Russell Microcap Index
Der Russell Microcap Index ist ein kapitalisierungsgewichteter Index von fast 1.550 Small Caps und Micro Caps, der die kleinsten 1.000 Unternehmen des Russell 2000 sowie 1.000 kleinere in den USA notierte Aktien erfasst. Der breite Index soll eine unvoreingenommene Sammlung der kleinsten handelbaren Wertpapiere darstellen, die noch die Anforderungen an die Börsennotierung erfüllen, sodass außerbörsliche Aktien (OTC) und Pink Sheet-Wertpapiere ausgeschlossen sind.
Zum 30. Juni 2018 betrug die größte Marktkapitalisierung des Index 1, 53 Mrd. USD bei einem durchschnittlichen Aktienwert von 256 Mio. USD.
Der Russell Microcap Index wird jährlich neu berechnet, um zu verhindern, dass wachsende Aktien die Performance des Index beeinträchtigen, und um neue Marktteilnehmer einzubeziehen.
AUFGLIEDERUNG Russell Microcap Index
Laut FTSE Russell, die den Index zum 31. Dezember 2016 verwaltet, hatten der Russell 2000-Index, der Russell 2500 (SMID) und sein Microcap-Index einen Anteil von 86% an Instituten und Beratern, die Small-Cap-Indizes verwenden. Zu den Alternativen zu den Russell-Indizes gehören der 1996 eingeführte Wilshire US Micro-Cap-Index, der CRSP US Micro Cap-Index aus dem Jahr 2011 und der 2010 eingeführte MSCI USA Micro Cap-Index.
Hauptmerkmale des Russell Microcap Index
Während der Russell 2000 der am häufigsten notierte Small-Cap-Index ist, ist der Microcap-Index ein wertvolles Instrument zur Untersuchung von Trends in kleineren Start-up-Unternehmen. Jährliche Mitgliederänderungen, die im Juni für alle Russell-Indizes stattfinden, treten viel häufiger auf als bei den größeren Indizes, die Aktien mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung abdecken. Die Neuausrichtung des Microcap-Index im Jahr 2017 führte zu einer deutlichen Zunahme der Namen im Gesundheitswesen.
Die fünf wichtigsten Sektorgewichtungen des aktuellen Index lauten Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Nicht-Basiskonsumgüter, Langlebige Güter und Technologie. Die Namen des Gesundheitswesens (Pharmazeutika und Biotechnologie) machen acht seiner zehn größten Beteiligungen aus. Der Microcap-Index repräsentiert nur 3% des gesamten US-Aktienmarktes nach Kapitalisierung. Neben dem Microcap-Index unterhält Russell ein Microcap-Wachstum (mit 869 Positionen) und einen Microcap-Wertindex (1058 Positionen).
Investition in Microcap-Aktien
Microcap-Aktien sind angesichts der erheblichen Liquiditätsprobleme und des geringen Handelsvolumens schwierig zu investieren. Anleger, die ein Engagement in der Anlageklasse anstreben, können bei iShares einen Exchange Traded Fund (ETF) erwerben, der den Russell Microcap Index nachbildet. Es wird unter dem Ticker "IWC" gehandelt. Es gibt jedoch wichtige Unterschiede zwischen der Benchmark und dem iShares-Fonds. Beispielsweise hält IWC 1.379 Bestände (Stand März 2018), wobei die 10 größten Bestände alle im Gesundheitssektor liegen Gesundheitswesen, Finanzen, Informationstechnologie, Nicht-Basiskonsumgüter und Industrie runden die fünf wichtigsten Branchengewichte ab.
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