Nike, Inc. ist ein Wachstumsunternehmen (NKE)

Die in Oregon ansässige Nike, Inc. (NYSE: NKE) ist eine der bekanntesten Marken weltweit. Das Unternehmen hat mit seinem Slogan „Just Do It“ einen großen Marktanteil für seine Produkte erobert, darunter Sportschuhe, Bekleidung, Ausrüstung und Zubehör. Nike entwirft, entwickelt und vermarktet diese Produkte und verkauft sie in seinen Werks- und Einzelhandelsgeschäften weltweit sowie online. Nike gibt es seit fast fünf Jahrzehnten und ist stark unterwegs. Kein anderes Unternehmen in diesem Bereich kann mit seiner Popularität und seinem Wachstum mithalten. Auf der Investor-Relations-Seite heißt es: „Nike, Inc. ist ein Wachstumsunternehmen“, was ein starkes Signal für seine Haltung und Absicht ist. Wenn Nike davon leben und die Dynamik fortsetzen kann, werden seine Anleger mit Sicherheit zufrieden sein. Das Unternehmen hatte im Jahr 2015 eine Marktkapitalisierung von 78 Milliarden US-Dollar.

Finanzen

Für Nike, Inc. lief es gut. Das Geschäftsjahr 2015 endete mit einem Umsatzanstieg um 10, 08% von 27, 8 Mrd. USD zum Ende des Geschäftsjahres 2014 auf 30, 6 Mrd. USD. Währungsbereinigt betrug der Anstieg 14% gegenüber dem Vorjahr das vorangegangene Geschäftsjahr.

Converse und Hurley sind die wichtigsten Tochtermarken von Nike. Converse entwirft, vermarktet und vertreibt Bekleidung, Schuhe und Accessoires für den sportlichen Lifestyle, während Hurley Schuhe, Bekleidung und Accessoires für den Surf- und Jugend-Lifestyle entwirft, vermarktet und vertreibt. Die Marktumstellung auf den Direktvertrieb bei AGD und das starke Wachstum in den USA führten zu einem Umsatzanstieg von 18% gegenüber dem Vorjahr auf 1, 98 Mrd. USD.

Ohne den Umsatz von Converse belief sich der Umsatz von Nike auf 28, 7 Milliarden US-Dollar. Nordamerika trug 48% zu diesem Umsatz bei, während 20% aus Westeuropa stammten; Die Schwellenländer trugen 14% bei, während der größere Teil Chinas 11% beitrug.

Der Nettogewinn des Unternehmens stieg auf 3, 27 Mrd. USD, 22% aufgrund eines starken Umsatzwachstums, einer Steigerung der Gewinnmarge (derzeit 46%, 1, 2% gegenüber dem Geschäftsjahr 2014) und einer niedrigeren Steuerquote (22, 2% gegenüber 24% im Vorjahr) GJ 14 aufgrund einer günstigen steuerlichen Abwicklung).

Die starke Gewinn- und Verlustrechnung spiegelte sich im Gewinn je Aktie (EPS) des Unternehmens wider, der sich im Geschäftsjahr 2015 von 2, 97 USD im Geschäftsjahr 2014 um 25% auf 3, 70 USD erhöhte. Die von Analysten anhand der Nasdaq-Datenbank erstellte EPS-Jahresprognose für den Konsens prognostiziert für das GJ16 einen Gewinn je Aktie von 4, 15 USD, für das GJ17 4, 70 USD und für das GJ18 5, 47 USD.

Lagerbewegung

Die Grafik unten zeigt die Bewegung von Nike im Vergleich zum S & P 500 in den letzten fünf Jahren. Der Aktienkurs von Nike ist viel stärker gestiegen als der breitere Marktindex, und seit Mitte 2013 hat sich der Abstand vergrößert. Nike hatte ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 8 Mrd. USD angekündigt, das 2012 vom Verwaltungsrat genehmigt wurde. Im Rahmen des laufenden Programms, das 2016 ausläuft, hat das Unternehmen bis Ende des Geschäftsjahres 2015 Aktien im Wert von 6 Mrd. USD zurückgekauft, lässt das Unternehmen mit einem geringeren Betrag für Investitionen in das Geschäft, aber gleichzeitig hat der Rückgang der Anzahl der ausstehenden Aktien das Ergebnis je Aktie erhöht.

Die Direct-to-Consumer-Strategie (DTC) von Nike dürfte in den kommenden Jahren die Margen und Einnahmen steigern, da sie dazu beiträgt, die Vermittlungsgebühren zu senken. Zum Ende des Geschäftsjahres 2015 stieg die Anzahl der DTC Nike-Filialen von 768 auf 832, während sich der Umsatz mit DTC-Filialen aufgrund neuer Filialen und aggressiver Online-Verkäufe um 29% auf 6, 6 Mrd. USD erhöhte. Abgesehen von DTC sollte sich die Fokussierung von Nike auf Markenbekanntheit und Wachstum durch Vermerke sowie Investitionen in Forschung und Entwicklung und Nachfragegenerierung weiterhin auszahlen. Nike hat sogar einen Vertrag über 1 Milliarde US-Dollar von der National Basketball Association (NBA) gewonnen und wird einen Achtjahresvertrag mit der NBA abschließen, da der Vertrag von Adidas 2017 endet. Darüber hinaus dürfte die wachsende Mittelschicht in Schwellenländern sowie im Großraum China die Nachfrage nach seinen Produkten weiter ansteigen lassen.

Die Quintessenz

Nike ist eine solide Aktie, die auf einer konstanten Aktienperformance und einem beeindruckenden Wachstum des Gewinns je Aktie, des Umsatzes und des Reingewinns, einer starken Bilanz und eines starken Managementansatzes basiert. Aber es gibt keinen risikofreien Bestand, nicht einmal Nike. Eine Verlangsamung in China, Währungsschwankungen und wachsender Wettbewerb könnten die Wachstumszahlen schmälern. Obwohl die Positiven die Negativen überwiegen sollten, sieht die Aktie derzeit ein bisschen teuer aus und handelt um ihr 52-Wochen-Hoch. Das Unternehmen hat das Potenzial, diese Werte zu rechtfertigen. Es ist jedoch ratsam, eine Verschnaufpause einzulegen, bevor Sie sich für diesen Sportartikel entscheiden.

Der Autor hält keine Bestände an den genannten Beständen.