Langes Bein
Ein Long Leg ist Teil einer Spread- oder Kombinationsstrategie, bei der zwei Positionen gleichzeitig eingenommen werden, um einen Gewinn zu erzielen.
Wie ein langes Bein funktioniert
Long Leg Investments können in einer Vielzahl von Spread- und Kombinationsszenarien eingesetzt werden. Im Allgemeinen wird eine lange Beinposition mit einer gleichzeitigen kurzen Beinposition eingegeben. Die Kombination der beiden Positionen wird als Unit Trade oder Spread Investment bezeichnet.
Spreads
Es gibt viele etablierte Spread-Trade-Strategien auf dem Anlagemarkt, und Anleger gründen gewöhnlich ihre eigenen Spread-Trades, um potenzielle Gewinnchancen zu nutzen. Spread-Trades werden in der Regel hauptsächlich im Terminmarkt eingesetzt. Derivate mit mehreren Beinen, die mit einem Basiswert gehandelt werden, können identifiziert und positioniert werden, um die Volatilität, das Angebot und die Nachfrage sowie die gerichteten Wetten zu nutzen.
Ein Unit Trade kann eine Möglichkeit sein, garantierte Gewinne zu sichern, indem eine Long- und Short-Position eingegangen wird, die bei Ausübung zu einer bestimmten Auszahlung führt. Einer der sichersten Unit-Trades besteht darin, einen langen Abschnitt eines Basiswerts zu einem bestimmten Preis zu halten und dann einen Terminkontrakt auf den Vermögenswert zu einem höheren Preis zu einem bestimmten Verfallsdatum zu verkaufen. Bei einem Terminkontrakt ist der Kontraktinhaber verpflichtet, das Geschäft nach Ablauf auszuführen, daher kann er mit einem garantierten Gewinn rechnen.
Optionsspreads können ohne Gewinngarantie komplizierter sein. Optionen geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu den Vertragsbedingungen zu kaufen / verkaufen. Das Halten einer Option gibt dem Anleger die "Option", den Kontrakt zum Ausübungspreis auszuüben. Bei einem Optionsspread könnte ein Anleger eine Long- und Short-Position einnehmen, um auf der Grundlage der Erwartungen an den zugrunde liegenden Vermögenswert über Gewinnchancen zu spekulieren.
Beispiel eines langen Beins
Betrachten Sie zum Beispiel einen Bull Call Spread für einen Aktienhandel bei 25 USD. Dieser Spread würde den Kauf einer Call-Option zu einem Ausübungspreis von beispielsweise 26 USD und den gleichzeitigen Verkauf einer Call-Option zu einem höheren Ausübungspreis von beispielsweise 27 USD umfassen. Beide Optionen haben dasselbe Ablaufdatum. In diesem Fall bildet der $ 26-Call den langen Teil des Spreads, während der $ 27-Call den kurzen Teil ausmacht.
Spreads, an denen zwei derivative Positionen beteiligt sind, weisen im Allgemeinen ein viel höheres Risiko auf als Spreads, an denen der Basiswert auf der langen Strecke vollständig beteiligt ist. Nach dem Gewinn oder Verlust aus Spread-Trades werden in der Regel Auszahlungsdiagramme erstellt, die die Auszahlungen auf der Grundlage der Bewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts darstellen.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.