Freie Asset Ratio - FAR Definition
Die Free Asset Ratio (FAR) ist eine Kennzahl, anhand derer bestimmt wird, ob ein Lebensversicherungsunternehmen über ausreichend freies Kapital verfügt, um seine finanziellen Verpflichtungen vollständig zu decken. Je höher die FAR, desto besser ist die Fähigkeit des Versicherers, seine Versicherungsverbindlichkeiten und sonstigen Verpflichtungen zu decken. Der Begriff wird im Vereinigten Königreich häufig für Versicherer verwendet.
Die Formel für die Free Asset Ratio lautet
FAR = AA - L - MSMAAwhere: AA = Zugelassenes Vermögen, das nach staatlichem Recht zulässige Vermögen eines Versicherungsunternehmens in den Abschluss einzubeziehen. L = Verbindlichkeiten, die auf dem beizulegenden Zeitwert basieren } & \ Text {FAR} = \ frac {\ Text {AA} \ - \ \ Text {L} \ - \ \ Text {MSM}} {\ Text {AA}} \\ & \ Textbf {wobei:} \ \ & \ text {AA} \ = \ \ text {Zugelassenes Vermögen, das Vermögen einer} \\ & \ text {Versicherungsgesellschaft, die nach staatlichem Recht berechtigt ist, } \\ & \ text {in den Abschluss einzubeziehen} \\ & \ text {L} \ = \ \ text {Verbindlichkeiten, die auf dem beizulegenden Zeitwert basieren} \\ & \ text {MSM} \ = \ \ text {Mindest-Solvabilitätsspanne, regulatorische} \\ & \ text {Rückstellungsverpflichtungen } \ end {align} FAR = AAAA - L - MSM wobei: AA = Zugelassenes Vermögen, das Vermögen eines Versicherungsunternehmens, das nach den gesetzlichen Bestimmungen in den Abschluss einbezogen werden darfL = Verbindlichkeiten, die auf dem beizulegenden Zeitwert basierenMSM = Mindestsolvabilität Marge, die regulatorische
Berechnung der Free Asset Ratio - FAR
Die Free Asset Ratio (FAR) wird berechnet, indem die Verbindlichkeiten und die Mindestsolvabilitätsspanne von den zugelassenen Vermögenswerten abgezogen und dann durch die zugelassenen Vermögenswerte dividiert werden.
Was sagt Ihnen die FAR?
Die Free Asset Ratio (FAR) bestimmt, welcher Teil des Vermögens eines Versicherers zur Deckung von Verpflichtungen frei und eindeutig ist. Das freie Vermögen ergibt sich somit aus der Bilanzsumme abzüglich der Verbindlichkeiten und der Mindestsolvabilitätsspanne.
Ein hoher FAR würde im Allgemeinen auf eine starke Finanzlage und einen Kapitalüberschuss hinweisen, während ein niedriger FAR eine schwache Bilanz und möglicherweise die Notwendigkeit einer sofortigen Kapitalzufuhr implizieren würde.
Die zentralen Thesen
- Wird von britischen Versicherungsunternehmen verwendet.
- Stellt sicher, dass ein Versicherer über ausreichend freies Kapital verfügt, um finanzielle Verpflichtungen zu decken.
- Wie die Berechnung durchgeführt wird, kann von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein, was es schwierig macht, branchenweit zu vergleichen.
Beispiel für die Verwendung der Free Asset Ratio - FAR
Angenommen, eine Versicherungsgesellschaft hat Vermögenswerte von 100 Mio. USD und Verbindlichkeiten von 80 Mio. USD zugelassen. Die Mindestsolvabilitätsspanne beträgt ebenfalls 10%. Im Falle dieses Unternehmens entspräche dies 10 Millionen US-Dollar.
Die Free Asset Ratio (FAR) für dieses Unternehmen beträgt also:
100 Millionen - 10 Millionen - 80 Millionen 100 Millionen = 0, 10 = 10% \ frac {\ 100 \ text {Million} \ - \ 10 \ text {Million} \ - \ 80 \ text {Million}} {\ 100 $ \ text {Million}} \ = \ 0.10 \ = \ 10 \% 100 Millionen US-Dollar 100 Millionen US-Dollar - 10 Millionen US-Dollar - 80 Millionen US-Dollar = 0.10 = 10%
Manchmal wird FAR berechnet, ohne den Mindestsolvabilitätsbetrag abzuziehen. In dem obigen Fall würde ein Nicht-Subtrahieren des Mindestsolvabilitätsbetrags zu einem FAR von 20% führen.
Viele Versicherer zeigen ihre Quote der freien Aktiva möglicherweise nicht aktiv an, und die Berechnung kann mühsam sein, insbesondere das Auffinden der Mindestsolvabilitätsspanne für jedes Land oder jede Region - daher der Grund, warum sie manchmal ausgelassen wird.
Der Unterschied zwischen FAR und Solvabilitätskennzahl
Die Free Asset Ratio (FAR) wird als Solvabilitätsquote betrachtet, während die Solvabilitätsquote eine tatsächliche Quote ist. Die Solvabilitätsquote für Versicherer wird als Nettovermögen geteilt durch die gebuchten Nettoprämien berechnet - ein Maß dafür, wie gut das Vermögen eines Versicherers zukünftige Verpflichtungen abdeckt.
Die Free Asset Ratio (FAR) gibt Auskunft darüber, ob ein Versicherer über genügend freies Kapital verfügt, um finanzielle Verpflichtungen zu decken.
Einschränkungen bei der Verwendung der Free Asset Ratio - FAR
Die von verschiedenen Versicherungsunternehmen bereitgestellten Quoten für freie Vermögenswerte sind möglicherweise nicht immer vergleichbar, da bei der Berechnung der freien Vermögenswerte und der Bewertung der Verbindlichkeiten unterschiedliche Annahmen und Interpretationen zugrunde gelegt werden. Außerdem wird die Kennzahl nur im Vereinigten Königreich verwendet, so dass das Verhältnis nicht mit demjenigen in den USA verglichen werden kann.
Erfahren Sie mehr über die Free Asset Ratio
Weitere Informationen zur Verwendung von Solvabilitätskennzahlen zur Analyse von Investitionen finden Sie hier.
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