Der richtige Zeitpunkt, um von Investmentfonds zu ETFs zu wechseln

Investmentfonds waren lange Zeit eine beliebte Wahl für viele Anleger, da sie über eine breite Palette von Optionen und eine automatische Diversifizierung verfügten. Abhängig davon, was Sie aus Ihrem Portfolio herausholen möchten und von Ihrer individuellen Risikotoleranz und Anlagestrategie, kann es jedoch an der Zeit sein, von Investmentfonds auf börsengehandelte Fonds umzusteigen.

Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) teilen viele Vorteile. Darüber hinaus sind ETFs im Allgemeinen steuereffizienter und erschwinglicher als herkömmliche Investmentfonds. Wie jedes Anlageprodukt haben auch ETFs ihre Nachteile. Wenn Sie genau wissen, was ETFs bieten können und für welchen Anlegertyp sie am besten geeignet sind, können Sie feststellen, ob sie eine bessere Wahl für Ihr Portfolio und Ihre aktuellen Anlageziele sind.

ETFs: Die Grundlagen

ETFs sind grundsätzlich Investmentfonds, die auf dem offenen Markt gehandelt werden. Wie Investmentfonds bündeln ETFs Beiträge von Aktionären und investieren in eine Reihe von Wertpapieren. Ebenso wie Investmentfonds können auch ETFs in Abhängigkeit von den Zielen des betreffenden Fonds in verschiedene Wertpapiere investieren. Im Gegensatz zu Investmentfonds handelt es sich bei ETFs jedoch in erster Linie um passiv verwaltete Fonds, die im Allgemeinen in dieselben Wertpapiere wie ein bestimmter Index investieren.

Anleger können ETFs wie Aktien oder Anleihen auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen, was sie hochliquide macht. Darüber hinaus bedeutet der marktbasierte Handel mit ETFs, dass keine Vermögenswerte verkauft werden müssen, um Rücknahmen von Anteilinhabern zu finanzieren, wie dies bei Investmentfonds üblich ist. ETFs können auch Sachausschüttungs- und Rücknahmeverfahren anwenden, bei denen der Anleger Anteile des ETF anstelle von Bargeld gegen einen dem Fondsportfolio entsprechenden Aktienkorb ausgibt oder zurücknimmt.

Vorteile von ETFs

Zu den vielen Vorteilen von ETFs zählen die im Vergleich zu ähnlichen Investmentfonds relativ niedrigen Kostenquoten. Natürlich verursachen die aktiv verwalteten ETFs etwas höhere Kosten, sind aber im Allgemeinen immer noch niedriger als Investmentfonds. ETFs tragen keine Lasten oder 12b-1-Gebühren wie Investmentfonds, obwohl beim Kauf und Verkauf von Anteilen wie bei jeder anderen Handelsaktivität Provisionsgebühren anfallen. Wenn Sie jedoch im Laufe der Zeit eine einzelne große Investition tätigen möchten, anstatt mehrere kleine Käufe zu tätigen, können ETFs erheblich günstiger sein als Investmentfonds. (Siehe "12b-1: Grundlegendes zu Fondsgebühren".)

Darüber hinaus sind die meisten ETFs aufgrund ihrer passiven Anlagestrategie äußerst steuereffizient. Da diese Fonds nicht viele Trades abwickeln, ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein ETF häufige Kapitalgewinnausschüttungen vornimmt, gering. Jedes Mal, wenn eine Investition Kapitalgewinne oder Dividenden zahlt, erhöht sich die Steuerschuld jedes Aktionärs. Da ETFs weniger Ausschüttungen vornehmen, sind sie steuereffizienter als Investmentfonds.

Die Tatsache, dass in der Regel keine Mittel zur Liquidation von Vermögenswerten zur Deckung von Rücknahmen durch Anteilinhaber erforderlich sind (da Anteile auf dem freien Markt gekauft und verkauft oder in Aktienkörbe umgetauscht werden können), verringert die steuerlichen Auswirkungen von ETF-Anlagen weiter.

Für wen sind ETFs am besten geeignet?

Da es sich bei den meisten ETFs um indexierte Fonds handelt, eignen sie sich am besten für Anleger, die eine Buy-and-Hold-Strategie verfolgen und darauf vertrauen möchten, dass der Markt im Laufe der Zeit positive Renditen erzielt. Indizierte ETFs investieren nur in die Aktien eines zugrunde liegenden Index. Sie benötigen daher keinen aktiven Manager, um potenzielle Trades zu analysieren und auf der Grundlage von Research und Instinkt zu entscheiden, wie investiert werden soll. Im Gegensatz zu Investmentfonds, für die eine gründliche Analyse der Erfolgsbilanz des Managers erforderlich ist, müssen Sie bei der Anlage in einen indexierten ETF nur optimistisch gegenüber dem zugrunde liegenden Index sein.

Ob ETFs für Sie eine gute Wahl sind, hängt davon ab, was Sie von Ihrer Anlage erwarten. Wenn Sie nach einer erschwinglichen Anlage suchen, die wahrscheinlich moderate Renditen erzielt und das Potenzial für höhere Gewinne gegen geringere Risiken einbüßt, sind ETFs eine hervorragende Option. (Weitere Informationen finden Sie unter "Die größten ETF-Risiken".)

Natürlich sind einige ETFs wesentlich riskanter, nämlich gehebelte und inverse ETFs. Diese Fonds werden mit dem Ziel verwaltet, ein Mehrfaches der Rendite eines Index zu erwirtschaften, in der Regel zwei- oder dreimal täglich. Dies können Geldmacher sein, wenn der Markt kooperiert. Aufgrund der Marktvolatilität sind diese Fonds auf lange Sicht jedoch weniger profitabel. Ein gehebelter ETF kann lukrativ sein, wenn Sie an einem aktiven Handelsstil interessiert sind, anstatt eine Anlage über einen längeren Zeitraum zu halten, aber Sie müssen eine ziemlich hohe Risikotoleranz haben.

Wann sind ETFs die richtige Wahl?

Es ist möglicherweise der richtige Zeitpunkt, auf ETFs umzusteigen, wenn Investmentfonds Ihre Anforderungen nicht mehr erfüllen. Für einige ist der Wechsel zu ETFs sinnvoll, da die mit Investmentfonds verbundenen Kosten einen erheblichen Teil der Gewinne verschlingen können. Wenn Sie keine jährlichen Anlageerträge benötigen und eine Anlage bevorzugen, die mit der Zeit an Wert gewinnt, ohne Ihre Steuerschuld jedes Jahr durch Kapitalertragsausschüttungen zu erhöhen, sind ETFs möglicherweise die geeignetere Option.

Wenn Sie eine Pensionierung planen, können ETFs eine nützliche Ergänzung Ihres Anlageportfolios sein, insbesondere wenn Sie über ein steuerlich latentes Sparkonto wie 401 (k) oder IRA investieren. Obwohl die Anzahl der von ETFs vorgenommenen Ausschüttungen gering ist, bietet die Verwendung Ihrer Altersvorsorgefonds für Investitionen eine zusätzliche Ebene des Steuerschutzes. Einnahmen aus Investitionen in Altersvorsorgekonten werden erst besteuert, wenn Sie sie abheben. Da Sie sich nach Ihrer Pensionierung wahrscheinlich in einer niedrigeren Steuerklasse befinden, können Sie eine erhebliche Menge Geld sparen. Wenn Sie einen Roth IRA haben, sind alle qualifizierten Entnahmen aus Anlageerträgen steuerfrei. (Informationen hierzu finden Sie unter "ETFs, die häufig in Altersvorsorgekonten enthalten sind".)

Die Quintessenz

Sowohl Investmentfonds als auch ETFs haben ihre Vorteile. Es ist jedoch möglicherweise an der Zeit zu prüfen, ob die Anlagen in Ihrem Portfolio Ihre Ziele am effektivsten erreichen. Wenn Sie Gebühren für einen Fonds mit einer hohen Kostenquote zahlen oder aufgrund unerwünschter Kapitalgewinnausschüttungen jedes Jahr zu viele Steuern zahlen, ist der Wechsel zu ETFs wahrscheinlich die richtige Wahl für Sie.

Wenn Ihre derzeitige Anlage in einem indizierten Investmentfonds erfolgt, suchen Sie nach einem ETF, der dasselbe zu wesentlich geringeren Kosten erzielt. Wenn Sie einen aktiv verwalteten Fonds bevorzugen, der den Markt schlagen möchte, bieten Investmentfonds mit Sicherheit mehr Optionen als ETFs, obwohl ETFs mit hohem Risiko und hohem Ertrag immer häufiger auftreten.

Wenn sowohl Investmentfonds als auch ETFs einen Teil Ihrer Anlagebedürfnisse auf unterschiedliche Weise erfüllen, gibt es natürlich keinen Grund, warum Sie sich nicht einfach für beide entscheiden können. (Weiterführende Informationen finden Sie unter "Investmentfonds versus ETF: Welcher Fonds passt zu Ihnen?")