Definition des Übersetzungsverhältnisses
Bei den Verschuldungsquoten handelt es sich um eine Gruppe von Finanzkennzahlen, die das Eigenkapital (oder das Kapital) eines Eigentümers mit den Schulden oder den vom Unternehmen geliehenen Mitteln vergleichen. Das Gearing ist eine Messung der finanziellen Hebelwirkung des Unternehmens, die den Grad der Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens aus Aktionärsmitteln im Vergleich zu den Mitteln des Gläubigers zeigt.
Die Verschuldungsquoten sind ein Maß für die finanzielle Hebelwirkung, das den Grad der Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens durch Eigenkapital im Vergleich zur Fremdfinanzierung zeigt.
1:21Übersetzungsverhältnis
Die zentralen Thesen
- Bei den Verschuldungsquoten handelt es sich um eine Gruppe von Finanzkennzahlen, mit denen das Eigenkapital mit den Unternehmensschulden auf verschiedene Weise verglichen wird, um den Verschuldungsgrad und die Finanzstabilität des Unternehmens zu bewerten.
- Das Gearing ist ein Maß dafür, wie viel der Geschäftsbetrieb eines Unternehmens mit Fremdmitteln finanziert wird, im Vergleich zu den von den Aktionären als Eigenkapital erhaltenen Finanzmitteln.
- Verschuldungsgrade haben eine größere Bedeutung, wenn sie zum Vergleich mit anderen Unternehmen derselben Branche herangezogen werden.
Was sagen Ihnen die Übersetzungsverhältnisse?
Die bekanntesten Beispiele für Übersetzungsverhältnisse sind:
Debt-to-Equity-Verhältnis = Total DebtTotal Equity \ begin {align} & \ text {Debt-to-Equity-Verhältnis} = \ frac {\ text {Total Debt}} {\ text {Total Equity}} \\ \ end {aligniert} Debt-to-Equity-Verhältnis = Total EquityTotal Debt
Times Interest Earned * = EBITTotal Interest \ begin {align} & \ text {Times Interest Earned *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Total Interest}} \\ \ end {align} Verdient * = Total InterestEBIT
Equity Ratio = EquityAssets \ begin {align} & \ text {Equity Ratio} = \ frac {\ text {Equity}} {\ text {Assets}} \\ \ end {align} Equity Ratio = AssetsEquity
Debt Ratio = Total DebtTotal Assets \ begin {ausgerichtet} & \ text {Debt Ratio} = \ frac {\ text {Gesamtschuld}} {\ text {Gesamtschuld}} \\ \ end {ausgerichtet} Debt Ratio = Total AssetsTotal Debt
* mal Zinsen verdient
Höhere Verschuldungsquoten deuten darauf hin, dass ein Unternehmen über einen höheren finanziellen Hebel verfügt und anfälliger für Konjunktur- und Konjunkturrückgänge ist. Dies liegt daran, dass Unternehmen mit einem höheren Verschuldungsgrad im Vergleich zum Eigenkapital eine höhere Verschuldung aufweisen. Unternehmen mit hohen Gearing Ratio-Ergebnissen haben höhere Verbindlichkeiten gegenüber Dienstleistern, während Unternehmen mit niedrigeren Gearing Ratio-Berechnungen mehr Eigenkapital benötigen, auf das sie sich für die Finanzierung stützen können.
Übersetzungsverhältnisse sind sowohl für interne als auch für externe Parteien nützlich. Finanzinstitute verwenden zur Vorbereitung der Kreditvergabe Verschuldungsgradberechnungen. Darüber hinaus können Darlehensverträge von Unternehmen verlangen, dass sie bestimmte Richtlinien zur Berechnung akzeptabler Verschuldungsquoten einhalten. Alternativ verwendet das interne Management Verschuldungsquoten, um zukünftige Cashflows und Hebeleffekte zu analysieren.
Übersetzungsverhältnisse interpretieren
Ein hoher Verschuldungsgrad weist in der Regel auf einen hohen Verschuldungsgrad hin, auch wenn dies nicht immer darauf hinweist, dass sich ein Unternehmen in einer schlechten finanziellen Situation befindet. Stattdessen hat ein Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad eine riskantere Finanzierungsstruktur als ein Unternehmen mit einem niedrigeren Verschuldungsgrad.
Geregelte Unternehmen weisen in der Regel höhere Verschuldungsquoten auf, da sie in der Lage sind, mit einem höheren Verschuldungsgrad zu operieren. Darüber hinaus arbeiten Unternehmen in monopolistischen Situationen häufig mit höheren Verschuldungsgraden, da sie aufgrund ihrer strategischen Marketingposition einem geringeren Ausfallrisiko ausgesetzt sind. Schließlich weisen Branchen, die teure Sachanlagen nutzen, typischerweise höhere Verschuldungsgrade auf, da diese Sachanlagen typischerweise mit Schulden finanziert werden.
Beispiel für die Verwendung von Übersetzungsverhältnissen
Angenommen, ein Unternehmen hat eine Schuldenquote von 0, 6. Obwohl diese Zahl allein einige Informationen zur Finanzstruktur des Unternehmens enthält, ist es sinnvoller, diese Zahl mit einer anderen Firma oder der Branche zu vergleichen.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Schuldenquote des Unternehmens im vergangenen Jahr 0, 3 betrug, der Branchendurchschnitt 0, 8 betrug und der Hauptkonkurrent des Unternehmens eine Schuldenquote von 0, 9 aufwies. Weitere Informationen ergeben sich aus dem Vergleich der Übersetzungsverhältnisse. Wenn das Ergebnis der Branchendurchschnittsquote 0, 8 und das Ergebnis der Gearing Ratio des Wettbewerbs 0, 9 beträgt, schneidet ein Unternehmen mit einer Quote von 0, 3 in seiner Branche vergleichsweise gut ab.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.