Netback
Netback ist eine Zusammenfassung aller Kosten, die mit der Markteinführung einer Öl-Einheit und den Einnahmen aus dem Verkauf aller mit derselben Einheit erzielten Produkte verbunden sind. Es wird als Bruttogewinn pro Barrel ausgedrückt.
Netback wird berechnet, indem die Einnahmen aus dem Öl abzüglich aller Kosten für die Vermarktung des Öls, einschließlich Transportkosten, Lizenzgebühren und Produktionskosten, berechnet werden:
Preis - Lizenzgebühren - Produktion - Transport = Netback
Dieser Begriff wird nur in Bezug auf Ölproduzenten und ihre zugehörigen Produktionstätigkeiten verwendet.
Die Grundlagen von Netback
Netback pro Barrel wird ermittelt, indem die Produktionskosten vom durchschnittlichen realisierten Preis abgezogen werden, was zu einem Nettogewinn pro Barrel führt. Diese Kosten umfassen Kosten für Import, Transport, Marketing, Produktion und Veredelung sowie Lizenzgebühren.
Hersteller mit höheren Nettopreisen spiegeln ein operativ effizienteres Ölunternehmen wider, da sie mit den produzierten Materialien höhere Gewinne erzielen als ihre Konkurrenten.
Die zentralen Thesen
- Nur Ölproduzenten verwenden den Begriff Netback.
- Netback ist eine Zusammenfassung aller Kosten, die mit der Markteinführung einer Produkteinheit verbunden sind.
- Der Netback-Preis kann verwendet werden, um einen Ölproduzenten mit einem anderen zu vergleichen.
- Ein Hersteller kann die Kosteneffizienz prüfen, indem er das Netback im Laufe der Zeit überprüft.
Netback-Investitionsanalyse
Netback-Preise können verwendet werden, um einen Ölproduzenten mit einem anderen zu vergleichen - der Ölproduzent mit dem höheren Netback-Preis ist effektiv rentabler als der mit dem geringeren Netback-Betrag.
Netback weist zwar Rentabilitätsunterschiede auf, gibt jedoch nicht den Grund für die Abweichung an. Unterschiede in der Netback-Preisgestaltung können durch unterschiedliche Produktionstechniken verursacht werden, z. B. durch die Beteiligung des Unternehmens an landgestützten oder Offshore-Operationen sowie durch unterschiedliche Standorte.
Unterschiedliche Vorschriften zwischen den Ländern können zu Abweichungen bei den Gesamtkosten von einem Hersteller zum nächsten führen. Alle Herausforderungen, die sich aus der politischen Instabilität in einer Region ergeben, können besondere Probleme in Bezug auf den Transport oder die allgemeine Sicherheit mit sich bringen.
Änderungen der Nettopreise, die einem einzelnen Unternehmen im Laufe der Zeit zugeschrieben werden, können auch zeigen, ob die Produktion mehr oder weniger wirtschaftlich wird. Wenn der Netback-Preis eines ausgewählten Ölunternehmens im Laufe der Zeit gestiegen ist, kann dies auf einen zukünftigen Erfolg in der Branche hinweisen, während ein Unternehmen mit sinkenden Netback-Preisen Anlass zur Sorge für Anleger sein kann.
Schwächen und Stärken des Netbacks
Es ist auch darauf hinzuweisen, dass Netback keine allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsatzgleichung (GAAP) ist. Die hier vorgestellte Formel ist ein Standard, aber verschiedene Unternehmen können Netbacks etwas anders berechnen. In geringem Maße kann dies zu einem weniger perfekten Vergleich zwischen Unternehmen führen, obwohl Wachstum oder fallende Preise immer noch ein Indikator für die steuerliche Gesundheit eines Ölkonzerns sein können.
Umgekehrt berücksichtigt die Formel keine betrieblichen oder sonstigen Kostenschwankungen und ist daher ein Maß für die Effizienz.
Beispiel aus der realen Welt
Es könnte einen Ölproduzenten 125 US-Dollar kosten, ein Barrel leichtes Rohöl in Heizöl, Benzin, Diesel und petrochemische Nebenprodukte umzuwandeln. Es schuldet Lizenzgebühren in Höhe von 25 USD, und der Transport des Öls zum Käufer kostet 100 USD. Bei einem Verkaufspreis von 325 USD würde der Netback 75 USD betragen: 325 USD abzüglich 125 USD abzüglich 25 USD abzüglich 100 USD.
Mit dieser Zahl können Explorations- und Produktionsunternehmen (E & P) die Kosten des Herstellers mit denen der Wettbewerber vergleichen. Es ermöglicht auch eine effizientere Planung, auf welche Produkte sich ein Unternehmen konzentrieren soll.
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