Wie Amazon Geld verdient

Amazon.com Inc. (AMZN), der weltweit größte Online-Einzelhändler, wächst schnell in einem breiten Spektrum von Unternehmen unter dem Gründer und CEO Jeff Bezos, einschließlich seiner Kerngeschäfte im Bereich E-Commerce, Cloud-Services, digitale Werbung, Lebensmittel und verschreibungspflichtige Medikamente. Darüber hinaus werden Amazon-Produkte wie Alexa Personal Assistant und Ecosystem sowie Filme über die Amazon Prime Video-Plattform verkauft.

Amazon ist gemessen am Marktwert eines der weltweit führenden Unternehmen. Obwohl das Unternehmen 2018 einen Wert von knapp 1 Billion US-Dollar hatte. Anfang 2019, als Amazon seinen 10-K- und Jahresbericht veröffentlichte, hatte es eine Marktkapitalisierung von 755, 7 Milliarden US-Dollar.

Der Nettogewinn des Unternehmens hat sich im vergangenen Jahr mehr als verdreifacht, von 3 Mrd. USD im Jahr 2017 auf 10, 1 Mrd. USD im Jahr 2018. Dieses Einkommenswachstum war auf einen Umsatzanstieg von 31% von 177, 9 Mrd. USD im Jahr 2017 auf 232, 9 Mrd. USD im Jahr 2018 zurückzuführen 110% und eine Eigenkapitalrendite nach Steuern (ROE) von 23%.

Das Geschäftsmodell

Amazon verdient also viel Geld. Wie? Die kurze Antwort lautet Vertrieb. Amazon verkauft eine Menge Dinge - und Dienste - an Verbraucher und Verkäufer. Es ist dafür bekannt, seine kostengünstige Struktur zu nutzen, um die Preise der Wettbewerber zu übertreffen, Marktanteile zu gewinnen und ein Unternehmen zu dominieren.

Die zentralen Thesen

• Amazon verdient Geld mit seinen Einzelhandels-, Cloud-Service- und Digital Ad Service-Geschäften.
• Im Jahr 2018 erzielte Amazon einen Umsatz von 7, 2 Milliarden US-Dollar im Inland und verlor 2, 1 Milliarden US-Dollar im Ausland.
• Amazon Web Services (AWS), der Cloud-Service von Amazon, erzielte 2018 ein Betriebsergebnis von fast 7, 3 Milliarden US-Dollar, mehr als die Hälfte des Gesamtumsatzes von Amazon.
• Amazon Advertising Services, eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen des Unternehmens, verkaufte 2018 10, 1 Milliarden US-Dollar.

Amazon E-Commerce-Geschäft

Amazon ist führend im E-Commerce für den Einzelhandel und machte 2018 pro eMarketer fast 50% des gesamten Online-Umsatzes in den USA aus und erwirtschaftete 207 Mrd. USD aus Einzelhandelsgeschäften in den USA und im Ausland.

Die E-Commerce-Abteilung von Amazon verdient jedoch nicht nur Geld, wenn sie direkt an Verbraucher verkauft. Es macht auch Geld mit dem Verkauf von Diensten und dem Zugang zu seiner Plattform für Anbieter und Ersteller von Inhalten.

Amazon baut seine Markenprodukte aus, darunter Kindle E-Reader, Fire Tablets, Fire TVs und Alexa Suite, der persönliche Assistent, der von künstlicher Intelligenz angetrieben wird. Das Unternehmen produziert und vertreibt auch originale Medieninhalte. Und das Unternehmen verkauft Abonnements für Amazon Prime, ein Programm, das unbegrenzten kostenlosen Versand, unbegrenztes Streaming von Tausenden von Filmen und TV-Shows sowie kostenlosen Restaurantversand bietet.

Amazon verkauft auch an Händler. Laut dem Jahresbericht 2018 von Amazon bietet das Unternehmen Programme an, "mit denen Verkäufer ihr Geschäft ausbauen, ihre Produkte in [Amazon] -Läden verkaufen und Bestellungen über [Amazon] ausführen können". Amazon verkauft diese Programme gegen feste Gebühren, einen Prozentsatz des Umsatzes, Zinsen oder eine Kombination dieser Zahlungen.

Amazon bietet Content-Erstellern - Autoren, unabhängigen Publishern, Musikern, Filmemachern, Skill- und App-Entwicklern - ein ähnliches Angebot.

Das Unternehmen hat Vertriebsvereinbarungen mit großen Einzelhandelsmarken wie Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) und Investopedias Schwestermarke The Spruce geschlossen.

Die stetig wachsende Größe von Amazon hat es ihm ermöglicht, Marktanteile zu gewinnen, indem die Preise unter denen der Wettbewerber gesenkt wurden.

Nicht immer eine Cash Cow

Amazon war 2018 mit einem Bruttowarenvolumen von 239 Mrd. USD (GMV) der führende US-amerikanische E-Commerce-Anbieter. Alibaba war mit einem GMV-Wert von rund 768 Milliarden US-Dollar weltweit führend. Aber Amazon Retail ist keine Cash Cow und verliert in einigen Fällen Geld.

Beispielsweise hat Amazon in den letzten drei Jahren bei seinen internationalen Verkäufen jeweils Geld verloren. Im Jahr 2018 verlor das Unternehmen 2, 1 Milliarden US-Dollar bei einem internationalen Umsatz von 65, 8 Milliarden US-Dollar und erwirtschaftete ein operatives Ergebnis von 7, 2 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 141, 3 Milliarden US-Dollar in Nordamerika.

Das Cloud-Geschäft von Amazon

Im Gegensatz dazu hat Amazon Web Services (AWS), das 2006 eingeführt wurde, in den letzten drei Jahren das Einkommen gesteigert und hohe Margen erzielt. AWS bietet Dienstleistungen für Unternehmen, Regierungsbehörden und akademische Einrichtungen zum Speichern von Informationen und zur Bereitstellung von Inhalten. Amazon bezeichnet sie als "umfassende Sammlung globaler Datenverarbeitungs-, Speicherdatenbank- und anderer Serviceangebote".

• AWS ist in den drei Jahren bis Dezember 2018 um durchschnittlich 48% gewachsen und erzielte in diesem Jahr einen Umsatz von fast 26 Mrd. USD.

Im Jahr 2018 kontrollierte Amazon mehr als ein Drittel des Cloud-Marktes, mehr als das Doppelte seines nächsten Konkurrenten pro Synergy-Gruppe. AWS konkurriert mit Azure von Microsoft Corp. (MSFT) und Google Cloud von Alphabet Inc. (togetL). Laut dem Geschäftsbericht von Amazon verbuchte AWS im Jahr 2018 einen Umsatz von fast 26 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 47 Prozent gegenüber dem Vorjahr, und erzielte ein Betriebsergebnis von fast 7, 3 Milliarden US-Dollar - mehr als die Hälfte des Betriebsergebnisses des Unternehmens.

Digitale Werbung

Amazon hat aggressiv in seinen digitalen Werbedienst investiert. eMarketer prognostiziert ein jährliches Umsatzwachstum von 50% bis 2020 und erweitert seinen Anteil am US-Markt von 4, 1% im Jahr 2018 auf 7%. Das ist kein großer Prozentsatz. Amazon ist jedoch der einzige Player, der das Google- und Facebook-Duopol, das 37, 1% bzw. 20, 6% kontrolliert und 57% des Marktes ausmacht, sogar gemindert hat.

Das digitale Anzeigengeschäft von Amazon soll bis 2020 jährlich um 50% wachsen und seinen US-amerikanischen Marktanteil von 4, 1% im Jahr 2018 auf 7% steigern. Damit ist Amazon der einzige bedeutende Konkurrent von Google und Facebook, die zusammen 57, 7% des US-amerikanischen Marktes für digitale Werbung kontrollieren.

In der Kategorie "Sonstige" des Jahresberichts erzielte Amazon 2018 einen Umsatz von 10, 1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 114 Prozent gegenüber 4, 7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017. Darin enthalten sind die Werbeeinnahmen der Spieleplattform von Amazon und des sozialen Netzwerks Twitch .

Zukunftspläne

In seinem Jahresbericht gibt Amazon an, dass sich das Unternehmen und seine strategische Planung an vier Grundsätzen orientieren:

• Kundenbegeisterung statt Konkurrenzorientierung
• Leidenschaft für Erfindung
• Verpflichtung zu operativer Exzellenz
• langfristiges Denken

Amazon sagte, es werde weiterhin in die Verbesserung von Produkten, Dienstleistungen, Kundenerfahrungen und Abläufen investieren. Erwarten Sie von Amazon in Zukunft erhebliche Investitionen in das Experimentieren, Verbessern und Erweitern seiner Kernkompetenzen in den Bereichen Einzelhandel, Dienstleistungen und Werbung. Whole Foods bietet ein gutes Beispiel für diese Bemühungen.

Vollwertkost

Die enormen Einnahmen und die Marktreichweite von Amazon haben es zu einer einzigartigen Fähigkeit gemacht, stark in neue Produkte und Märkte zu investieren und Preiskämpfe zu führen, die die Rivalen besiegt haben. Im Jahr 2017 zahlte Amazon 13, 7 Milliarden US-Dollar für die Akquisition des Bio-Lebensmittelhändlers Whole Foods Market Inc., was ihm einen neuen Brückenkopf verschaffte, um in mehreren Bereichen zu expandieren.

Für den Anfang hat der Besitz von Whole Foods Amazon Zugang zu High-End-Verbrauchern, Einzelhandelsstandorten und einem schnell wachsenden Marktführer im Lebensmittelgeschäft verschafft. Der Umzug wird auch als Chance für Amazon angesehen, um in der Apotheke, in der Bekleidung und in anderen Unternehmen zu wachsen. Im Juni 2018 stieg Amazon mit dem Buy-out der Online-Apothekenplattform PillPack für 753 Millionen US-Dollar in den Bereich für verschreibungspflichtige Medikamente ein.

Um seine Wettbewerbsposition weiter zu stärken, hat Amazon seine Lieferfähigkeit erhöht, um Produkte schneller an die Verbraucher zu bringen. Es ist geplant, seine Flotte von Frachtjets innerhalb von zwei Jahren um 25% auf 50 Flugzeuge zu steigern und dabei Luftdrehkreuze hinzuzufügen. In der Zwischenzeit hat das Unternehmen im vergangenen Jahr mehr als 8 Millionen Quadratmeter Fulfillment-Center-Fläche in den USA hinzugefügt.

Während Amazon das Wachstum seines Online-Lebensmittelgeschäfts verzeichnet, testet es mit Amazon Go Convenience-Stores ohne städtische Register. Das Unternehmen hat weltweit mit anderen Pop-up-Stores und Store-Formaten experimentiert.

Vergessen wir nicht, dass Amazon als einer der größten E-Commerce-Einzelhändler der Welt über riesige Datenmengen verfügt, um die Verbraucher zu erreichen und zu verstehen, was sie wollen.

Andere Pläne

Kundenbegeisterung statt Wettbewerbsorientierung, Leidenschaft für Erfindungen, Verpflichtung zu operativer Exzellenz und langfristiges Denken bedeuten nicht nur eine fortgesetzte und verstärkte Verpflichtung zu den eigenen Kernkompetenzen. Amazon hat Ambitionen, nicht nur der weltweit führende Einzelhändler und Cloud-Computing-Dienstleister zu sein.

128

Die Anzahl der von Amazon gekauften Unternehmen.

Amazon diversifiziert und stellt in seinem Jahresbericht 2018 fest, dass das Unternehmen Aktien und Optionsscheine in Höhe von 942 Mio. USD von öffentlichen und privaten Unternehmen hielt.

Obwohl es laut CB Insights via Inc. notorisch privat ist, hat Amazon seit seiner Gründung mindestens 128 Unternehmen gekauft. Diese Unternehmen decken eine Vielzahl von Branchen ab: Künstliche Intelligenz, Business- und Cloud-Services, Bekleidung und Zubehör, Finanzdienstleistungen, Lebensmittel, Getränke und Konsumgüter, Hardware, Home Services, Medienproduktion und -unterhaltung, Verlagswesen, Social Commerce und Netzwerke, Transport und Logistik . Die Gründe für einige dieser Käufe liegen auf der Hand, in anderen Fällen jedoch nicht auf der Hand.

Obwohl es so aussieht, als ob Amazon beabsichtigt, den Einzelhandel mit Konsumgütern, den stationären Handel, die Apotheken, die Kredite für kleine Unternehmen und das digitale Zahlungswesen weiter zu stören, schlägt CB Insights vor, dass wir nach weniger offensichtlichen Antworten suchen müssen, um die Zukunft von Amazon vorherzusagen. Wenn Jeff Bezos 'Interessen Anzeichen dafür sind, kann es nützlich sein, einen Blick auf seine Konferenz MARS zu werfen, deren Abkürzung für Machine Learning, Automation, Robotics and Space (Maschinelles Lernen, Automatisierung, Robotik und Weltraum) steht.

Schlüssel Herausforderung

Trotz des nahezu ununterbrochenen Wachstums von Amazon sind zahlreiche Herausforderungen zu bewältigen. Die Erwartungen von Amazon-Anlegern sind häufig höher als die ohnehin schon hohe Wachstumsrate des Unternehmens, was zu Aktienrückgängen führt, selbst wenn hervorragende Ergebnisse erzielt werden. Ein viel größeres Risiko, das übersehen wird, ist möglicherweise eine intensivere staatliche Kontrolle, eine Änderung der globalen Vorschriften und ein erwarteter Anstieg der Ausgaben. Dies könnte das Wachstum von Amazon bremsen. Darüber hinaus stellt das Wachstum und die Expansion von Amazon eine erhebliche Belastung für die Management-, Betriebs- und Finanzressourcen des Unternehmens dar und setzt das Unternehmen rechtlichen, finanziellen und Wettbewerbsrisiken aus.

Trotz seiner Größe sieht sich Amazon auch mächtigen und gut finanzierten Konkurrenten wie Walmart Inc. (WMT) gegenüber, die ihren eigenen Plan ausarbeiten, Amazon und Alibaba (BABA) Marktanteile abzunehmen.