Nicht gehandelter REIT
Ein nicht gehandelter REIT ist eine Form der Immobilieninvestitionsmethode, die darauf abzielt, die Steuern zu senken oder zu eliminieren und gleichzeitig Renditen für Immobilien zu erzielen. Ein nicht gehandelter REIT wird nicht an einer Wertpapierbörse gehandelt und ist daher für lange Zeiträume ziemlich illiquide. Die Ausgabeaufschläge können bis zu 15% betragen, was aufgrund des begrenzten Sekundärmarkts viel höher ist als bei einem gehandelten REIT.
BREAKING DOWN nicht gehandelter REIT
Die vorzeitige Rückzahlung eines nicht gehandelten REIT kann zu hohen Gebühren führen, die die Gesamtrendite senken können. Wie börsengehandelte REITs unterliegen auch nichtgehandelte REITs denselben IRS-Anforderungen, die die Rückgabe von mindestens 90% des steuerpflichtigen Einkommens an die Anteilseigner umfassen. Anleger tendieren dazu, börsengehandelte und nicht gehandelte REITs für ihre Einkommensverteilung zu suchen.
Allgemeine Überlegungen bei der Investition in einen nicht gehandelten REIT
Nicht gehandelte REITs können nach ihrer Auflegung bis zu acht Jahre oder sogar länger illiquide bleiben, da sie nicht an nationalen Börsen gehandelt werden und möglicherweise zu Beginn kein stabiles Einkommen aufweisen. Periodische Ausschüttungen von nicht gehandelten REITs an die Anteilseigner können größtenteils durch Fremdmittel subventioniert werden. Solche Ausschüttungen werden nicht garantiert gezahlt und können den operativen Cashflow des REIT übersteigen. Der Verwaltungsrat des nicht gehandelten REIT kann entscheiden, ob und in welcher Höhe eine Ausschüttung erfolgen soll. Wenn ein nicht gehandelter REIT gerade erst anfängt, können seine frühesten Ausschüttungen vollständig aus dem Kapital stammen, das die Anleger in ihn investiert haben.
Die Erwartung ist, dass der REIT irgendwann Einnahmen erzielt, die durch die Immobilien generiert werden, in die er investiert hat. Diese Einnahmen würden wahrscheinlich durch Miete oder Hotelgebühren aus den Immobilien stammen. Die Arten von Immobilien, in die ein nicht gehandelter REIT frühzeitig investiert, sind den Anlegern möglicherweise nicht bekannt. Die anfänglichen Immobilienkäufe können über einen Blindpool erfolgen, bei dem die Anleger nicht über die spezifischen Immobilien informiert sind, die dem Programmportfolio hinzugefügt werden.
Obwohl nicht an einer nationalen Wertpapierbörse notiert, müssen nicht gehandelte REITs weiterhin bei der Securities and Exchange Commission registriert sein. Sie sind auch verpflichtet, regelmäßig behördliche Unterlagen einzureichen. Dies umfasst Quartals- und Jahresberichte sowie die Einreichung eines Prospekts.
Viele nicht gehandelte REITs sind mit einem begrenzten Zeitrahmen strukturiert, bevor eine von zwei Maßnahmen ergriffen werden muss. Am Ende des Zeitraums muss der nicht gehandelte REIT entweder an einer nationalen Börse notiert werden oder er muss liquidiert werden. Der Wert der Investition in einen solchen REIT könnte zum Zeitpunkt der Liquidation des Programms gesunken oder wertlos geworden sein.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.