GM-Aktie kann bis zu 10% fallen

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Aktie von General Motors Co. (GM) ist im Jahr 2018 um mehr als 16% gefallen, aber der Rückgang ist noch lange nicht vorbei. Einige Optionshändler gehen davon aus, dass die Wettaktien Anfang nächsten Jahres um bis zu 10% weiter fallen.

Der Pessimismus spiegelt sich in einem schwachen technischen Chart wider, der ebenfalls auf weitere Rückgänge hindeutet. Das ist vielleicht nicht das Schlimmste. Analysten haben ihre Gewinnschätzungen für das Unternehmen seit Anfang Mai gesenkt und gleichzeitig ihre Kursziele gesenkt. Schlimmer noch, die Kursziele müssen möglicherweise noch weiter fallen. Dies liegt daran, dass diese Ziele im Durchschnitt 37% über dem Aktienkurs von rund 34, 50 USD zum Ende des 6. September 2018 liegen.

GM-Daten von YCharts

Bärische Wetten

Die Anzahl der offenen Put-Optionen, die am 18. Januar zum Ausübungspreis von 35 USD verfallen sollen, überwiegt die Anzahl der offenen Call-Optionen um ein erstaunliches Verhältnis von 7 zu 1. Es ist auch keine geringe Wette, da die fast 53.000 offenen Puts einen Dollarwert von mehr als 12 Millionen US-Dollar haben. Wenn die Optionen zu einem Preis von 2, 50 USD pro Kontrakt gehandelt werden, müsste der Käufer der Put-Aktien auf 32, 50 USD fallen, um einen Gewinn zu erzielen, wenn er sie bis zum Verfall hält. Schlimmer noch sind die 35.000 offenen Put-Kontrakte zum Ausübungspreis von 32 USD. Bei einem Preis von 1, 15 USD pro Kontrakt müsste die Aktie auf 31, 25 USD fallen, was einem Rückgang von fast 10% entspricht.

Unterstützung brechen

Ein weiteres bärisches Zeichen für GM ist der technische Chart, der ebenfalls auf weitere Rückgänge hindeutet. Die Aktie hat den kritischen technischen Support von rund 34, 70 USD unterschritten. Wenn die Aktie unter 34 USD fällt, dürfte sie auf die nächste Stufe des technischen Supports um 32, 20 USD fallen, was einem Rückgang von mehr als 6% entspricht.

Fallende Prognosen

Die bärische Stimmung deutet auf eine Abschwächung der fundamentalen Prognose für das Unternehmen hin. Seit Anfang Juni haben Analysten ihre Gewinnschätzungen um fast 7% auf 5, 98 USD gesenkt. Dies ist ein Rückgang von 10% gegenüber 2017. Noch schlimmer ist, dass die Gewinnschätzungen für 2019 um mehr als 7% gesunken sind und kein Wachstum seit 2018 widerspiegeln.

Die Umsatzschätzungen blieben unverändert und dürften 2018 um 8% auf 144, 5 Mrd. USD steigen. Es wird jedoch geschätzt, dass sich das Wachstum im Jahr 2019 auf nur 1% verlangsamt und der Umsatz auf 146, 1 Mrd. USD steigt.

GM Preis Zieldaten von YCharts

Zu diesem Zeitpunkt besteht eine große Lücke zwischen dem aktuellen Kurs der Aktie und ihrem Kursziel, was darauf hindeutet, dass das Kursziel möglicherweise gemildert werden muss. Denken Sie jedoch daran, dass dieses Ziel seit Anfang Juni um fast 6% gefallen ist, obwohl klar ist, dass es weiter fallen muss.

Derzeit scheint GMs Aktie zumindest einen steinigen Weg vor sich zu haben.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.