Verkäufer
Ein Verkäufer ist eine natürliche oder juristische Person, die Waren oder Dienstleistungen gegen Bezahlung umtauscht. Auf den Finanzmärkten ist ein Verkäufer eine Person oder Einrichtung, die ein Wertpapier anbietet, das sie für den Kauf durch eine andere Person besitzt. Auf dem Optionsmarkt wird ein Verkäufer auch als Writer bezeichnet. Der Autor steht auf einer Seite des Vertrages und erhält eine Prämie für den Verkauf der Option.
Die zentralen Thesen
- Ein Verkäufer ist eine natürliche oder juristische Person, die finanzielle Sicherheiten aus Aktien, Optionen, Waren, Währungen und vielem mehr zum Kauf anbietet.
- Auf dem Optionsmarkt ist ein Verkäufer ein Unternehmen, das den Optionsvertrag abschließt und die Prämie vom Käufer einzieht. Sell-to-Close bezieht sich auf einen Verkaufsauftrag auf dem Optionsmarkt, der eine bestehende Long-Position in der Option schließt.
- Zu den gebräuchlichen Möglichkeiten, eine Position zu verkaufen oder zu verlassen, gehört die Verwendung eines Stop-Loss-, Trailing-Stop- und / oder Gewinnziels.
Verkäufer verstehen
Ein Verkäufer ist eine natürliche oder juristische Person wie ein Broker oder Hedgefonds, die finanzielle Sicherheiten (Aktien, Optionen, Waren, Währungen oder andere) zum Kauf anbietet. Es könnte sich um Instrumente handeln, die auf Märkten außerhalb der regulierten Börsen gehandelt werden. Die zum Verkauf angebotenen Wertpapiere umfassen den Verkauf von Derivatkontrakten, Kunstgegenständen, Edelsteinen und vielen anderen außerbörslichen Vermögenswerten.
Beim Verkauf eines Vermögenswerts oder Wertpapiers handelt es sich bei dem Verkäufer um jemanden, der bereits Eigentümer des Vermögenswerts oder Wertpapiers ist und dieses loswerden möchte. Jemand anderes wird es kaufen. Leerverkäufe sind Verkäufe von Gegenständen, die sich nicht in Besitz befinden. Es wird zuerst verkauft und später gekauft (um die Position zu schließen), hoffentlich zu einem niedrigeren Preis. Leerverkäufer versuchen, fallende Preise auszunutzen.
Auf dem Optionsmarkt ist ein Verkäufer ein Unternehmen, das den Optionsvertrag abschließt und die Prämie vom Käufer als Gegenleistung für den Verkauf der Option einzieht. Der Verkäufer geht auch das Risiko ein, die Option ausüben zu lassen, was zu Verlusten führen kann, die höher sind als die erhaltene Prämie, wenn die Option nackt (nicht gedeckt) ist. Die Begriffe Verkauf einer Option, Leerverkauf einer Option und Schreiben einer Option sind gleichwertig.
Der Kauf einer Option ist im Vergleich zu anderen Arten von Investitionstätigkeit relativ riskant. Beispielsweise ist der Zeichner einer Call-Option verpflichtet, eine bestimmte Anzahl von Aktien einer zugrunde liegenden Aktie zu verkaufen, wenn der Preis vor Ablauf der Option über den Ausübungspreis steigt. Theoretisch ist das Risiko für den Optionsschreiber unbegrenzt, da die Höhe einer Aktie unbegrenzt ist.
Der Verkauf einer Option ist mit dem Schreiben einer Option verbunden, aber ein Käufer einer Option möchte die Option möglicherweise auch irgendwann vor Ablauf verkaufen. Wenn eine eigene Option verkauft wird, spricht man von einem Sell-to-Close. Der Akt des Verkaufs führt in diesem Fall nicht dazu, dass eine andere Option geschrieben wird, sondern schließt einfach eine bestehende Position aus.
Reduzierung des Optionsverkäuferrisikos
Der einfache Verkauf eines Optionskontrakts wird je nach Optionstyp als Naked Put oder Naked Call bezeichnet. Dies bedeutet, dass der Verkäufer das volle Risiko negativer Bewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers eingeht. Wenn der Käufer von der Option Gebrauch macht, muss der Verkäufer auf den freien Markt gehen, um das zugrunde liegende Wertpapier zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen oder zu kaufen.
Bei einem Covered Call oder einem Covered Put hat der Verkäufer der Option jedoch bereits eine Long- oder Short-Position im Basiswert. Wenn der Basiswert zum gleichen Zeitpunkt wie die gedeckten Optionen gekauft oder verkauft wird, ist der Verlust minimal. Der Verkäufer der Option behält weiterhin die vom Käufer erhaltene Prämie.
Es gibt viele Strategien, die den Verkauf von Optionen beinhalten. Beispielsweise verkauft der Anleger bei einem Bull Put Spread eine Put-Option und kauft gleichzeitig eine Put-Option mit einem etwas niedrigeren Ausübungspreis. Die Prämie für den Kauf der niedrigeren Ausübungsoption gleicht die Prämie aus dem Verkauf der höheren Ausübungsoption teilweise aus. Während die Strategie das Risiko für den Anleger verringert, verringert sie auch den potenziellen Gewinn.
Bestimmen, wann zu verkaufen
Erfahrene Anleger bestimmen anhand eines Handelsplans, wann sie eine Aktie, eine Währung, einen Terminkontrakt, eine Ware oder einen anderen Vermögenswert verkaufen sollen. Ein Handelsplan legt ihre Strategie fest, einschließlich des Zeitpunkts, zu dem sie Positionen verlassen, damit sie nicht in Emotionen verfallen und vorschnelle Entscheidungen treffen, die ihr Portfolio schädigen könnten.
Die Ausstiegsstrategien sind sehr unterschiedlich, sollten jedoch immer zwei Aspekte berücksichtigen:
- Wo und wann zu verkaufen, wenn die Position einen Verlust aufweist.
- Wo und wann zu verkaufen, wenn die Position einen Gewinn zeigt.
Ein vorsichtiger Investor oder Trader wird vor dem Abschluss eines Trades bestimmen, wann er seine Verluste senken wird, und einen Plan ausarbeiten, wann er Gewinne mitnehmen wird, wenn sich der Preis in die erwartete Richtung bewegt.
Eine Stop-Loss-Order oder ein Trailing-Stop ist ein gängiger Weg, um Verluste zu begrenzen. Ein Trailing Stop oder ein Gewinnziel sind übliche Wege, um Gewinne vom Tisch zu nehmen.
Beispiel eines Verkäufers an der Börse
Angenommen, ein Investor hat einen signifikanten Preisverfall von Apple Inc. (AAPL) als Kaufgelegenheit gesehen. Sie beschlossen, dass sie kaufen würden, wenn der Preis fallen würde, um ihn zu stützen oder darunter zu liegen, wenn der Preis wieder zu steigen begann.
Der Anleger entscheidet, dass er kauft, wenn der Preis auf 150 USD oder darunter fällt, wenn der Preis wieder über 150 USD steigt. Sie haben einen Stop-Loss von 135 USD festgelegt, wodurch sie einem Abwärtsrisiko von 10% ausgesetzt sind. Sie planen, bei 200 Dollar auszusteigen, wenn der Preis steigt. Dies ist ihr Gewinnziel. Der Handel bietet 10% nach unten mit 33% nach oben; ein günstiges Risiko / Ertrags-Verhältnis.
Eine Stop-Loss-Verkaufsorder wird bei 135 USD platziert. Ein Verkaufslimit liegt bei 200 USD. Der Investor wird zu diesen Preisen zum Verkäufer, und je nachdem, was zuerst getroffen wird, wird die Position glattgestellt.
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