Ein Leitfaden für den Tageshandel mit Margin

Haftungsausschluss: Der Margin-Handel ist sehr spekulativ. Sie sollten den Margin-Handel nur dann versuchen, wenn Sie Ihre potenziellen Verluste vollständig verstehen und über solide Risikomanagementstrategien verfügen.

Der Tageshandel beinhaltet den mehrmaligen Kauf und Verkauf derselben Aktien während der Handelszeiten in der Hoffnung, schnelle Gewinne aus der Bewegung der Aktienkurse zu erzielen. Der Tageshandel ist riskant, da er von den Schwankungen der Aktienkurse an einem bestimmten Tag abhängt und in sehr kurzer Zeit zu erheblichen Verlusten führen kann.

Die zentralen Thesen

• Der Handel mit Margen ermöglicht es Ihnen, Gelder von Ihrem Broker zu leihen, um mehr Aktien zu kaufen, als das Geld auf Ihrem Konto für sich alleine zulässt. Der Margin-Handel ermöglicht auch Leerverkäufe.
• Durch den Einsatz von Hebeleffekten können Sie mit der Marge Ihre potenziellen Renditen sowie Ihre Verluste steigern.
• Margin Calls und Maintenance Margin sind erforderlich, was zu Verlusten führen kann, falls ein Trade sauer wird.

Margin- und Day-Trading

Auf der anderen Seite ist der Kauf auf Margin ein Tool, das den Handel auch für diejenigen erleichtert, die nicht über die erforderliche Menge an Bargeld verfügen. Das Kaufen auf Marge erhöht die Kaufkraft eines Händlers, indem es ihm ermöglicht, für einen größeren Betrag zu kaufen, als er über Bargeld verfügt. Der Fehlbetrag wird von einer Maklerfirma mit Interesse aufgefüllt. Wenn die beiden Instrumente in Form eines Day-Trading-on-Margin kombiniert werden, werden die Risiken akzentuiert. Nach dem Motto: „Je höher das Risiko, desto höher die potenzielle Rendite“ können die Renditen vielfältig sein. Aber seien Sie gewarnt: Es gibt keine Garantien.

Die Vorschriften der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) definieren einen Tageshandel als „Kauf und Verkauf oder Verkauf und Kauf desselben Wertpapiers am selben Tag auf einem Margin-Konto“. Leerverkäufe und Käufe zur Deckung desselben Wertpapiers auf Der gleiche Tag und die Optionen fallen ebenfalls unter die Zuständigkeit eines Tageshandels.

Wenn wir über Day-Trading sprechen, gibt es einige, die sich nur gelegentlich damit beschäftigen und andere Margin-Anforderungen haben als diejenigen, die als "Pattern-Day-Trader" gekennzeichnet sind. Lassen Sie uns diese Begriffe zusammen mit den Margin-Regeln und -Anforderungen von FINRA verstehen.

Ein Term Pattern Day Trader wird für jemanden verwendet, der vier oder mehr Day Trades innerhalb von fünf Geschäftstagen ausführt, vorausgesetzt, eines von zwei Dingen: 1) Die Anzahl der Day Trades beträgt mehr als 6% seiner gesamten Trades auf dem Margin-Konto während desselben Fünf-Tage-Zeitraum oder 2) Die Person führt innerhalb von 90 Tagen zwei nicht erfüllte Handelsgespräche. Ein Konto eines Nicht-Muster-Tageshändlers wird nur gelegentlich am Tag gehandelt.

Wenn jedoch eines der oben genannten Kriterien erfüllt ist, wird ein Nicht-Pattern-Day-Trader-Konto als Pattern-Day-Trader-Konto festgelegt. Wenn jedoch ein Muster-Day-Trader-Konto 60 aufeinanderfolgende Tage lang keine Day-Trades durchgeführt hat, wird sein Status in ein Nicht-Muster-Day-Trader-Konto umgewandelt.

Margin-Anforderungen

Um mit Margen handeln zu können, müssen Anleger bei einem Makler genügend Bargeld oder anrechenbare Wertpapiere hinterlegen, die die anfängliche Margenanforderung erfüllen. Gemäß der Fed-Verordnung T können Anleger bis zu 50% der Gesamtkaufkosten auf Margin leihen, und die restlichen 50% werden vom Händler als anfängliche Margin-Anforderung hinterlegt.

Die Anforderungen an die Wartungsmarge für einen Pattern-Day-Trader sind viel höher als für einen Nicht-Pattern-Day-Trader. Die Mindesteigenkapitalanforderung für einen Pattern-Day-Trader beträgt 25.000 USD (oder 25% des Gesamtmarktwerts von Wertpapieren, je nachdem, welcher Wert höher ist), während die für einen Nicht-Pattern-Day-Trader 2.000 USD beträgt. Das tägliche Handelskonto muss diese Anforderung unabhängig und nicht durch gegenseitige Garantieierung verschiedener Konten erfüllen. In Situationen, in denen das Konto unter diesen festgelegten Wert von 25.000 USD fällt, ist der weitere Handel erst nach Auffüllung des Kontos zulässig.

Margin Calls

Ein Margin Call tritt auf, wenn Ihr Konto unter den Erhaltungsbetrag fällt. Ein Margin Call ist eine Aufforderung von Ihrem Broker, Ihrem Konto Geld hinzuzufügen oder Positionen zu schließen, um Ihr Konto wieder auf den erforderlichen Stand zu bringen. Wenn Sie den Margin Call nicht einhalten, kann Ihre Maklerfirma alle offenen Positionen glattstellen, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen. Ihre Maklerfirma kann dies ohne Ihre Zustimmung tun und die zu liquidierenden Positionen auswählen. Darüber hinaus kann Ihnen Ihre Maklerfirma eine Provision für die Transaktion (en) in Rechnung stellen. Sie sind für alle Verluste verantwortlich, die während dieses Prozesses entstehen, und Ihre Maklerfirma kann genügend Aktien oder Kontrakte liquidieren, um die anfängliche Margin-Anforderung zu überschreiten.

Kaufkraft der Margin

Die Kaufkraft für einen Pattern-Day-Trader ist viermal so hoch wie die Wartungsmarge zum Zeitpunkt des Geschäftsschlusses des vorherigen Tages (sagen wir, ein Konto hat nach dem Handel des vorherigen Tages 35.000 USD, dann beträgt der Überschuss hier 10.000 USD, da dieser Betrag abgelaufen ist und über der Mindestanforderung von 25.000 USD. Dies würde eine Kaufkraft von 40.000 USD (4 x 10.000 USD) ergeben. Wenn diese überschritten wird, erhält der Händler einen Day-Trading-Margin-Call, der von der Maklerfirma ausgegeben wird. Es gibt eine Zeitspanne von fünf Geschäftstage, um den Margin Call zu erfüllen Während dieses Zeitraums ist die Kaufkraft des Tageshandels auf das Zweifache des Erhaltungsmargin-Überschusses beschränkt.Wenn die Margin während des festgelegten Zeitraums nicht eingehalten wird, ist ein weiterer Handel nur mit Bargeld möglich Basis für 90 Tage, oder bis der Anruf erfüllt ist.

Beispiel für den Handel mit Margin

Angenommen, ein Händler hat 20.000 USD mehr als die Wartungsspanne. Dies bietet dem Händler eine Kaufkraft von 80.000 USD (4 x 20.000 USD). Wenn der Händler am selben Tag um 9:45 Uhr 80.000 US-Dollar an PQR Corp. kauft, gefolgt von 60.000 US-Dollar an XYZ Corp. um 10.05 Uhr, hat er sein Kaufkraftlimit überschritten. Auch wenn er anschließend beide während des Nachmittagshandels verkauft, erhält er am nächsten Tag einen Day-Trading-Margin-Call. Der Händler hätte jedoch den Margin Call vermeiden können, indem er die PQR Corp vor dem Kauf der XYZ Corp verkauft hätte.

Hinweis : Die Broker müssen zwar die von den Aufsichtsbehörden festgelegten Parameter einhalten, sie können jedoch nach eigenem Ermessen geringfügige Änderungen an den festgelegten Anforderungen vornehmen, die als „Hausanforderungen“ bezeichnet werden sie unter ihrer breiteren Definition eines Mustertageshändlers. Maklerfirmen können auch höhere Margin-Anforderungen stellen oder die Kaufkraft einschränken. Abhängig vom Broker-Dealer, mit dem Sie handeln, kann es daher zu Abweichungen kommen.

Die Quintessenz

Daytrading auf Margin ist eine riskante Übung und sollte nicht von Anfängern ausprobiert werden. Leute, die Erfahrung im Daytrading haben, müssen auch vorsichtig sein, wenn sie Margin für dasselbe einsetzen. Durch die Verwendung der Marge erhalten Händler jedoch eine verbesserte Kaufkraft. Es sollte umsichtig für den Tageshandel eingesetzt werden, damit Trader keine großen Verluste erleiden. Wenn Sie sich auf die für das Margin-Konto festgelegten Limits beschränken, können sich die Margin-Aufrufe und damit der Bedarf an zusätzlichen Mitteln verringern. Wenn Sie Daytrading zum ersten Mal versuchen, experimentieren Sie nicht mit einem Margin-Konto.