Wie sich Gold auf Währungen auswirkt

Ah, der anhaltende Reiz - und Einfluss - von Gold. Obwohl es in Industrieländern nicht mehr als primäre Währungsform verwendet wird, hat das gelbe Metall weiterhin einen starken Einfluss auf den Wert dieser Währungen. Darüber hinaus besteht eine starke Korrelation zwischen seinem Wert und der Stärke des Devisenhandels an Devisenmärkten. (Eine kurze Einführung finden Sie unter "Gold: Die andere Währung".)

TUTORIAL: Einführung in Rohstoffe

Um diese Beziehung zwischen Gold und Devisenhandel zu veranschaulichen, betrachten Sie diese fünf wichtigen Merkmale des gelben Materials:

Gold wurde einst zur Sicherung von Fiat-Währungen verwendet

Bereits im Byzantinischen Reich wurde Gold zur Unterstützung der Fiat-Währungen verwendet, dh derjenigen, die in ihrem Herkunftsland als gesetzliches Zahlungsmittel gelten. Gold wurde auch während des größten ^Teils des 20. Jahrhunderts als ^{Weltreservewährung verwendet} . Die Vereinigten Staaten verwendeten den Goldstandard bis 1971, als Präsident Nixon ihn aufgab.

Bis zur Aufhebung des Goldstandards konnten die Länder ihre Fiat-Währungen nicht einfach ad nauseam drucken . Das Papiergeld musste mit der gleichen Menge Gold in ihren Reserven unterlegt werden (damals wie heute verfügten die Länder über Goldbarren). Obwohl der Goldstandard in den Industrieländern längst nicht mehr existiert, sind einige Ökonomen der Ansicht, dass wir aufgrund der Volatilität des US-Dollars und anderer Währungen zu ihm zurückkehren sollten. Sie mögen es, dass es die Menge an Geld begrenzt, die Nationen drucken durften.

Gold wird zur Absicherung gegen Inflation eingesetzt

In der Regel kaufen Anleger große Mengen Gold, wenn in ihrem Land eine hohe Inflation zu verzeichnen ist. Die Nachfrage nach Gold steigt in Zeiten der Inflation aufgrund seines inhärenten Werts und seines begrenzten Angebots. Da Gold nicht verwässert werden kann, kann es seinen Wert viel besser halten als andere Währungen. (Für verwandte Lektüre siehe "Die große Inflation der 1970er Jahre".)

Zum Beispiel befürchteten die Anleger im April 2011 einen Rückgang der Fiat-Währung und ließen den Goldpreis auf unglaubliche 1.500 USD je Unze sinken. Dies weist darauf hin, dass das Vertrauen in die Währungen auf dem Weltmarkt gering war und dass die Erwartungen an die künftige wirtschaftliche Stabilität düster waren.

Der Goldpreis beeinflusst Länder, die Gold importieren und exportieren

Der Wert der Währung eines Landes hängt stark vom Wert seiner Importe und Exporte ab. Wenn ein Land mehr importiert als exportiert, sinkt der Wert seiner Währung. Andererseits steigt der Wert seiner Währung, wenn ein Land ein Nettoexporteur ist. So wird ein Land, das Gold exportiert oder Zugang zu Goldreserven hat, eine Zunahme der Stärke seiner Währung erleben, wenn die Goldpreise steigen, da dies den Wert der Gesamtexporte des Landes erhöht. (Für verwandte Lektüre siehe "Was ist mit Gold falsch?")

Mit anderen Worten, ein Anstieg des Goldpreises kann zu einem Handelsüberschuss führen oder dazu beitragen, ein Handelsdefizit auszugleichen. Umgekehrt werden Länder, die große Goldimporteure sind, zwangsläufig eine schwächere Währung haben, wenn der Goldpreis steigt. Beispielsweise werden Länder, die auf die Herstellung von Produkten aus Gold spezialisiert sind, aber keine eigenen Reserven haben, große Goldimporteure sein. Sie sind daher besonders anfällig für Goldpreissteigerungen.

Goldkäufe neigen dazu, den Wert der zum Kauf verwendeten Währung zu verringern

Wenn Zentralbanken Gold kaufen, wirkt sich dies auf Angebot und Nachfrage der Landeswährung aus und kann zu Inflation führen. Dies ist hauptsächlich auf die Tatsache zurückzuführen, dass Banken darauf angewiesen sind, mehr Geld zu drucken, um Gold zu kaufen, und dadurch ein Überangebot der Fiat-Währung zu schaffen. (Die reiche Geschichte des Metalls beruht auf seiner Fähigkeit, den Wert langfristig zu erhalten. Weitere Informationen finden Sie unter "8 Gründe, Gold zu besitzen".)

Goldpreise werden oft verwendet, um den Wert einer lokalen Währung zu messen

Viele Menschen verwenden fälschlicherweise Gold als endgültigen Indikator für die Bewertung der Währung eines Landes. Obwohl es zweifellos eine Beziehung zwischen dem Goldpreis und dem Wert einer Fiat-Währung gibt, handelt es sich nicht immer um eine umgekehrte Beziehung, wie viele Menschen annehmen.

Wenn beispielsweise eine Industrie, die Gold für die Produktion benötigt, eine hohe Nachfrage verzeichnet, führt dies zu einem Anstieg der Goldpreise. Dies sagt jedoch nichts über die lokale Währung aus, die gleichzeitig sehr geschätzt werden kann. Während der Goldpreis häufig als Spiegelbild des Werts des US-Dollars oder einer beliebigen Währung verwendet werden kann, müssen die Bedingungen analysiert werden, um festzustellen, ob eine umgekehrte Beziehung tatsächlich angemessen ist.

Die Quintessenz

Gold hat einen tiefgreifenden Einfluss auf den Wert der Weltwährungen. Obwohl der Goldstandard aufgegeben wurde, kann Gold als Rohstoff als Ersatz für Fiat-Währungen und als wirksame Absicherung gegen Inflation eingesetzt werden. Es besteht kein Zweifel, dass Gold weiterhin eine wichtige Rolle auf den Devisenmärkten spielen wird. Daher ist es ein wichtiges Metall, seine einzigartige Fähigkeit zu verfolgen und zu analysieren, die Gesundheit sowohl der lokalen als auch der internationalen Volkswirtschaften darzustellen.