SEC-Formular S-3
Das Formular S-3 der Security and Exchange Commission (SEC) ist ein vereinfachtes Registrierungsformular für Wertpapiere, das von Unternehmen verwendet wird, die bereits andere Meldepflichten erfüllt haben. Das Formular registriert Wertpapiere gemäß dem Securities Act von 1933 nur für in den USA ansässige Unternehmen. Unternehmen, die den S-3 nutzen möchten, müssen alle Meldepflichten des Securities Exchange Act von 1934 aus den Abschnitten 12 oder 15 (d) erfüllt haben, die der Annahme folgen, dass Unternehmen, die sich registrieren lassen möchten, irgendeine Form von Sicherheit bei der SEC hinterlegt haben.
SEC-Formular S-3 erklärt
Das SEC-Formular S-3 wird manchmal nach einem Börsengang (IPO) eingereicht und wird im Allgemeinen gleichzeitig mit Stammaktien- oder Vorzugsaktienangeboten eingereicht.
Es gibt eine Reihe weiterer Anforderungen, die erfüllt sein müssen, damit ein Unternehmen das S-3-Formular einreichen kann. In den 12 Monaten vor dem Ausfüllen des Formulars muss ein Unternehmen alle Schulden- und Dividendenanforderungen erfüllt haben. Das SEC-Gesetz von 1933 verlangt auch, dass diese Formulare eingereicht werden, um sicherzustellen, dass wesentliche Fakten über das Geschäft bei der Registrierung von Wertpapieren durch das Unternehmen bekannt gegeben werden. Auf diese Weise kann die SEC den Anlegern Einzelheiten zu den angebotenen Wertpapieren mitteilen und betrügerische Verkäufe dieser Wertpapiere verhindern.
Zusammensetzung des SEC-Formulars S-3
Das Formular S-3 besteht im Wesentlichen aus zwei Teilen. Teil eins besteht aus einem Deckblatt, Risikofaktoren und einem Prospekt, der allen potenziellen Anlegern zur Verfügung gestellt wird. Teil zwei besteht aus Exponaten, Unternehmen und verschiedenen anderen Angaben, die in der Regel nicht an Anleger verteilt, sondern der Öffentlichkeit über das elektronische Datenerfassungs-, Analyse- und Abrufsystem (EDGAR) der SEC zugänglich gemacht werden.
Der Verkaufsprospekt besteht hauptsächlich aus einem zusammenfassenden Abschnitt, in dem alle wichtigen Informationen zum Wertpapierangebot aufgeführt sind, einschließlich der Art des Wertpapiers, sofern es sich um eine Gesamtzuteilungsoption handelt, der Börse (falls vorhanden), an der es notiert wird, und der Verwendung des Erlöses. Ziemlich neue oder unbekannte Emittenten enthalten wahrscheinlich auch Geschäftsstrategien, Marktstärken und häufig grundlegende Finanzinformationen über das Unternehmen. Preiskonditionen werden erst mit dem endgültigen Entwurf des Prospekts berücksichtigt, der den Anlegern zusammen mit den Verkaufsbestätigungen der Zeichner zur Verfügung gestellt wird.
Die Offenlegung von Risikofaktoren gliedert sich in der Regel in Unterabschnitte, einschließlich der für das Angebot selbst relevanten Risiken und der mit dem Emittenten verbundenen Risiken. Die meisten Risikofaktoren sind auf dem aktuellsten Formblatt 10-K oder Formblatt 10-Q des ausstellenden Unternehmens zu finden.
Weitere Abschnitte, die in Abhängigkeit von der Art des emittierenden Unternehmens und der Art des emittierten Wertpapiers in das S-3-Formular aufgenommen werden müssen, umfassen die Offenlegung des Verhältnisses von Erträgen zu festen Gebühren, den Verteilungsplan und die vollständige Beschreibung der Wertpapiere, die ausgegeben werden werden registriert.
In den meisten Fällen enthält das S-3-Formular auch Informationen über die Fachkenntnisse der Buchhalter und Anwälte des Emittenten, die die Validierung der zum Verkauf stehenden Wertpapiere anbieten.
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