Liquiditätskissen

Was ist ein Liquiditätskissen?

Ein Liquiditätspolster bezieht sich auf die liquiden Mittel oder hochliquiden Vermögenswerte, die eine Person oder ein Unternehmen möglicherweise hält, um unerwarteten Bargeldbedarf während einer Liquiditätskrise zu decken.

BREAKING DOWN Liquiditätskissen

Ein Liquiditätspolster aus Barreserven oder Geldmarktinstrumenten kann ein Unternehmen daran hindern, illiquideere Wertpapiere oder andere Anlagen - möglicherweise mit Verlust - zu verkaufen, um Bargeld zu beschaffen, um kurzfristigen Verpflichtungen wie der Rückzahlung von Darlehen, Rechnungen oder Löhnen nachzukommen. Ein Liquiditätspolster wird manchmal als "Rainy Day Fund" bezeichnet.

Beispiel eines Liquiditätskissens

Zum Beispiel sollten Automobilunternehmen angesichts der Zyklizität ihrer Branche einen gewissen Liquiditätspuffer einhalten. Die Ford Motor Company zum Beispiel, die seit langem weiß, dass die finanzielle Gesundheit der Schlüssel zu ihrem Erfolg ist, hat im November 2006 alle Vermögenswerte des Unternehmens mit einer Hypothek in Höhe von 23, 6 Mrd. USD belegt, um eine Überholung zu finanzieren und ihr ein Polster zu geben, um sich vor einer Rezession zu schützen.

Dieser kluge Schachzug sollte Fords Rettung beweisen. Im Gegensatz zu General Motors und Chrysler musste es während der globalen Finanzkrise nicht von der Regierung gerettet werden. Ford musste den Gewerkschaftsarbeitern auch keine Konzessionen als Bedingung für die Bundeshilfe einräumen. Darüber hinaus hat sich die Autarkie zu einem wertvollen Marketinginstrument entwickelt.

Ford ist ein Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad, das sich zwar besser gegen eine erneute Rezession behaupten könnte, aber 12 Milliarden US-Dollar für einen regnerischen Tag zur Verfügung hat. Das sieht im Vergleich zum Elektroauto- und Energiespeicherhersteller Tesla, Inc, der kein Bargeld mehr hat, umsichtig aus, weil er kein Liquiditätspolster hat.

Tesla war im März 2018 erneut die am stärksten verkürzte US-Aktie, da die Händler darauf wetten, dass sie bankrott geht, es sei denn, Elon Musk kann ein Kaninchen aus dem Hut ziehen.

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