Put-Call-Verhältnis

Was ist die Put-Call-Ratio?

Die Put-Call-Quote ist eine Indikatorquote, die Informationen zum relativen Handelsvolumen der Put-Optionen eines zugrunde liegenden Wertpapiers in Bezug auf seine Call-Optionen liefert. Die Put-Call-Quote wurde lange Zeit als Indikator für die Anlegerstimmung an den Märkten angesehen, wo ein großer Teil der Put-Calls auf eine rückläufige Stimmung hinweist und umgekehrt. Technische Händler verwenden die Put-Call-Quote als Leistungsindikator und als Barometer für die allgemeine Marktstimmung. Put-Call-Quoten für breitere Indizes wie den S & P 500 werden auch als allgemeiner Maßstab für das Marktklima verwendet.

Grundlagen der Put-Call-Ratio

Ein Put ist ein Derivat, das dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, ein Wertpapier zu verkaufen. Ein Call hingegen ist ein Derivat, das dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, ein Wertpapier zu kaufen. Put-Inhaber erwarten, dass der Wertpapierpreis sinkt (oder sich gegen ihn absichert). Inhaber von Anrufen erwarten (oder spekulieren) einen Anstieg des Wertpapierpreises.

Die Put-Call-Ratio zeigt das Put-Volumen eines zugrunde liegenden Wertpapiers im Verhältnis zum Call-Volumen über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise einen Tag oder eine Woche) und wird einfach durch Teilen des Put-Volumens durch das Call-Volumen berechnet. Wenn Put-Positionen mehr offene Positionen als Calls enthalten, wird eine Quote von über 1 berechnet. Wenn das Call-Volumen höher ist, liegt die Quote ebenfalls unter 1. Analysten verwenden die Quote, um die Marktstimmung zu messen. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) veröffentlicht tägliche und wöchentliche Put / Call-Optionen.

Das Verständnis der Put-Call-Ratio ist eine wichtige Fähigkeit für diejenigen, die Optionen handeln möchten. Erfahren Sie, wie Sie die Put-Call-Quote analysieren und beginnen, Put- und Call-Optionen selbst zu handeln, indem Sie den Optionskurs der Investopedia Academy absolvieren. On-Demand-Videotraining hilft dabei, die Chancen für Sie zu nutzen, genau wie für Profis.

Put-Call-Ratio-Interpretation

Eine Möglichkeit, die Put-Call-Quote zu interpretieren, besteht darin, zu sagen, dass eine höhere Quote Verkaufszeit und eine niedrigere Verkaufszeit bedeutet, denn wenn die Quote hoch ist, deutet dies darauf hin, dass die Menschen eher erwarten oder eher vor a schützen zukünftiger Kursrückgang des Basiswertes. Eine Put-Call-Quote zwischen 0, 5 und 1 gilt als Seitwärtstrend an den Märkten.

Einige sehen die Put-Call-Quote auch als konträren Indikator. Händler wissen, dass Derivate dazu dienen, mehr als nur Einsätze zu platzieren. Sie werden als Absicherung und Versicherung eingesetzt. Wenn es eine Menge Versicherungen gibt, die auf der Verkaufsseite platziert werden, bedeutet dies, dass Händler sich Sorgen über fallende Preise machen.

Einige Händler kaufen, wenn die Put-Call-Quote über 1 liegt, was bedeutet, dass der Markt auf der Verkaufsseite nicht im Gleichgewicht ist, und verkaufen, wenn die Put-Call-Quote unter 1 liegt, was bedeutet, dass der Markt auf der Kaufseite nicht im Gleichgewicht ist. Diese Händler wollen mit der Korrektur Geld verdienen. Die Interpretation des Verhältnisses bleibt der Anlagephilosophie des Analysten oder Händlers überlassen.

Die zentralen Thesen

• Put-Call-Quoten sind Indikatoren für das relative Handelsvolumen von Put-Optionen zu Call-Optionen auf dem Optionsmarkt.
• Eine Put-Call-Quote von über 1 gilt als Indikator für einen Ausverkauf, während eine Put-Call-Quote von unter 1 eine Kaufgelegenheit darstellt. Einige Händler verwenden die Put-Call-Quote als konträren Indikator und kaufen, wenn die Quote über 1 liegt, und verkaufen, wenn die Quote unter diesem Wert liegt.

Beispiel für die Verwendung der Put-Call-Ratio

Sheila ist eine Traderin, die Put-Call-Quoten als Hilfsmittel für ihre gegensätzliche Anlagestrategie verwendet. Sie kauft an Tagen, an denen die Put-Call-Quote über 1 liegt (oder die Mehrheit der Händler verkauft) und verkauft an Tagen, an denen die Put-Call-Quote unter 1 liegt (oder die Mehrheit der Händler kauft).

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

ISEE-Stimmungsindikator Der ISEE-Stimmungsindikator misst die Anlegerstimmung anhand der Anzahl der offenen Long-Call-Optionen und der offenen Long-Put-Optionen. mehr Put-Call-Parität Put-Call-Parität ist ein Prinzip, das das Verhältnis zwischen dem Preis europäischer Put-Optionen und europäischer Call-Optionen derselben Klasse definiert, dh mit demselben Basiswert, Ausübungspreis und Ablaufdatum. mehr Definition und Verwendung von Short Interest Short Interest, ein Indikator für die Marktstimmung, ist die Anzahl der Aktien, die Anleger kurzfristig verkauft, aber noch nicht gedeckt haben. Es wird verwendet, um festzustellen, ob die Anleger bärischer oder bullischer werden, und wird manchmal als gegenteiliger Indikator verwendet. mehr Definition und Beispiel eines Stimmungsindikators Ein Stimmungsindikator ist ein grafischer oder numerischer Indikator, der zeigt, wie eine Gruppe den Markt oder die Wirtschaft beurteilt. Stimmungsindikatoren werden von einigen Händlern verwendet, um das zukünftige Verhalten und die Markt- oder Wirtschaftsrichtung vorherzusagen. mehr Nova / Ursa-Verhältnis Das Nova / Ursa-Verhältnis basiert auf den Nova- und Ursa-Fonds der Rydex Fund Group, die als Proxy für die Richtung der Marktstimmung dienen können. mehr Wie bullische Anleger mit dem Call Ratio Backspread Geld verdienen können Der Call Ratio Backspread ist eine Optionsstrategie, die bullische Anleger anwenden, wenn sie glauben, dass das zugrunde liegende Wertpapier oder die zugrunde liegende Aktie erheblich steigen wird. Die Strategie kombiniert den Kauf und Verkauf von Optionen, um einen Spread mit begrenztem Verlustpotenzial und gemischtem Gewinnpotenzial zu schaffen. mehr Partner Links