Auswählen und Erstellen eines Benchmarks zum Messen der Portfolio-Leistung

Bei der Anlage werden Benchmarks häufig als Instrument zur Bewertung der Allokation, des Risikos und der Rendite eines Portfolios verwendet. Benchmarks werden in der Regel unter Verwendung von nicht verwalteten Indizes, börsengehandelten Fonds (ETF) oder Investmentfonds-Kategorien erstellt, um die einzelnen Anlageklassen darzustellen. Vergleiche können für fast jeden Zeitraum durchgeführt werden.

Risikoprofil

Der erste Schritt bei der Auswahl eines Benchmark-Modells ist die Bestimmung Ihres Risikoprofils. Viele Faktoren bestimmen das Risikoprofil, einschließlich des Alters, der Investitionsdauer der Mittel und anderer finanzieller Ressourcen, wie z. B. einer Barreserve. Zur Beurteilung Ihres Risikoprofils stehen zahlreiche Tools zur Verfügung, mit denen Sie in der Regel auf einer Skala eingestuft werden. Zum Beispiel könnten Sie ein Risikoprofil haben, das 7 von 10 ist.

Asset Allocation

Als Nächstes müssen Sie sich für ein allgemeines Asset-Allokationsmodell entscheiden, das Ihr Risikoprofil widerspiegelt. Da die meisten Personen über ein diversifiziertes Portfolio verfügen, sollte die Allokation mehrere Anlageklassen umfassen, z. B. Anleihen, US-amerikanische und nicht US-amerikanische Aktien, Rohstoffe und Barmittel. Sie müssen festlegen, welche Assetklassen einbezogen werden sollen und wie viel Prozent Ihres Portfolios in jeder Assetklasse enthalten sein sollen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Konzentrierte gegenüber diversifizierten Portfolios: Vergleich der Vor- und Nachteile .)

Die Allokation kann relativ einfach sein, indem breite Indizes wie der Russell 3000, der MSCI EAFE und der Barclays US Aggregate Bond verwendet werden. Mischung und Wachstum.

In Ihrem Gesamtmodell für die Asset-Allokation müssen Sie möglicherweise auch unterschiedliche Benchmarks verwenden, je nachdem, wie lange die Mittel angelegt werden. Die angemessene Zuordnung einer Investition mit einem Zeithorizont von 3 bis 5 Jahren unterscheidet sich grundlegend von einer langfristigen Investition von 10 oder mehr Jahren. Ihre langfristigen Anlagen könnten also zu 70% in Aktien und zu 30% in Anleihen investiert werden, während Ihre 3-5-jährigen Anlagen das Gegenteil wären.

Risiko

Ein Weg, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie die Anlageklassen in einer Benchmark zugeteilt werden, besteht darin, die Zusammensetzung der zahlreichen von Investmentgesellschaften angebotenen Anlage- und Zielfonds zu betrachten. Die Mittel werden nach Prozenten wie 60% Eigenkapital oder nach einem dem Anlagehorizont entsprechenden Zieldatum zugeteilt.

Die Allokation und das Risiko variieren stark zwischen den Investmentgesellschaften. Daher ist es sinnvoll, mehrere Investmentfonds in Betracht zu ziehen. Bei den Fonds mit dem höchsten Rating ist es auch wichtig, die Anlagestrategie zu untersuchen, da ein etwaiger Überschuss aus dem Eingehen eines höheren Risikos resultiert.

Das Risiko umfasst sowohl Volatilität als auch Variabilität. Die Volatilität misst das Potenzial und die Bestände, den Portfoliowert nach oben oder unten zu verändern. während die Variabilität die Häufigkeit der Wertänderung misst. Beispielsweise werden US-Staatsanleihen oder erstklassige Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, die eine geringere Variabilität und Volatilität aufweisen, als sicherer eingestuft als Rohstoffe, bei denen der Wert häufig und stark steigen und fallen kann (wie wir kürzlich bei den Energiepreisen gesehen haben). .

Eine Möglichkeit zu bewerten, ob die Rendite aus dem Eingehen eines höheren Risikos resultiert, ist die Betrachtung der Sharpe Ratio. Die Sharpe Ratio misst die durchschnittliche Rendite, die über einer risikofreien Investition wie einer Treasury Bill liegt. Eine höhere Sharpe Ratio weist auf eine überlegene risikobereinigte Gesamtrendite hin.

Einen Benchmark erstellen

Das Erstellen eines benutzerdefinierten Benchmarks erfordert die Verwendung einer Software. Es gibt viele Unternehmen, die Abonnements für Software verkaufen, mit der Sie Portfolios verwalten und Benchmarks erstellen können. Sie können mehrere Portfolios und Benchmarks erstellen sowie eine Reihe statistischer Kennzahlen wie Sharpe Ratio, Standardabweichung und Alpha generieren.

Sie können jedoch auch einen Benchmark erstellen und mit dem kostenlosen Tool eine ganze Reihe von Informationen abrufen. Software-Tools, die von einigen ETF-Unternehmen angeboten werden. Wenn Sie über ein Anlagekonto verfügen, können Sie bei vielen größeren Maklerunternehmen aus verschiedenen Indizes und Investmentfonds auswählen, die zum Vergleich der Wertentwicklung Ihres Portfolios herangezogen werden können.

Die Quintessenz

Sobald Sie sich für einen Benchmark entschieden haben, können Sie ihn zur Bewertung Ihres Portfolios verwenden. Sie stellen möglicherweise fest, dass Sie zu viel oder zu wenig Risiko eingehen. Darüber hinaus bietet der Benchmark eine Richtlinie für die regelmäßige Anpassung Ihrer Portfolioallokation, um das Risikomanagement zu unterstützen. ( Weiterführende Informationen finden Sie unter: Neuausrichtung Ihres Portfolios, um auf dem richtigen Weg zu bleiben .)