Wie verdient Alibaba Geld?

Die Alibaba Group (BABA) wurde 1999 von Jack Ma, der nach wie vor CEO des Unternehmens ist, und 17 weiteren Personen gegründet. Das chinesische Unternehmen ist ein E-Commerce-Riese, der sich aus zahlreichen Online-Plattformen zusammensetzt, die Consumer-to-Consumer-Lösungen (C2C) anbieten., Business-to-Consumer (B2C) - und Business-to-Business (B2B) -Dienstleistungen. Alibaba ist jedoch auch in vielen anderen Geschäftsbereichen tätig.

Alibaba wird oft mit Amazon (AMZN) verglichen. Obwohl die beiden Unternehmen ähnlich sind, ist es wichtig zu wissen, wie sie sich unterscheiden. Beide Unternehmen gehören zu den weltweit größten, im E-Commerce tätigen und äußerst diversifizierten Unternehmen. Aber im Gegensatz zu Amazon ist Alibaba selbst kein Einzelhändler. Stattdessen erleichtert Alibabas Netzwerk aus ineinandergreifenden Plattformen lediglich den E-Commerce zwischen Herstellern, Lieferanten, Händlern und Kunden.

Alibaba ist massiv. Schätzungen zufolge werden bereits rund 80% aller Online-Einzelhandelsumsätze in China kontrolliert. 2014 hat Alibaba mit seinem Börsengang in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar Geschichte geschrieben. Es ist heute eines der 10 wertvollsten Unternehmen der Welt, das fünftgrößte Internetunternehmen der Welt, und im Januar 2018 nach Tencent Holdings das zweite asiatische Unternehmen mit einem Wert von über 500 Milliarden US-Dollar. Am 5. Juni 2019, als Alibaba seinen Jahresbericht und 20-F veröffentlichte, hatte das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 397, 8 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hat eine aktuelle Quote von 1, 3 und eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 13, 2%.

• Der Börsengang von Alibaba im Jahr 2014 war mit 25 Milliarden US-Dollar der höchste.
• Alibaba ist das fünftgrößte Internetunternehmen der Welt.
• Alibaba war das erste asiatische Unternehmen mit einem Wert von über 400 Mrd. USD und das zweite mit einem Wert von über 500 Mrd. USD.
• Im Gegensatz zu Amazon ist Alibaba selbst kein Einzelhändler. Stattdessen werden Infrastrukturen für den E-Commerce bereitgestellt.

Geschäftsmodell von Alibaba

Alibabas langfristiges Ziel ist es, Unternehmen eine umfassende, umfassende Plattform zur Verfügung zu stellen, die die gesamte für den E-Commerce erforderliche Infrastruktur bietet. Gegenwärtig verdient das Unternehmen den größten Teil seines Geldes mit der Erhebung von Gebühren für die Nutzung dieser Infrastruktur. Über diesen Kern hinaus ist das Portfolio von Alibaba jedoch äußerst diversifiziert. Zusätzlich zu seinen E-Commerce-Sites besitzt das Unternehmen eine Reederei, eine Messaging-App und ein Filmstudio, um nur einige zu nennen.

Alibaba teilt sein Geschäft in vier Segmente auf: „Core Commerce“, „Cloud Computing“, „Digitale Medien und Unterhaltung“ und „Innovationsinitiativen und andere“. Core Commerce ist das einzige profitable Segment des Unternehmens und bei weitem auch das größte. Alibabas Reingewinn belief sich 2018 auf fast 12 Milliarden US-Dollar.

Core Commerce

Laut Jahresbericht stammten 85, 5% des Umsatzes von Alibaba in Höhe von 56, 2 Milliarden US-Dollar aus dem so genannten „Core Commerce“ im Jahr 2018. Dieses dominierende Segment des Geschäfts von Alibaba besteht aus 13 E-Commerce-Plattformen, auf denen Hersteller, Einzelhändler und Kunden zahlreiche Geschäfte abwickeln können verschiedene Arten von Transaktionen, ohne das Ökosystem von Alibaba zu verlassen. Alibaba profitiert von diesen Plattformen, indem Unternehmen Provisionen pro Transaktion, Jahresabonnements für die Pflege digitaler Geschäfte oder einen höheren Rang in den Suchergebnissen in Rechnung gestellt werden. Betrachten Sie das folgende Beispiel, um zu verstehen, wie dieses Ökosystem funktioniert:

Ein Mann namens John möchte sich einen Rasenmäher kaufen, also meldet er sich bei taobao.com - Alibabas Marktplatz für Einzelhändler und Verbraucher - an, um einen zu kaufen. John zahlt mit Alipay, dem P2P-Zahlungsservice von Alibaba. Die Einzelhändlerin Jessica kaufte ihr 1.000-Rasenmäher-Inventar auf 1688.com, Alibabas Plattform, mit der Zulieferer Großbestellungen an Einzelpersonen oder andere Unternehmen verkaufen können. Der Zulieferer Phil kaufte seine Artikel bei einem Rasenmäherhersteller auf tmall.com, der Alibabas Website, auf der Unternehmen den Großhandel anbieten können.

Inzwischen hat Jessica beschlossen, ihr Geschäft zu erweitern. Sie möchte an Privatpersonen außerhalb Chinas verkaufen. Zu diesem Zweck listet sie ihre Rasenmäher auf aliexpress.com auf, das international erhältlich ist. Wie sich herausstellt, verkaufen Jessicas Rasenmäher in Deutschland wie heiße Brötchen. Deshalb beschließt sie, ein Darlehen von Ant Financial, einem anderen Alibaba-Unternehmen, aufzunehmen, um ihr Inventar auf andere Rasenpflegeprodukte auszudehnen. Alle diese Transaktionen wurden im Alibaba-Ökosystem getätigt.

85, 5%

Wie viel von Alibabas Einnahmen stammt aus dem "Kerngeschäft".

Cloud Computing

Alibaba bietet auch eine Reihe von Cloud-Computing-Produkten wie die G Suite von Google an. Obwohl diese Produkte für Alibaba noch nicht rentabel sind und 2018 nur 5, 4% des Umsatzes von Alibaba ausmachten, generieren sie schnell wachsende Umsätze. In diesem Geschäftsbereich von Alibaba wurde eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 104% verzeichnet, die von 116, 3 Mio. USD im Jahr 2014 auf 1, 95 Mrd. USD im Jahr 2018 anstieg. Dennoch entstand im Jahr 2018 ein operativer Verlust von 450 Mio. USD.

In den letzten zehn Jahren hat sich die Cloud-Suite von Alibaba gegenüber Tencent Cloud, Amazon Web Services und sogar der G Suite von Google zu einem wettbewerbsfähigen Produkt entwickelt. Aufgrund des langfristigen Ziels von Alibaba verfügt Alibaba bereits über umfangreiche Erfahrung beim Aufbau digitaler Infrastrukturen zur Unterstützung des Plattformgeschäfts. Es ist daher nur natürlich, dass Cloud Computing eingeführt wurde, ein weiteres Geschäft, das auf digitalen Infrastrukturen basiert.

Digitale Medien & Unterhaltung

Alibaba hat auch stark in digitale Medien- und Unterhaltungsunternehmen investiert, die scheinbar nichts mit ihrem Kerngeschäft zu tun haben. Zum Beispiel besitzt Alibaba die chinesische Video-Website Youku, die wie eine Kreuzung zwischen Netflix und Youtube ist. Es besitzt die Zeitung South China Morning Post, bietet einen Musikdienst namens Alibaba Music, einen Sportsender namens Alisports und besitzt sogar ein Filmstudio namens Alibaba Pictures. Diese Unternehmen verdienen auf verschiedene Weise Geld, einschließlich Werbung, Zeitungsverkäufen und Abonnements. Im Jahr 2018 erwirtschaftete dieses Segment einen Umsatz von 2, 85 Milliarden US-Dollar. Dies ist das Fünffache des im Jahr 2016 erzielten Umsatzes. Allerdings ist dieses Geschäftssegment nach wie vor unrentabel und verzeichnete im Jahr 2018 Verluste in Höhe von 2, 05 Milliarden US-Dollar.

Alibaba ist seit 2016 mit 32% an Weibo beteiligt, einer der größten Social-Media-Plattformen Chinas. Dies hat sich als Schlüsselinvestition für Alibaba erwiesen.

Innovation, Initiativen und andere

Das kleinste Segment des Alibaba-Geschäfts dient auch als Forschungs- und Entwicklungsabteilung, in der das Unternehmen viele seiner sich noch entwickelnden Investitionen zusammenfasst. Hier experimentiert das Unternehmen mit Unternehmungen wie seinen eigenen Computerbetriebssystemen, einer professionellen Kommunikationsplattform namens DingDing, die mit Slack, einem Unternehmen namens Amap, das sich mit Hagelschaden und Engpassreduzierung befasst, und sogar mit AliHealth, das sich selbst positioniert, verglichen wurde ein Geschäft für medizinische Dienstleistungen und pharmazeutischen E-Commerce. Dieses Segment verzeichnete mit 480 Mio. USD im Jahr 2018 die moderatesten Zuwächse gegenüber 260 Mio. USD im Jahr 2016.

Warum so breit investieren?

Um die umfassendere Strategie von Alibaba zu verstehen, kann es aufschlussreich sein, sich das E-Commerce-Ökosystem des Unternehmens als ein riesiges digitales Einkaufszentrum vorzustellen. Diese Analogie zeigt, dass Alibabas "Kerngeschäft" im Wesentlichen darin besteht, Einzelhandelsflächen an Unternehmen aller Art und Größe zu vermieten. Wie bei jedem Mall-Besitzer ist auch bei Alibaba die Arbeit einfach. Es muss Wege finden, um Kunden in das Einkaufszentrum zu locken, sie zu überzeugen, dort Dinge zu kaufen, und sie dazu anzuregen, so lange wie möglich zu bleiben. So dienen die Nebengeschäfte von Alibaba - wie Video-Websites, Social-Media-Plattformen, digitale Brieftaschen usw. - entweder als Türen zu Alibabas Einkaufszentrum oder als Attraktionen, mit denen es Spaß macht und bequem ist, lange Zeit im Einkaufszentrum zu bleiben.

Zukunftspläne

Aggressive Investition in wettbewerbsfähige Branchen

Seit seiner Gründung hat Alibaba in 163 verschiedene Unternehmen investiert. Es ist vielleicht die mächtigste Investmentfirma in China, die nur mit Tencent Holdings (TCTZF) konkurriert. Die meisten Investitionen von Alibaba erfolgten in chinesischen Unternehmen, insbesondere im Bereich E-Commerce und Logistik. Dies bedeutet jedoch nicht, dass sich Alibabas Sehenswürdigkeiten auf den chinesischen Markt beschränken. Das Unternehmen hat auch in Unternehmen in den USA investiert, beispielsweise in das in Seattle ansässige Virtual-Reality-Unternehmen Magic Leap, das in Indien ansässige Digital-Wallet-Unternehmen Paytm und das in Israel ansässige Augmented-Reality-Unternehmen Lumus. Die meisten dieser Investitionen betreffen hochmoderne, äußerst wettbewerbsintensive Branchen wie künstliche Intelligenz, virtuelle und erweiterte Realität, digitale Brieftaschen, E-Commerce und alternative Transportlösungen (wie das Teilen von Fahrrädern). International konzentriert sich Alibaba insbesondere auf VR und AR, AI und Unternehmen, die Reibungsverluste im E-Commerce reduzieren.

Schlüssel Herausforderung

Wettbewerb

Die einzigen Dinge, die Alibaba im Weg stehen, sind andere Unternehmen wie Alibaba. Zu den Top-Wettbewerbern zählen Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (togetL), Microsoft (MSFT) und Facebook (FB). Unnötig zu erwähnen, dass diese Unternehmen sehr hart umkämpft sind. Aber andererseits ist es auch Alibaba.