Periodic Interest Rate Cap
Die periodische Zinsobergrenze bezieht sich auf die maximale Zinsanpassung, die während eines bestimmten Zeitraums eines variabel verzinslichen Kredits oder einer Hypothek zulässig ist. Die periodische Zinsobergrenze schützt den Kreditnehmer, indem sie begrenzt, wie stark sich ein variabel verzinsliches Hypothekenprodukt (ARM) während eines einzelnen Intervalls ändern oder anpassen darf.
BREAKING DOWN Periodische Zinsobergrenze
Wenn eine Anpassungsperiode abläuft, wird der Zinssatz angepasst, um die vorherrschenden Zinssätze widerzuspiegeln, bei denen es sich möglicherweise um eine Aufwärts- oder Abwärtsanpassung handelt, und wird durch die periodische Zinsobergrenze begrenzt. Während die periodische Zinsobergrenze eine wichtige Kennzahl ist, ist es nur eine der Zahlen, die die Struktur einer Hypothek mit variablem Zinssatz (ARM) bestimmen. Weitere wichtige Begriffe, die der Kreditnehmer kennen muss, sind:
- Die lebenslange Obergrenze ist die maximal zulässige Zinsobergrenze für einen ARM.
- Ein anfänglicher Zinssatz ist ein Einführungssatz für ein Darlehen mit variabler oder variabler Verzinsung, der in der Regel unter den vorherrschenden Zinssätzen liegt und über einen Zeitraum von sechs Monaten bis 10 Jahren konstant bleibt.
- Die Obergrenze für den anfänglichen Anpassungssatz ist der Höchstbetrag, um den sich der Satz am ersten geplanten Anpassungstag verschieben kann.
- Die Zinsuntergrenze ist die vereinbarte Rate im unteren Zinsbereich, die mit einem variabel verzinslichen Darlehensprodukt verbunden ist.
- Eine Zinsobergrenze, die der Laufzeitobergrenze ähnelt und manchmal auch als solche bezeichnet wird. Eine Zinsobergrenze ist jedoch in der Regel ein absoluter Prozentwert. Zum Beispiel können die vertraglichen Bedingungen der Hypothek vorsehen, dass der maximale Zinssatz niemals 15% überschreiten darf.
Wie funktionieren ARM-Zinsobergrenzen?
Es gibt viele verschiedene Arten von variabel verzinslichen Hypotheken. ARMs haben Beschreibungen, die numerische Ausdrücke von Zeitrahmen und die Menge der Ratenerhöhungen enthalten. Beispielsweise kann ein 3/1 ARM mit einer anfänglichen Rate von vier Prozent eine Cap-Struktur von 2/1/8 haben.
Am Ende des ersten Dreijahreszeitraums kann der Vier-Prozent-Satz bis zu zwei Prozent anpassen. Die Anpassung kann auf einen niedrigeren oder höheren Zinssatz erfolgen. Nach dem ersten Dreijahreszeitraum können sich die berechneten Zinsen also auf 2 bis 6 Prozent ändern. Jedes Jahr nach der anfänglichen Anpassung kann sich die Rate um bis zu ein Prozent nach oben oder unten bewegen. Der Kreditgeber ist zu keinem Zeitpunkt in der Lage, den Zinssatz über acht Prozent zu ändern.
Wenn jede Anpassung fällig ist, verwendet der Kreditgeber einen oder eine Kombination von Indizes, um die aktuellen Marktzinssätze widerzuspiegeln. Die Auswahl des Index durch den Kreditgeber muss im ursprünglichen Kreditvertrag angegeben werden. Zu den häufig verwendeten Benchmarks zählen der Londoner Interbank Offered Rate (LIBOR), der 12-Monats-Treasury Average Index oder der Constant Maturity Treasury. Der Kreditgeber wird auch eine Marge zum angegebenen Zinssatz hinzufügen. Einzelheiten zur Höhe der Marge müssen auch in der Originaldokumentation des Darlehens enthalten sein.
Während die Kreditgeber den Satz nicht über diese Obergrenze verschieben können, sind in einigen Fällen die Kreditnehmer weiterhin für Sätze über einer Obergrenze verantwortlich. Diese Situation kann eintreten, wenn der Index plus Marge einen periodischen Kurs über der Obergrenze platzieren würde. Zurück zum vorherigen Beispiel: Wenn der Kreditgeber eine Marge von 2% hat, kann der Kreditnehmer einen Zinssatz von zehn Prozent haben.
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