Lautstärke verringern
Ein Volumenrückgang tritt auf, wenn der Kurs eines Wertpapiers bei einem hohen Handelsvolumen sinkt. "Down Volume" ist ein Handelsszenario, das auch als "Down On Volume" bezeichnet werden kann.
Dies kann mit der Lautstärke kontrastiert werden.
Die zentralen Thesen
- Das rückläufige Volumen ist der Umstand, dass der Kurs eines Wertpapiers mit einem hohen oder zunehmenden Handelsvolumen einhergeht.
- Ein rückläufiges Volumen kann auf eine Trendwende hin zu einer Korrektur oder einem Bärenmarkt hindeuten.
- Negative Volumenindizes helfen dabei, das rückläufige Volumen im Auge zu behalten, um zu bestätigen, dass ein Preisverfall tatsächlich eine längerfristige Verschiebung der Stimmung signalisieren kann.
Lautstärke verringern
Unter Volumenrückgang versteht man den Handel mit hohen Volumina, der sich negativ auf die Aktie auswirkt. Das Abwärtsvolumen ist das Gegenteil des Aufwärtsvolumens, bei dem der Wert eines Wertpapiers mit zunehmendem Volumen steigt. Ein rückläufiges Volumen deutet auf einen rückläufigen Handel hin, während ein höheres Volumen auf einen bullischen Handel hinweist.
Wenn der Kurs eines Wertpapiers sinkt, aber nur bei geringem Volumen, kann es neben einer echten Bärenwende noch andere Faktoren geben. Beispielsweise sind einige Market Maker oder andere Teilnehmer in den Ferien, was zu einer geringeren Liquidität führt als gewöhnlich, oder Käufer warten darauf, dass der Preis etwas niedriger wird, bevor sie Gebote abgeben. In beiden Fällen spiegelt das rückläufige Volumen einen Zustand wider, in dem der Preis sinkt und das Handelsvolumen steigt, was bestätigt, dass der Preis sinkt.
Noise Trader sind in der Regel maßgeblich an volumenstarken Trades beteiligt. In bestimmten Situationen kann eine Aktie aufgrund einer positiven Entwicklung innerhalb des Unternehmens steigen, die gerade für die Öffentlichkeit freigegeben wurde. Wenn die Nachrichten unerwartet waren, kann dies ein hohes Handelsvolumen sowohl bei institutionellen Anlegern als auch bei Privatanlegern zur Folge haben, da die Aktie nach oben korrigiert und steigt. Oft tragen Lärmhändler erheblich zu volumenstarken Handelstagen bei, da diese Anleger Trends folgen und stark auf der Grundlage emotionaler Gefühle handeln.
Die meisten technischen Analysten und institutionellen Anleger werden das Volumen eines Wertpapiers verfolgen, das sie für eine Anlage in Betracht ziehen. Ein Anstieg des Volumens wird in der Regel durch einen bedeutenden Marktkatalysator verursacht, der Beachtung verdient. Viele technische Analysten glauben, dass das Volumen auch ein Signal für einen Preisausbruch in eine bullische oder bärische Richtung sein kann.
Volumen
Das Volumen ist ein Marktfaktor, der den Preis eines Wertpapiers beeinflussen kann. Das Volumen wird durch die Anzahl der Aktien eines Wertpapiers definiert, die über einen bestimmten Zeitraum gehandelt werden. Im Allgemeinen beobachten Händler das Volumen eines Wertpapiers von Tag zu Tag und beziehen sich dabei auf Tage, an denen ein Preis sinkt, als Tage, an denen das Volumen sinkt.
Es gibt verschiedene Faktoren, die die Lautstärke beeinflussen können. Ausfalltage werden in der Regel durch negative Nachrichten über eine Aktie direkt oder Nachrichten, die die Aktie indirekt beeinflussen, beeinflusst. Niedrigere als erwartete Gewinnberichte oder negative Nachrichten über Verkäufe, Management- oder Managemententscheidungen eines Unternehmens können zu einem hohen Handelsvolumen im sogenannten Ausverkauf führen.
Bei einem Abverkauf ist der Großteil des Volumenhandels nach unten gerichtet, was bedeutet, dass die Anleger schnell verkaufen und nicht kaufen, was sich negativ auf den Preis auswirkt. Im Allgemeinen können volumenstarke Tage stark von Lärmhändlern beeinflusst werden, bei denen es sich um nicht professionelle Händler handelt, die tendenziell häufiger handeln, wenn hochkarätige Nachrichten über ein Unternehmen veröffentlicht werden. Der Handel von Lärmhändlern kann drastischere negative Auswirkungen auf die Aktie als erforderlich haben, was zuweilen eine Kaufgelegenheit durch Überverkauf darstellen kann.
Es gibt verschiedene Indikatoren, die Händler beobachten können, um das Volumen zu interpretieren und die Auswirkungen auf den Wertpapierpreis zu verstehen. Drei der beliebtesten Indikatoren sind der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP), der Positive Volume Index (PVI) und der Negative Volume Index (NVI).
Der volumengewichtete Durchschnittspreis ist eine aus einem gleitenden Durchschnitt der folgenden Berechnung abgeleitete Trendlinie:
VWAP = (Gekaufte Wertpapieranteile x Wertpapierpreis) / Gekaufte Wertpapieranteile
Händler, die den Einfluss des Volumens auf den Preis überwachen, werden in der Regel nach einem VWAP-Cross Ausschau halten. Wenn ein VWAP-Cross nach unten zeigt und das Candlestick-Muster eines Wertpapiers überschreitet, ist dies ein Zeichen für einen Rückgang des Absatzvolumens. Wenn dieses Muster erkannt wird, kann es ein Frühindikator für eine rückläufige Entwicklung des Wertpapierpreises sein. Trader versuchen in der Regel, von diesem Signal zu profitieren, indem sie verkaufen, um einen fallenden Preis auszunutzen.
PVI und NVI
Die Indizes für positive und negative Volumina (PVI und NVI) wurden erstmals in den 1930er Jahren von Paul Dysart entwickelt, um Anlegern dabei zu helfen, einige der Auswirkungen des Markthandelsvolumens zu erkennen. PVI und NVI wurden dann in den 1970er Jahren populärer, nachdem die Berechnungen auf einzelne Wertpapiere ausgeweitet wurden.
PVI: Ist das aktuelle Volumen größer als das Volumen des Vortages, ist PVI = Vorheriger PVI + {[(heutiger Schlusskurs - gestriger Schlusskurs) / gestriger Schlusskurs)] x Vorheriger PVI}. Wenn das aktuelle Volumen niedriger ist als das Volumen des Vortages, bleibt der PVI unverändert.
NVI: Wenn das aktuelle Volumen unter dem Volumen des Vortages liegt, ist NVI = Vorheriges NVI + {[(heutiger Schlusskurs - gestriger Schlusskurs) / gestriger Schlusskurs)] x Vorheriges NVI}. Wenn das aktuelle Volumen höher ist als das des Vortages, bleibt der NVI unverändert.
Diese Indexwerte geben Aufschluss darüber, wie die Preise mit dem Handelsvolumen schwanken. Bei steigendem Volumentrend würde der PVI mit steigendem Volumen steigen. Anleger, die vom zinsbullischen Volumenhandel profitieren möchten, könnten den PVI als einen Indikator für potenzielle Preissignale verwenden.
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