Gegenseitige gegen Aktienversicherungsgesellschaften: Was ist der Unterschied?

Versicherungsunternehmen werden je nach Eigentümerstruktur der Organisation entweder als Aktienunternehmen oder als Gegenseitigkeitsunternehmen eingestuft. Es gibt auch einige Ausnahmen wie Blaues Kreuz / Blaues Schild und brüderliche Gruppen, die noch eine andere Struktur haben. Aktien- und Investmentgesellschaften sind bei weitem die am weitesten verbreitete Art und Weise, wie sich Versicherungsunternehmen organisieren.

Weltweit gibt es mehr Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit, aber in den USA gibt es mehr Aktienversicherer als Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit.

Bei der Auswahl einer Versicherungsgesellschaft sollten Sie verschiedene Faktoren berücksichtigen, darunter:

• Ist das Unternehmen Aktien oder gegenseitig?
• Wie bewerten unabhängige Agenturen wie Moody's, AM Best oder Fitch das Unternehmen?
• Wächst der Überschuss des Unternehmens und verfügt es über genügend Kapital, um wettbewerbsfähig zu sein?
• Was ist die Premium-Beständigkeit des Unternehmens? (Dies ist ein Maß dafür, wie viele Versicherungsnehmer ihre Deckung verlängern, was ein Hinweis auf die Zufriedenheit der Kunden mit dem Service und den Produkten des Unternehmens ist.)

Erfahren Sie, wie sich Aktien- und Versicherungsunternehmen auf Gegenseitigkeit unterscheiden und welche Art beim Kauf einer Police zu berücksichtigen ist.

Die zentralen Thesen

• Versicherungsunternehmen sind meist entweder als Aktiengesellschaft oder als Gegenseitigkeitsgesellschaft organisiert.
• In einem Gegenseitigkeitsunternehmen sind Versicherungsnehmer Miteigentümer des Unternehmens und erhalten Dividendenerträge auf der Grundlage der Unternehmensgewinne.
• In einer Aktiengesellschaft sind externe Aktionäre die Miteigentümer der Firma, und Versicherungsnehmer haben keinen Anspruch auf Dividenden.
• Demutualisierung ist der Prozess, bei dem ein Versicherer auf Gegenseitigkeit zu einer Aktiengesellschaft wird. Dies geschieht, um Zugang zu Kapital zu erhalten, um schneller zu expandieren und die Rentabilität zu steigern.

Aktienversicherungen

Eine Aktienversicherungsgesellschaft ist eine Kapitalgesellschaft, die ihren Aktionären oder Aktionären gehört und deren Ziel es ist, Gewinn für sie zu erwirtschaften. Versicherungsnehmer sind nicht direkt an den Gewinnen oder Verlusten der Gesellschaft beteiligt. Um als Aktiengesellschaft zu agieren, muss ein Versicherer über ein Minimum an Kapital und einen Überschuss verfügen, bevor er die Genehmigung der staatlichen Aufsichtsbehörden erhält. Andere Anforderungen müssen ebenfalls erfüllt sein, wenn die Aktien des Unternehmens öffentlich gehandelt werden.

Einige bekannte amerikanische Aktienversicherer sind Allstate, MetLife und Prudential.

Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit

Die Idee der gegenseitigen Versicherung stammt aus dem 17. Jahrhundert in England. Das erste erfolgreiche Versicherungsunternehmen auf Gegenseitigkeit in den USA - der Philadelphia-Beitrag zur Versicherung von Häusern gegen Brandschäden - wurde 1752 von Benjamin Franklin gegründet und ist bis heute in Betrieb.

Gegenseitige Gesellschaften werden häufig gegründet, um einen nicht erfüllten oder einmaligen Versicherungsbedarf zu decken. Ihre Größe reicht von kleinen lokalen Anbietern bis hin zu nationalen und internationalen Versicherern. Einige Unternehmen bieten mehrere Versicherungssparten an, darunter Schaden- und Unfallversicherung, Lebensversicherung und Krankenversicherung, während sich andere auf spezialisierte Märkte konzentrieren. Zu den gemeinsamen Unternehmen gehören fünf der größten Schaden- und Unfallversicherer, auf die etwa 25% des US-amerikanischen Marktes entfallen.

Eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit ist eine Kapitalgesellschaft, die ausschließlich den Versicherungsnehmern gehört, die "vertragliche Gläubiger" mit Stimmrecht im Verwaltungsrat sind. In der Regel werden Unternehmen verwaltet und Vermögenswerte (Versicherungsreserven, Überschüsse, Eventualverbindlichkeiten, Dividenden) zu Gunsten und zum Schutz der Versicherungsnehmer und ihrer Begünstigten gehalten.

Die Geschäftsleitung und der Verwaltungsrat legen fest, in welcher Höhe die operativen Erträge jährlich als Dividende an die Versicherungsnehmer ausgeschüttet werden. Obwohl nicht garantiert, gibt es Unternehmen, die auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten jedes Jahr eine Dividende ausgeschüttet haben. Zu den großen Versicherern auf Gegenseitigkeit in den USA zählen Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual und Mutual of Omaha.

Hauptunterschiede

Genauso wie Aktiengesellschaften müssen sich Gegenseitigkeitsgesellschaften an staatliche Versicherungsbestimmungen halten und sind im Insolvenzfall durch staatliche Garantiefonds abgesichert. Viele Menschen sind jedoch der Meinung, dass Gegenseitigkeitsversicherer die bessere Wahl sind, da das Unternehmen in erster Linie den Versicherungsnehmern dient, denen das Unternehmen gehört. Sie sind der Ansicht, dass bei einem gemeinsamen Unternehmen kein Konflikt zwischen den kurzfristigen finanziellen Anforderungen der Anleger und den langfristigen Interessen der Versicherungsnehmer besteht.

Während Versicherungsnehmer auf Gegenseitigkeit das Recht haben, über die Geschäftsführung des Unternehmens abzustimmen, haben viele nicht das Recht, und der durchschnittliche Versicherungsnehmer weiß wirklich nicht, was für das Unternehmen Sinn macht. Versicherungsnehmer haben auch weniger Einfluss als institutionelle Anleger, die beträchtliche Anteile an einem Unternehmen erwerben können.

Manchmal ist der Druck von Seiten der Anleger eine gute Sache, da das Management gezwungen ist, seine Ausgaben zu rechtfertigen, Änderungen vorzunehmen und seine Wettbewerbsposition auf dem Markt zu behaupten. Die Zeitung Boston Globe hat aufschlussreiche Untersuchungen durchgeführt, in denen die Vergütung von Führungskräften und die Ausgabenpraktiken bei Mass Mutual und Liberty Mutual in Frage gestellt wurden.

Einmal gegründet, beschafft sich eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit Kapital, indem sie Schuldverschreibungen oder Kredite von Versicherungsnehmern ausgibt. Die Schulden müssen aus dem operativen Gewinn zurückgezahlt werden. Betriebsgewinne werden auch benötigt, um das künftige Wachstum zu finanzieren, eine Reserve für künftige Verbindlichkeiten, Ausgleichszinsen oder Prämien aufrechtzuerhalten und unter anderem die Ratings der Branche aufrechtzuerhalten. Aktiengesellschaften haben mehr Flexibilität und einen besseren Zugang zu Kapital. Sie können Geld beschaffen, indem sie Schulden verkaufen und zusätzliche Aktien ausgeben.

Demutualisierung

Viele Gegenseitigkeitsversicherer haben sich im Laufe der Jahre demutualisiert, darunter auch zwei große Versicherer - MetLife und Prudential. Demutualisierung ist der Prozess, durch den Versicherungsnehmer zu Aktionären wurden und die Aktien des Unternehmens an einer öffentlichen Börse gehandelt werden. Durch die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft können Versicherer Wertschöpfung und Zugang zu Kapital freisetzen und durch die Ausweitung ihrer nationalen und internationalen Märkte ein schnelleres Wachstum erzielen.

Die Quintessenz

Investoren sorgen sich um Gewinne und Dividenden. Kunden interessieren sich für Kosten, Service und Deckung. Das perfekte Modell wäre eine Versicherungsgesellschaft, die beide Bedürfnisse erfüllen könnte. Leider existiert diese Firma nicht.

Einige Unternehmen fördern die Vorteile eines Vertrags mit einem Versicherer auf Gegenseitigkeit, andere konzentrieren sich auf die Kosten des Versicherungsschutzes und darauf, wie Sie Geld sparen können. Eine Möglichkeit, mit diesem Dilemma umzugehen, ist die Art der Versicherung, die Sie kaufen. Jährlich erneuerte Verträge, wie zum Beispiel Versicherungen für Kraftfahrzeuge oder Eigenheimbesitzer, können leicht zwischen Unternehmen gewechselt werden, wenn Sie unglücklich werden. Daher kann eine Aktienversicherungsgesellschaft für diese Arten der Absicherung sinnvoll sein. Für einen längerfristigen Versicherungsschutz wie Lebens-, Invaliditäts- oder Pflegeversicherungen möchten Sie möglicherweise ein serviceorientierteres Unternehmen auswählen, bei dem es sich höchstwahrscheinlich um ein Versicherungsunternehmen auf Gegenseitigkeit handelt.