Kleinanleger
Ein Privatanleger, auch als Einzelanleger bezeichnet, ist ein nicht professioneller Anleger, der Wertpapiere, Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) über traditionelle oder Online-Maklerfirmen oder andere Arten von Anlagekonten kauft und verkauft. Privatanleger kaufen Wertpapiere für ihre eigenen persönlichen Konten und handeln häufig in dramatisch geringeren Beträgen als institutionelle Anleger wie Renten, Stiftungen oder Investmentfonds.
Die zentralen Thesen
- Privatanleger sind nicht professionelle Marktteilnehmer, die in der Regel kleinere Beträge als größere institutionelle Anleger investieren.
- Von einzelnen Anlegern wird angenommen, dass sie weniger kompetent, weniger diszipliniert, weniger geschickt und anfälliger für Verhaltens- und emotionale Fehler sind als Fachleute.
- Trotz ihres Mangels an Kenntnissen ist der Raum für Einzelhandelsinvestitionen enorm, da Privatpersonen über Rentenkonten, Maklerfirmen, Online-Handelskonten und Roboadvisors investieren.
Privatanleger verstehen
Privatanleger investieren viel weniger als große institutionelle Anleger wie Investmentfonds, Renten und Universitätsstiftungen und handeln weniger häufig. Wohlhabendere Privatanleger können nun auf alternative Anlageklassen wie Private Equity und Hedge Funds zugreifen. Aufgrund ihrer geringen Kaufkraft müssen Privatanleger häufig höhere Gebühren für ihre Geschäfte sowie Marketing-, Provisions- und andere damit verbundene Gebühren entrichten. Per Definition betrachtet die SEC Privatanleger als nicht anspruchsvolle Anleger, denen ein gewisser Schutz gewährt wird und die bestimmte riskante, komplexe Anlagen nicht tätigen dürfen.
Kritiker sagen, dass kleinere Investoren nicht über das Wissen, die Disziplin oder das Know-how verfügen, um ihre Investitionen zu analysieren. Ein Investor, der kleine Trades tätigt, wird manchmal abwertend als Piker bezeichnet. Infolgedessen untergraben sie die Rolle der Finanzmärkte bei der effizienten Allokation von Ressourcen. und durch überfüllte Geschäfte Panikverkäufe verursachen. Diese nicht anspruchsvollen Anleger sind angeblich anfällig für Verhaltensverzerrungen und unterschätzen möglicherweise die Macht der Massen, die den Markt antreiben.
Privatanleger haben einen großen Einfluss auf die Marktstimmung. Prädiktoren für die Anlegerstimmung sind Investmentfondsströme, die Performance von IPOs am ersten Tag und Umfragedaten der American Association of Individual Investors, die Privatanleger nach ihren Erwartungen an den Markt befragen. Die Stimmung wird auch von Börsenmaklern wie TD Ameritrade und E * TRADE verfolgt.
Der Investmentmarkt für Privatanleger
Der Kleinanlagemarkt in den USA ist riesig. Über 50 Millionen Haushalte sind Privatanleger und über 50% der Haushalte haben Sparkonten oder Investitionspläne wie 401 (k). Und während sich die Amerikaner nach der Finanzkrise für Sparkonten und passive Investitionen entschieden, steigt die Zahl der Haushalte, die Aktien besitzen, wieder an. Laut der Umfrage der Federal Reserve zu den Verbraucherfinanzen besaßen 2017 54% der privaten Haushalte Aktien. Im Gegensatz zu institutionellen Händlern investieren Einzelhändler eher in Small-Cap-Aktien, da sie niedrigere Kurse haben und so viele verschiedene Wertpapiere kaufen können in einer angemessenen Anzahl von Aktien, um ein diversifiziertes Portfolio zu erreichen.
Privatanleger haben jetzt Zugang zu mehr Finanzinformationen, Anlageerziehung und Handelsinstrumenten als je zuvor. Die Maklergebühren sind gesunken, und der mobile Handel ermöglicht es Anlegern, ihre Portfolios aktiv über ihr Smartphone oder andere mobile Geräte zu verwalten. Eine Vielzahl von Publikumsfonds und Brokern hat bescheidene Mindestinvestitionsbeträge oder Mindesteinzahlungen von einigen hundert Dollar, und einige ETFs und Roboadvisors benötigen keine. Das heißt, egal wie demokratisiert das Investieren wird, es geht immer noch darum, deine Hausaufgaben zu machen.
Institutionelle Anleger
Institutionelle Investoren sind die Großen auf dem Block - die Elefanten. Dies sind Pensionsfonds, Investmentfonds, Geldverwalter, Versicherungsunternehmen, Investmentbanken, kommerzielle Trusts, Stiftungsfonds, Hedgefonds und auch einige Private-Equity-Investoren. Institutionelle Investoren machen rund drei Viertel des Handelsvolumens an der New Yorker Börse aus. Sie bewegen große Aktienblöcke und haben einen enormen Einfluss auf die Bewegungen der Börse. Institutionelle Anleger unterliegen weniger den Schutzbestimmungen, die die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) für einen durchschnittlichen, alltäglichen Anleger vorsieht, da sie als anspruchsvolle Anleger gelten, die über fundierte Kenntnisse verfügen und daher seltener ungebildete Anlagen tätigen.
Das Geld, das institutionelle Anleger verwenden, ist nicht das Geld, das die Institute selbst besitzen. Institutionelle Anleger investieren in der Regel für andere Personen. Wenn Sie eine betriebliche Altersvorsorge, einen Investmentfonds oder irgendeine Art von Versicherung haben, dann profitieren Sie tatsächlich von der Expertise institutioneller Anleger.
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