Wie die Zentralbanken die Geldversorgung kontrollieren

Wenn die Wirtschaft einer Nation ein menschlicher Körper wäre, dann wäre ihr Herz die Zentralbank. Und genau wie das Herz arbeitet, um lebensspendendes Blut durch den Körper zu pumpen, pumpt die Zentralbank Geld in die Wirtschaft, um sie gesund zu halten und zu wachsen. Manchmal brauchen Volkswirtschaften weniger Geld und manchmal mehr.

Die Methoden, mit denen die Zentralbanken die Geldmenge kontrollieren, hängen von der wirtschaftlichen Situation und der Macht der Zentralbank ab. In den Vereinigten Staaten ist die Zentralbank die Federal Reserve, oft Fed genannt. Weitere bekannte Zentralbanken sind die Europäische Zentralbank, die Schweizerische Nationalbank, die Bank of England, die Volksbank von China und die Bank of Japan.

Warum ist die Menge des Geldes wichtig?

Die Menge an Geld, die in einer Volkswirtschaft zirkuliert, beeinflusst sowohl die mikro- als auch die makroökonomischen Trends. Auf der Mikroebene bedeutet ein großes Angebot an kostenlosem und einfachem Geld mehr persönliche Ausgaben. Einzelpersonen haben auch eine einfachere Zeit, Darlehen wie persönliche Darlehen, Autokredite oder Haupthypotheken zu erhalten.

Auf makroökonomischer Ebene beeinflusst der Geldumlauf in einer Volkswirtschaft Dinge wie das Bruttoinlandsprodukt, das Gesamtwachstum, die Zinssätze und die Arbeitslosenquoten. Die Zentralbanken neigen dazu, den Geldumlauf zu kontrollieren, um wirtschaftliche Ziele zu erreichen und die Geldpolitik zu beeinflussen. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf einige der gängigen Methoden, mit denen Zentralbanken den Geldumlauf kontrollieren.

Zentralbanken drucken mehr Geld

Da keine Volkswirtschaft an einen Goldstandard gebunden ist, können die Zentralbanken den Geldumlauf erhöhen, indem sie ihn einfach ausdrucken. Sie können so viel Geld drucken, wie sie wollen, obwohl dies Konsequenzen hat. Das bloße Drucken von mehr Geld wirkt sich nicht auf die Ausgabe- oder Produktionsmenge aus, sodass das Geld selbst an Wert verliert. Da dies zu Inflation führen kann, ist es nicht die erste Wahl der Zentralbanken, einfach mehr Geld zu drucken.

Zentralbanken stellen die Mindestreserveanforderung ein

Eine der grundlegenden Methoden, mit denen alle Zentralbanken die Geldmenge in einer Volkswirtschaft kontrollieren, ist die Mindestreservepflicht. In der Regel fordern die Zentralbanken die Verwahrstellen auf, einen bestimmten Betrag als Reserve für den Betrag der Nettotransaktionskonten vorzuhalten. Somit wird ein bestimmter Betrag in Reserve gehalten, und dieser kommt nicht in Umlauf. Angenommen, die Zentralbank hat die Mindestreserveanforderung auf 9% festgesetzt. Wenn eine Geschäftsbank Einlagen in Höhe von insgesamt 100 Mio. USD hat, muss sie 9 Mio. USD zurückstellen, um die Mindestreserveanforderung zu erfüllen. Sie kann die restlichen 91 Millionen US-Dollar in Umlauf bringen.

Wenn die Zentralbank mehr Geld in die Wirtschaft fließen lassen will, kann dies den Mindestreservebedarf verringern. Dies bedeutet, dass die Bank mehr Geld verleihen kann. Wenn es den Geldbetrag in der Wirtschaft reduzieren will, kann es den Reservebedarf erhöhen. Dies bedeutet, dass Banken weniger Geld zur Verfügung haben, um Kredite zu vergeben.

In den Vereinigten Staaten (mit Wirkung vom 17. Januar 2019) sind kleinere Depotbanken mit einem Nettotransaktionskonto von bis zu 16, 3 Mio. USD von der Mindestreservepflicht befreit. Mittelgroße Institute mit Konten zwischen 16, 3 Mio. USD und 124, 2 Mio. USD müssen 3% der Verbindlichkeiten als Rücklage reservieren. Hinterlegungsinstitute mit einem Wert von mehr als 124, 2 Mio. USD haben eine Mindestreservepflicht von 10%.

Zentralbanken beeinflussen Zinssätze

In den meisten Fällen kann eine Zentralbank die Zinssätze für Kredite wie Hypotheken, Autokredite oder Privatkredite nicht direkt festlegen. Die Zentralbank verfügt jedoch über bestimmte Instrumente, um die Zinssätze auf das gewünschte Niveau zu bringen. Beispielsweise hält die Zentralbank den Schlüssel zum Leitzins - dies ist der Zinssatz, zu dem Geschäftsbanken Kredite von der Zentralbank aufnehmen können (in den USA wird dies als Bundesdiskontsatz bezeichnet). Wenn Banken Kredite zu einem niedrigeren Zinssatz bei der Zentralbank aufnehmen, geben sie diese Einsparungen weiter, indem sie die Kreditkosten an ihre Kunden senken. Niedrigere Zinssätze neigen dazu, die Kreditaufnahme zu erhöhen, und dies bedeutet, dass die Menge des umlaufenden Geldes zunimmt.

Zentralbanken betreiben Offenmarktgeschäfte

Die Zentralbanken beeinflussen den Geldumlauf durch den Kauf oder Verkauf von Staatspapieren nach dem sogenannten Open Market Operations (OMO) -Verfahren. Wenn eine Zentralbank den Geldumlauf erhöhen will, kauft sie Staatspapiere von Geschäftsbanken und -instituten. Dies spart Bankguthaben - sie haben jetzt mehr Geld zum Ausleihen. Dies ist Teil einer expansiven oder lockernden Geldpolitik, die den Zinssatz in der Wirtschaft senkt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn Geld aus dem System entnommen werden muss. In den Vereinigten Staaten verwendet die Federal Reserve Offenmarktgeschäfte, um eine gezielte Federal Funds Rate zu erreichen. Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem sich Banken und Institute über Nacht Geld leihen. Jedes Paar, das Kredite aufnimmt, handelt seinen eigenen Zinssatz aus, und der Durchschnitt dieser Zinssätze ist der Bundessatz. Der Bundessatz wirkt sich wiederum auf alle anderen Zinssätze aus. Offenmarktgeschäfte sind ein weit verbreitetes Instrument, da sie flexibel, benutzerfreundlich und effektiv sind.

Zentralbanken führen quantitatives Lockerungsprogramm ein

In wirtschaftlich schwierigen Zeiten können die Zentralbanken die Offenmarktgeschäfte weiter vorantreiben und ein Programm zur quantitativen Lockerung einleiten. Im Rahmen der quantitativen Lockerung schaffen die Zentralbanken Geld und kaufen damit Vermögenswerte und Wertpapiere wie Staatsanleihen auf. Dieses Geld fließt in das Bankensystem ein, sobald es als Zahlung für die von der Zentralbank erworbenen Vermögenswerte eingeht. Die Bankreserven schwellen um diesen Betrag an, was die Banken dazu ermutigt, mehr Kredite auszugeben. Dies trägt außerdem dazu bei, die langfristigen Zinssätze zu senken und Investitionen zu fördern. Nach der Finanzkrise 2007-2008 haben die Bank of England und die Federal Reserve Programme zur quantitativen Lockerung aufgelegt. In jüngerer Zeit haben auch die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan Pläne zur quantitativen Lockerung angekündigt.

Die Quintessenz

Die Zentralbanken arbeiten hart daran, dass die Wirtschaft eines Landes gesund bleibt. Eine Möglichkeit, wie Zentralbanken dies tun, ist die Kontrolle des Geldumlaufs in der Wirtschaft. Sie können dies tun, indem sie unter anderem die Zinssätze beeinflussen, die Mindestreserveanforderungen festlegen und die Taktik der Offenmarktoperationen anwenden. Die richtige Menge an Geld im Umlauf zu haben, ist entscheidend für eine gesunde und nachhaltige Wirtschaft.