Preis-zu-Innovation-bereinigtes Ergebnis
Das preis-innovationsbereinigte Ergebnis ist eine Variation des Preis-Leistungs-Verhältnisses (KGV), die die Ausgaben eines Unternehmens für Forschung und Entwicklung (F & E) berücksichtigt. F & E bezieht sich auf die Arbeit, die ein Unternehmen zur Innovation, Einführung und Verbesserung seiner Produkte und Verfahren leistet. F & E-Aufwendungen sind eine Art Betriebsaufwand und können als solcher in einer Gewerbesteuererklärung abgezogen werden.
Rechnungslegungsstandards verlangen, dass F & E-Kosten als Aufwendungen eingestuft werden, was den Buchwert innovativer Unternehmen in Branchen wie Softwareentwicklung und Biotechnologie mindern kann. FuE-Ausgaben sind nicht unbedingt ein Garant für den künftigen Innovationserfolg, aber FuE-Ausgaben werden als wesentlicher Bestandteil der Innovation und des technologischen Fortschritts angesehen.
Das preis- / innovationsbereinigte Ergebnis wird berechnet, indem alle Aufwendungen für Forschung und Entwicklung zum Ergebnis addiert und anschließend das KGV für dieses Unternehmen berechnet werden.
Preis-zu-Innovation-bereinigtes Ergebnis
Nehmen wir an, das Unternehmen ABC, das Computerchips entwirft und herstellt, hat im vergangenen Jahr Gewinne in Höhe von 15 Millionen US-Dollar erzielt. Eine der Hauptausgaben im letzten Jahr war F & E in Höhe von 7.000.000 USD. Die 12.000.000 ausstehenden Aktien von ABC werden derzeit zu 15 USD je Aktie gehandelt.
Mit diesen Informationen können wir den Gewinn pro Aktie (EPS) von ABC in Höhe von 15.000.000 USD / 12.000.000 USD = 1, 25 USD berechnen. Wir können auch feststellen, dass das Unternehmen ABC 7.000.000 USD / 12.000.000 USD = 0, 58 USD pro Aktie für Forschung und Entwicklung ausgegeben hat.
Mit der obigen Formel können wir daher berechnen, dass das preis-innovationsbereinigte Ergebnis von ABC wie folgt lautet:
$ 15 / ($ 1, 25 + $ 0, 58) = 8, 2
Das an das Preis-Leistungs-Verhältnis angepasste Verhältnis behandelt die F & E-Kosten unterschiedlich, um die Innovationsinvestitionen eines Unternehmens zu messen. Aufgrund der üblichen Rechnungslegungsgrundsätze berücksichtigt das preis-innovationsbereinigte Ergebnisverhältnis die Innovationskosten in einer Weise, wie dies der Marktwert nicht tut. Der Marktwert wird im Allgemeinen auch für die Marktkapitalisierung eines börsennotierten Unternehmens verwendet und ergibt sich aus der Multiplikation der Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs.
Innovative Unternehmen
Die preis-zu-innovationsbereinigte Ertragsberechnung ist äußerst nützlich, wenn die Unternehmensleistung in Branchen wie Softwareentwicklung, Pharmazie und Computer bewertet wird. Unternehmen in diesen Branchen stehen unter dem Druck, innovativ zu sein. Tatsächlich investieren einige Technologieunternehmen einen erheblichen Teil ihrer Gewinne wieder in Forschung und Entwicklung, da sie dies als Investition in ihr kontinuierliches Wachstum betrachten. Die Rechnungslegungsgrundsätze verletzen diese Unternehmen jedoch, indem sie gezwungen werden, die F & E-Ausgaben vom Ergebnis abzuziehen. Hohe Aufwendungen für Forschung und Entwicklung zeigen, dass ein Unternehmen bereit ist, Risiken einzugehen, um sein Wachstum voranzutreiben. Diese Berechnung ermöglicht es einem Investor, diese innovativen Unternehmen zu identifizieren.
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