Social Impact Bond (SIB)
Ein Social Impact Bond (SIB) ist ein Vertrag mit der öffentlichen Hand oder einer Regierungsbehörde, mit dem in bestimmten Bereichen bessere soziale Ergebnisse erzielt und die erzielten Einsparungen an die Anleger weitergegeben werden. Eine Anleihe mit sozialer Wirkung ist an sich keine Anleihe, da die Rückzahlung und der Return on Investment von der Erreichung der gewünschten sozialen Ergebnisse abhängen. Werden die ziele nicht erreicht, erhalten die anleger weder eine rückzahlung noch eine rückzahlung des kapitals. SIBs leiten ihren Namen von der Tatsache ab, dass ihre Investoren in der Regel diejenigen sind, die nicht nur an der finanziellen Rendite ihrer Investition interessiert sind, sondern auch an ihren sozialen Auswirkungen.
Grundlegendes zu Social Impact Bonds (SIB)
Social Impact Bonds sind in der Regel riskante Anlagen, da sie vollständig vom Erfolg des sozialen Ergebnisses abhängen. Im Gegensatz zu normalen Anleihen werden Social Impact Bonds nicht von Variablen wie Zinsrisiko, Wiederanlagerisiko oder Marktrisiko beeinflusst. Sie unterliegen jedoch weiterhin dem Ausfall- und Inflationsrisiko. Es kann schwierig sein, den Erfolg von Social Impact Bonds zu bestimmen, da sie auf Social Impact basieren, was oft nicht quantifizierbar ist und es schwierig ist, den Erfolg zu messen. Es gibt viel mehr Variablen als reguläre Anleihen, die vergleichsweise einfach zu messen sind, da sie auf harten Daten basieren. Aus diesem Grund ist es für Social Impact Bonds schwierig, staatliche Mittel zu erhalten.
Die erste Social-Impact-Anleihe wurde 2010 von Social Finance Ltd. begeben. Bisher wurden Social-Impact-Anleihen nur vom öffentlichen Sektor begeben, theoretisch können sie aber auch von privaten Organisationen begeben werden. Der Trend, in das soziale Umfeld und die Gesellschaft zu investieren, hat in den letzten Jahren zugenommen und ist für Investoren zu einer Möglichkeit geworden, der Gesellschaft etwas zurückzugeben, und für Unternehmen zu einer Möglichkeit, ihre soziale Verantwortung zu erweitern. Dies ist eine Möglichkeit, das Engagement der Gemeinde und das Bewusstsein für soziale Probleme zu stärken.
Ein sozialer Impact Bond in der Praxis
Im Jahr 2011 emittierte das Peterborough-Gefängnis in Großbritannien eine der ersten Anleihen für soziale Auswirkungen weltweit. Die Anleihe brachte 17 Sozialinvestoren 5 Millionen Pfund ein, um ein Pilotprojekt mit dem Ziel zu finanzieren, die Rückfallquoten von Kurzzeitgefangenen zu senken. Die Rückfall- oder Rückverurteilungsraten von aus Peterborough freigelassenen Gefangenen werden mit den Rückfallraten einer Kontrollgruppe von Gefangenen über einen Zeitraum von sechs Jahren verglichen. Wenn die Rückverurteilungsraten von Peterborough mindestens 7, 5% unter den Quoten der Kontrollgruppe liegen, erhalten die Anleger eine steigende Rendite, die direkt proportional zur Differenz der Rückfallraten zwischen den beiden Gruppen ist und auf 13% jährlich über einen Zeitraum von acht Jahren begrenzt ist Zeitraum.
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