Die Zukunft der ETFs

Exchange Traded Funds (ETFs) erfreuen sich aufgrund der jüngsten Marktveränderungen und der Leitzinssenkungen der US-Notenbank für 2019 wachsender Beliebtheit. Tatsächlich ist der ETF-Markt nach einer Reihe von Preiskämpfen und einer von der SEC verabschiedeten neuen Regelung kürzlich auf 4 Billionen US-Dollar (AUM) gestiegen. Dies sind gute Nachrichten für Anleger, die ihr ETF-Portfolio erweitern möchten, und deuten darauf hin, dass möglicherweise weiteres Wachstum in Sicht ist. Aber wohin steuert der ETF-Markt in Zukunft genau und auf welche Trends sollten Anleger achten?

Die zentralen Thesen

• ETFs mit Sitz in den USA haben mit einem verwalteten Vermögen von über 4 Billionen US-Dollar einen neuen Meilenstein erreicht
• ETFs dürften in den nächsten fünf Jahren weiter wachsen
• Zukünftig könnten direkte Indexierungsplattformen die Art und Weise verändern, wie Anleger über ETFs und ihre Gesamtportfolios denken

"Ich denke, in den nächsten 20 Jahren werden die ETFs weniger expandieren", sagt Dave Nadig, Geschäftsführer von ETF.com. Nadig weist jedoch schnell darauf hin, dass dies die Performance von ETFs im Allgemeinen nicht beeinträchtigen dürfte und dass ein anhaltendes Wachstum - zumindest in naher Zukunft - immer noch wahrscheinlich ist. Da jedoch die Technologie die Finanzdienstleistungslandschaft weiter verändert, könnte die Beliebtheit von Direktindexierungsplattformen die langfristige Sichtweise von Anlegern auf ETFs verändern.

Wohin ETFs gehen

Laut Nadig dürfte einer der wichtigsten ETF-Trends, die Anleger in den nächsten zehn Jahren sehen werden, ein anhaltendes Wachstum sein. "Ich denke, dass das ETF-Kernwertversprechen, das eine äußerst kostengünstige Beta-Version ist, die transparent, steuereffizient und einfach zu handeln ist, nicht aufhören wird", sagt er. Tatsächlich geht er davon aus, dass ETFs in den nächsten fünf Jahren das Fondsvermögen in den USA voraussichtlich übertreffen werden.

Mit Blick auf die Zukunft ist Nadig jedoch der Ansicht, dass High-Tech-Plattformen zu einem verstärkten Wettbewerb unter den Vermögensverwaltern führen und die Art und Weise, wie Anleger über ihr Gesamtportfolio nachdenken, neu definieren werden. „Ich denke, dass diese alternativen Plattformen, egal ob Sie sie als direkte Indexierung bezeichnen oder nicht, die Zukunft des konsolidierten Investmentmanagements darstellen“, erklärt er, dass diese Verschiebungen Teil größerer technologischer Trends sind, die die Finanzlandschaft verändern.

Die Zukunft des Asset Managements

Während diese größeren Veränderungen am Horizont weiter voranschreiten, ist Nadig der Ansicht, dass sie wahrscheinlich mit kleineren Unternehmen beginnen und von dort aus expandieren werden. "Ich denke, das wird anfangs sehr störend sein", erklärt er und betont, dass die Hauptakteure in diesem Bereich kleinere Finanzunternehmen sind, die nicht unbedingt versuchen, mit größeren Finanzunternehmen zu konkurrieren - zumindest nicht für den Moment. "Irgendwann müssen sie mithalten, aber sie haben einen solchen Vorsprung im preiswerten Beta-Bereich, dass sie sich auf absehbare Zeit darauf konzentrieren werden."

Da die ETFs derzeit ein deutliches Wachstum verzeichnen, ist es wahrscheinlich, dass sie für Anleger, die ihre Portfolios diversifizieren möchten, weiterhin eine attraktive Option darstellen, ohne den Zeit- und Arbeitsaufwand für die Verwaltung ihrer Vermögenswerte zu erhöhen. Angesichts des technologischen Wandels in der Finanzdienstleistungsbranche bleibt jedoch die langfristige Zukunft der ETFs abzuwarten.