Anleger sollten risikovielfaltig und nicht risikoavers sein

Es gibt ein altes Investment-Sprichwort, das Geldmanager herumwerfen: "Sei risikovielfaltig, nicht risikoavers" . Aber was bedeutet dieses faszinierende Konzept wirklich und warum ist es so wichtig?

Das Risiko steht im Mittelpunkt der Investitionstätigkeit und ist von wesentlicher Bedeutung. Sie können wirklich kein Geld verdienen, ohne ein gewisses Risiko einzugehen, aber übermäßige oder irrationale Risiken können katastrophal sein. Dementsprechend ist nichts falsch daran, entweder risikofreundlich oder risikoavers zu sein. Aber ein nicht diversifiziertes oder schlecht verwaltetes Risiko oder ein Portfolio, das so risikofrei ist, dass es auch renditefrei ist, ist nicht in Ordnung.

Das obige Sprichwort macht einen sehr spezifischen Punkt und einen, der äußerst wichtig ist. Wenn Sie also bereit und in der Lage sind, ein überdurchschnittliches Risiko einzugehen, müssen Sie dies mit Bedacht tun. Ein höheres Risiko bedeutet nicht, alle Eier in einen Korb zu legen oder zu spielen. Ein gutes Portfolio mit höherem Risiko wird immer noch verschiedene Anlageklassen umfassen und kann aktiv und vernünftig verwaltet werden.

In gewissem Maße können Sie risikofreundlicher sein, als Sie dachten, vorausgesetzt, es wird wirklich richtig gemacht. Vorsichtige Risikofreundlichkeit macht Sinn. Mit anderen Worten, Sie sollten sich nicht vor dem eigentlichen Risiko scheuen, sondern vor zu viel oder der falschen Art von Risiko.

Finden Sie Ihr Maß an Risikotoleranz

Natürlich brauchen Sie ein Maß an Risiko, mit dem Sie sich in Bezug auf Ihre persönliche Risikotoleranz wohl fühlen. Sie sollten sich jedoch in einem vernünftig diversifizierten und gut verwalteten Portfolio mit mittlerem oder sogar hohem Risiko wohlfühlen, anstatt Ihr Geld jahrelang in der Bank liegen zu lassen.

Es gab sogar Fälle, in denen Begünstigte ihre Treuhänder verklagten, weil sie 30 Jahre lang Hunderttausende von Dollar in bar oder in Anleihen rein gelassen hatten. Wenn Sie die Ergebnisse eines gut diversifizierten Portfolios vergleichen, ist es schockierend, wie schlecht ein wirklich risikoarmes oder risikoloses Portfolio abschneidet.

Gleichzeitig werden Treuhänder auch für Portfolios angeklagt, die fast ausschließlich aus Aktien bestehen. Viele naive Anleger dachten, ihre Treuhänder oder Makler seien bis 2000 oder 2008 einfach wunderbar, woraufhin All-Equity-Portfolios zusammenbrachen und die Makler wie der Kaiser ohne Kleidung dastanden.

Kurz gesagt, Sie möchten keines dieser Extreme. Sie brauchen etwas in der Mitte oder vielleicht ein bisschen riskanter als das, aber nur, wenn es gut verwaltet wird.

(Weitere Informationen finden Sie unter Was ist Ihre Risikotoleranz? )

Aufbau eines vernünftig diversifizierten Portfolios

Möglicherweise möchten Sie mindestens drei Anlageklassen und wahrscheinlich mehr. Aktien, Anleihen und beispielsweise Immobilien (plus Barmittel) sollten das Minimum sein. Und Sie können dies sicherlich auf Private Equity, ausländische Fonds, Hedgefonds usw. ausweiten, abhängig von den Märkten, Ihren Vorlieben und Zielen.

Sie sollten nicht versuchen, den Markt präzise zu "timen", sondern alle Ihre Anlageklassen im Auge behalten - die, die Sie jetzt haben und die, die Sie vielleicht in Zukunft wollen. Sie werden auch von Zeit zu Zeit Ihre vorhandenen Bestände streichen und / oder reduzieren wollen. Die Verwaltung Ihrer Bestände ist für die Optimierung Ihres Portfolios von entscheidender Bedeutung.

Es ist auch wichtig, zumindest einige Grenzen zu setzen, beispielsweise für das Engagement in US-Aktien oder für bestimmte Strategien.

Zum Beispiel möchten Sie vielleicht einige wertbasierte Fonds und einige, die einfache Tracker sind. In ähnlicher Weise sind einige Stop-Loss-Verfahren häufig unverzichtbar, insbesondere bei Vermögenswerten mit höherem Risiko, um katastrophale Wertverluste zu vermeiden.

Sie müssen auch wissen, wie Ihre verschiedenen Strategien miteinander interagieren, und wissen, wie sich gute und schlechte Investitionen im Laufe der Zeit verändern und weiterentwickeln. Das Wesentliche dabei ist, mit einem vernünftig diversifizierten Portfolio zu beginnen und es im Laufe der Zeit vernünftig zu diversifizieren.

(Weitere Informationen finden Sie unter "Neuausrichtung Ihres Portfolios, um auf dem richtigen Weg zu bleiben" .)

Bewerten Sie Ihr Portfolio neu

Es kann kompliziert sein, muss aber nicht. Wenn Sie mit einem guten Berater zusammenarbeiten oder selbstständig arbeiten, können Sie es einfach und dennoch gut machen. Sie brauchen nicht zu viele Vermögenswerte, um zu diversifizieren, und das aktive Management muss nicht allzu häufig sein.

Ein wirklich aktiver Aktienauswahlprozess mit einer Vielzahl von Käufen und Verkäufen kann ein Vollzeitjob sein, und angesichts der Vorteile ist er oft ein Narrenjob. Für die meisten Anleger müssen Sie und / oder Ihr Broker nur alle paar Monate (möglicherweise monatlich) zusammentreffen oder sich ad hoc melden, wenn sich plötzlich etwas ändert. Sie können sich ansehen, was Sie haben, wie es sich verhält und ob es mit Ihrem aktuellen Vermögen Gefahrenzeichen gibt oder was Sie noch nicht versprechen. Dies ist keine große Sache und weder furchtbar stressig noch zeitaufwändig.

Aber wenn Sie Ihr Geld einfach stagnieren lassen oder wie ein Schiff im Meer auf und ab treiben, ist es unwahrscheinlich, dass es Ihnen gut geht. Darüber hinaus profitieren Sie möglicherweise nicht davon, die richtigen Risiken zur richtigen Zeit einzugehen.

Die Quintessenz

Verlockend, wie es für Zyniker oder diejenigen sein mag, die sich wirklich nicht um ihr Geld kümmern müssen. Nur das Vermeiden von Risiken ist nicht klug und nicht die Antwort. Es ist unmöglich, mit einem zu konservativen Portfolio im Laufe der Zeit eine angemessene Rendite zu erzielen. Es wird Verluste bei Abstürzen vermeiden, aber auch Gewinne in guten Zeiten vermeiden. Denken Sie daran, dass es für jede Art von Anlageklasse immer gute und schlechte Zeiten gibt.

Der wahre Trick besteht darin, zum richtigen Zeitpunkt die richtigen Risiken in der richtigen Menge einzugehen. Niemand kann all diese Vorteile nutzen, aber Sie müssen dies nicht tun, um Ihr Portfolio zu optimieren. Sie müssen nur über ein vernünftiges Maß an Diversifikation verfügen, auch bei einem relativ hohen Risiko, und bereit und in der Lage sein, das Portfolio zu überwachen und erforderlichenfalls Maßnahmen zu ergreifen.

(Weitere Tipps finden Sie unter Risiko und Diversifizierung: Diversifizierung Ihres Portfolios .)