Peak-and-Trough-Analyse

Höchst- und Tiefststände sind Muster, die sich aus den Kursbewegungen aller Wertpapiere ergeben. Wie wir wissen, bewegen sich die Preise weder im Aufwärtstrend noch im Abwärtstrend in geraden Linien. Der Begriff "Zick-Zack-Muster" wurde verwendet, um die Spitzen und Täler zu beschreiben, und viele Chart-Software-Programme haben einen "% -Zick-Zack" -Indikator, mit dem sich Anleger auf ein Chart festlegen können, das sie gerade anzeigen.

Das Auf und Ab von Gipfeln und Tälern

Steigende Spitzen und Täler lassen sich auf einem Chart leicht erkennen, wenn man die höheren Spitzen oder Spitzen und die höheren Täler oder Tiefen erkennt und so den Aufwärtstrend erzeugt. Eine andere Sichtweise wäre, zu erkennen, dass jeder neue Höchststand, der durch die Preisbewegung erzeugt wird, höher ist als der Höchststand der letzten Handelstage, -wochen oder -monate. Außerdem wäre jeder neue Trog im gleichen Zeitraum höher als der vorherige.

Mit TradeStation erstelltes Diagramm

In der obigen Tabelle von PepsiCo, Inc. (PEP) zeigen Aufwärtspfeile die ansteigenden Täler und Abwärtspfeile die ansteigenden Spitzen dieses Aufwärtstrends an. Von Mitte Dezember 2001 bis zur dritten Aprilwoche 2002 bewegte sich der Aktienkurs von etwa 46, 50 USD auf 53, 50 USD, was einer prozentualen Bewegung im Bereich von 15% ohne Provisionen entspricht.

Die zentralen Thesen

• Höchst- und Tiefststände sind Muster, die sich aus den Kursbewegungen aller Wertpapiere ergeben.
• Der einfachste Weg, um festzustellen, ob eine Trendlinie gebrochen wurde oder nicht, besteht darin, den Zusammenbruch zu beobachten und dann entweder ansteigende oder abfallende Spitzen und Täler zu ersetzen.
• Wir sollten uns der Konsolidierung bei der Untersuchung von Spitzen und Tiefs bewusst sein, um dieses Seitwärtsmuster zu erkennen und den Fehler zu vermeiden, zu glauben, der vorherrschende Trend würde sich umkehren.

In der zweiten Grafik sehen Sie den Abwärtstrend der Nortel Networks Corp. (NT) von Dezember 2001 bis Ende Juni 2002, und die Pfeile zeigen die fallenden Spitzen und Täler, die jeweils neue Wege aus dem vorherigen Preisaktionsmuster beschreiten. In dieser Grafik fiel der Aktienkurs von 9, 25 USD am 7. Dezember 2001 auf 1, 50 USD.

Trend brechen

Der einfachste Weg, um festzustellen, ob eine Trendlinie gebrochen wurde oder nicht, besteht darin, den Zusammenbruch zu beobachten und dann entweder ansteigende oder abfallende Spitzen und Täler zu ersetzen. Angesichts der Tatsache, dass Chartisten den psychologischen Aspekten der technischen Analyse einen hohen Stellenwert beimessen, sind sich einige Techniker einig, dass dieser bewährte technische Indikator die meisten, wenn nicht sogar alle Trendfolgetechniken in den Schatten stellt. Das Vertrauen der Anleger und ein optimistischer Blick auf die Zukunft einer bestimmten Emission treiben die Aktienkurse in die Höhe, und aufgrund des Mangels an Vertrauen treten selbst die unerschütterlichsten Probleme in einen Abwärtstrend.

Die Faustregel

Wir sollten uns der Konsolidierung bei der Untersuchung von Spitzen und Tiefs bewusst sein, um dieses Seitwärtsmuster zu erkennen und den Fehler zu vermeiden, zu glauben, der vorherrschende Trend würde sich umkehren. Als Faustregel gilt, dass die Konsolidierung im Allgemeinen 33-66% des Zeitrahmens des vorherigen Trends in Anspruch nimmt. Aber lassen Sie sich von dieser Regel nicht den gesunden Menschenverstand und die Erfahrung eines Anlegers ersetzen, die mit einer Anlage über einen langen Zeitraum verbunden sind.

Gleichzeitig ist die Peak-and-Trough-Analyse ein solider, sachlicher Ansatz für die Trendanalyse und sollte in Tagen der Suche nach dem Boden des Marktes und der anschließenden Trendwende nicht vergessen werden. In schwierigen Zeiten sollten Anleger einen genauen Blick auf die Analyse der Spitzen- und Tiefststände ihrer eigenen Emissionen werfen und in Verbindung mit einem Indikator für den gleitenden Durchschnitt nach einer dramatischen Trendwende für einige ihrer angeschlagenen Emissionen suchen. Achten Sie jedoch darauf, dass Sie nicht den Fehler machen, einen zu kurzen Zeitrahmen zu verwenden. Höchst- und Tiefststände entwickeln sich über Wochen und Monate von Kursbewegungen, nicht über Stunden und Tage des Handels.

Fazit

Denken Sie daran, dass Preisaktionen aus Rallyes und nachfolgenden Reaktionen bestehen. Beachten Sie auch, dass der Zeitrahmen der ansteigenden und abfallenden Hochs und Tiefs (oder der fallenden Hochs und Tiefs) die Stärke des Trends bestimmt und dass das allgemeine Marktvertrauen oder dessen Fehlen einen Trend schneller umkehren wird als alle von technischen Analysten entwickelten Indikatoren.