Wie kann ich die Hurdle Rate in Excel berechnen?

Die Hurdle Rate oder die gewünschte Rendite ist die niedrigste Rendite einer Investition oder eines Projekts, die ein akzeptables Risiko für den Anleger darstellt. Mithilfe mehrerer Funktionen in Excel kann diese grundlegende Analyse eines Projekts oder einer Investition vervollständigt werden, um einem erfahrenen und beginnenden Investor die Budgetierung zu erleichtern. Diese einfache Methode zur Bewertung einer Investition ist für viele Unternehmen ein wesentlicher Bestandteil ihres Kapitalbudgetierungsprozesses. Die relevantesten sind die Internal Rate of Return (IRR). Unregelmäßige Rendite oder XIRR; und Modified Internal Rate of Return oder MIRR.

Die IRR-Funktion erfordert eine Schätzung der künftigen Cashflows, die in regelmäßigen Abständen wie wöchentlich oder monatlich eingehen. Für die XIRR-Funktion müssen Daten der erwarteten Zahlungsströme eingegeben werden. Die MIRR-Funktion verwendet in Routineintervallen dieselben Cashflows, ist jedoch komplexer als die IRR und berücksichtigt auch die Investitionskosten und Zinserträge aus der Reinvestition der Cashflows. Diese Funktion kann die Zinssensitivität und die Höhe des investierten Kapitals berücksichtigen.

Excel verwendet die Eingaben für jede dieser Funktionen sowie eine Schätzung für die Hürdenrate, die in Excel als "Vermutung" bezeichnet wird. Der Standardwert für die Schätzung in Excel ist 10%, der Benutzer kann jedoch eine andere Bewertung in die Formel eingeben. Excel führt eine iterative Berechnung durch, die den Schätzwert kontinuierlich aktualisiert, bis eine akzeptable Hürdenrate gefunden wird. Wenn Excel mehrere zulässige Werte findet, wird nur der erste zurückgegeben. Wenn die Funktion jedoch keinen akzeptablen Wert findet, wird ein Fehler zurückgegeben. Eine Änderung des Schätzwerts kann das Ergebnis ändern und ist möglicherweise angebracht, wenn mehrere mögliche Rücklaufquoten vorliegen oder die zurückgegebene Antwort nicht den Erwartungen entspricht.