Verhältnis Backspread setzen

DEFINITION VON Put Ratio Backspread

Ein Put-Ratio-Backspread ist eine Optionshandelsstrategie, die Short-Puts und Long-Puts kombiniert, um eine Position zu schaffen, deren Gewinn- und Verlustpotenzial vom Verhältnis dieser Puts abhängt. Ein Put-Ratio-Backspread wird so genannt, weil er von der Volatilität der zugrunde liegenden Aktie profitieren soll und Short- und Long-Puts in einem bestimmten Verhältnis nach Ermessen des Optionsinvestors kombiniert. Es ist so konstruiert, dass es einen unbegrenzten potenziellen Gewinn mit begrenztem Verlust oder einen begrenzten potenziellen Gewinn mit der Aussicht auf unbegrenzten Verlust hat, je nachdem, wie es strukturiert ist. Das Verhältnis von Long- zu Short-Puts beträgt typischerweise 2: 1, 3: 2 oder 3: 1.

BREAKING DOWN Verhältnis Backspread setzen

Ein Put-Ratio-Backspread kombiniert Short-Puts und Long-Puts und versucht, von der Volatilität der zugrunde liegenden Aktie zu profitieren. Zum Beispiel kann ein Aktienhandel bei 29, 50 USD einen einmonatigen Put-Handel wie folgt haben: 30 USD setzen den Handel bei 1, 16 USD und 29 USD setzen den Handel bei 62 Cent. Ein Trader, der bärisch auf die zugrunde liegende Aktie ist und eine Put-Ratio-Backspread strukturieren möchte, die von einem Rückgang der Aktie profitieren würde, könnte zwei Put-Kontrakte im Wert von 29 USD zu Gesamtkosten von 124 USD kaufen und einen Put-Kontrakt im Wert von 30 USD verkaufen, um die 116 USD zu erhalten Prämie. (Denken Sie daran, dass jeder Optionskontrakt 100 Aktien umfasst.) Die Nettokosten dieser 2: 1-Put-Ratio ohne Berücksichtigung von Provisionen betragen daher 8 USD.

Wenn die Aktie bei Verfall auf 28 USD fällt, wird der Trade ausgeglichen (abgesehen von den Grenzkosten von 8 USD für den Trade). Wenn die Aktie bei Verfall der Option auf 27 USD fällt, beträgt der Bruttogewinn 100 USD; bei 26 $ liegt der Bruttogewinn bei 200 $ und so weiter.

Wenn andererseits die Aktie bis zum Ablauf der Option auf 30 US-Dollar steigt, ist der maximale Verlust auf die Handelskosten oder 8 US-Dollar begrenzt. Der Verlust ist auf 8 US-Dollar begrenzt, unabhängig davon, wie hoch die Aktie nach Ablauf der Option gehandelt wird.

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