Kräfte, die zu Zinsänderungen führen

Ein Zinssatz sind die Kosten für das Ausleihen von Geld. Oder, auf der anderen Seite der Medaille, die Entschädigung für den Service und das Risiko, Geld zu verleihen. In beiden Fällen hält es die Wirtschaft in Bewegung, indem es die Menschen ermutigt, Kredite aufzunehmen, Kredite zu vergeben und Ausgaben zu tätigen. Die vorherrschenden Zinssätze ändern sich jedoch ständig, und verschiedene Arten von Darlehen bieten unterschiedliche Zinssätze. Wenn Sie ein Kreditgeber, ein Kreditnehmer oder beides sind, ist es wichtig, dass Sie die Gründe für diese Änderungen und Unterschiede verstehen.

Kräfte hinter den Zinssätzen

Kreditgeber und Kreditnehmer

Der Geldverleiher geht das Risiko ein, dass der Kreditnehmer den Kredit möglicherweise nicht zurückzahlt. Zinsen bieten somit einen gewissen Ausgleich für das tragende Risiko. Verbunden mit dem Ausfallrisiko ist das Inflationsrisiko. Wenn Sie jetzt Geld verleihen, können die Preise für Waren und Dienstleistungen bis zur Rückzahlung steigen, sodass die ursprüngliche Kaufkraft Ihres Geldes sinkt. Das Interesse schützt somit vor künftigen Inflationsanstiegen. Ein Kreditgeber wie eine Bank verwendet die Zinsen auch zur Abwicklung der Kontokosten.

Die zentralen Thesen

• Ein Zinssatz sind die Kosten für das Ausleihen von Geld.
• Zinsen bieten einen gewissen Ausgleich für das tragende Risiko.
• Das Zinsniveau ist ein Faktor für Angebot und Nachfrage von Krediten.
• Der Zinssatz für jede Art von Darlehen hängt vom Kreditrisiko, der Laufzeit, den steuerlichen Erwägungen und der Konvertierbarkeit des jeweiligen Darlehens ab.

Kreditnehmer zahlen Zinsen, weil sie einen Preis dafür zahlen müssen, dass sie die Möglichkeit haben, jetzt Geld auszugeben, anstatt Jahre warten zu müssen, um genug Geld zu sparen. Zum Beispiel kann eine Person oder Familie eine Hypothek für ein Haus aufnehmen, für das sie derzeit nicht vollständig bezahlen können, aber der Kredit ermöglicht es ihnen, jetzt Hausbesitzer zu werden, anstatt in der Zukunft.

Unternehmen leihen auch für zukünftige Gewinne. Sie können jetzt Kredite aufnehmen, um Ausrüstung zu kaufen, damit sie diese Einnahmen heute verdienen können. Banken leihen sich Kredite aus, um ihre Aktivitäten zu steigern, egal ob sie Kredite vergeben oder investieren, und zahlen den Kunden Zinsen für diese Dienstleistung.

Zinsen können somit als Kosten für ein Unternehmen und Erträge für ein anderes Unternehmen betrachtet werden. Es kann die verlorene Gelegenheit oder die Opportunitätskosten darstellen, die entstehen, wenn Sie Ihr Geld als Bargeld unter Ihrer Matratze aufbewahren, anstatt es auszuleihen. Und wenn Sie sich Geld leihen, könnten die Zinsen, die Sie zahlen müssen, geringer sein als die Kosten, auf die Möglichkeit zu verzichten, in der Gegenwart Zugang zu dem Geld zu haben.

Wie werden Zinssätze ermittelt?

Angebot und Nachfrage

Das Zinsniveau ist ein Faktor für das Angebot und die Nachfrage nach Krediten: Ein Anstieg der Nachfrage nach Geld oder Kredit erhöht die Zinssätze, während ein Rückgang der Kreditnachfrage sie senkt. Umgekehrt wird eine Zunahme des Kreditangebots die Zinssätze senken, während eine Abnahme des Kreditangebots sie erhöhen wird.

Eine Erhöhung des den Kreditnehmern zur Verfügung gestellten Geldbetrags erhöht das Kreditangebot. Wenn Sie beispielsweise ein Bankkonto eröffnen, leihen Sie der Bank Geld. Abhängig von der Art des Kontos, das Sie eröffnen (eine Einzahlungsbescheinigung führt zu einem höheren Zinssatz als ein Girokonto, mit dem Sie jederzeit auf das Guthaben zugreifen können), kann die Bank dieses Geld für ihre Geschäfts- und Investitionstätigkeit verwenden. Mit anderen Worten, die Bank kann dieses Geld an andere Kunden ausleihen. Je mehr Banken Kredite vergeben können, desto mehr Kredite stehen der Wirtschaft zur Verfügung. Und wenn das Kreditangebot zunimmt, sinkt der Preis für die Kreditaufnahme (Zinsen).

Die der Wirtschaft zur Verfügung stehenden Kredite nehmen ab, da die Kreditgeber beschließen, die Rückzahlung ihrer Kredite aufzuschieben. Wenn Sie beispielsweise die Zahlung der Kreditkartenrechnung dieses Monats auf nächsten Monat oder sogar später verschieben, erhöhen Sie nicht nur den Betrag der zu zahlenden Zinsen, sondern verringern auch den auf dem Markt verfügbaren Kreditbetrag. Dies wiederum wird die Zinssätze in der Wirtschaft erhöhen.

Inflation

Die Inflation wird sich auch auf das Zinsniveau auswirken. Je höher die Inflationsrate ist, desto mehr dürften die Zinsen steigen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Kreditgeber höhere Zinssätze als Ausgleich für den Kaufkraftverlust des künftig gezahlten Geldes verlangen.

Regierung

Die Regierung hat Einfluss darauf, wie die Zinssätze beeinflusst werden. Die US-Notenbank (Fed) gibt häufig bekannt, wie sich die Geldpolitik auf die Zinssätze auswirken wird.

Der Federal Funds-Satz oder der Satz, den Institute für extrem kurzfristige Kredite gegenseitig berechnen, beeinflusst den Zinssatz, den die Banken für das von ihnen verliehene Geld festlegen. Dieser Zinssatz sinkt schließlich in andere kurzfristige Kreditzinsen ab. Die Fed beeinflusst diese Zinssätze mit "Open Market-Transaktionen", bei denen es sich um den Kauf oder Verkauf von zuvor ausgegebenen US-Wertpapieren handelt. Wenn die Regierung mehr Wertpapiere kauft, erhalten die Banken mehr Geld, als sie für die Kreditvergabe verwenden können, und die Zinssätze sinken. Wenn die Regierung Wertpapiere verkauft, werden die Gelder der Banken für die Transaktion abgezogen, wodurch den Banken weniger Mittel für die Kreditvergabe zur Verfügung stehen, was zu einem Anstieg der Zinssätze führt.

Das Interesse hält die Wirtschaft am Laufen, indem es die Menschen ermutigt, Kredite aufzunehmen und auszugeben.

Arten von Darlehen

Von den oben genannten Faktoren sind Angebot und Nachfrage, wie wir bereits angedeutet haben, die Hauptkräfte für das Zinsniveau. Der Zinssatz für jede Art von Darlehen hängt jedoch vom Kreditrisiko, der Laufzeit, den steuerlichen Erwägungen (insbesondere in den USA) und der Konvertierbarkeit des jeweiligen Darlehens ab.

Das Risiko bezieht sich auf die Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung des Kredits. Eine größere Wahrscheinlichkeit, dass das Darlehen nicht zurückgezahlt wird, führt zu einem höheren Zinsniveau. Wenn das Darlehen jedoch "besichert" ist, was bedeutet, dass es eine Art von Sicherheit gibt, die der Kreditgeber erwerben wird, falls das Darlehen nicht zurückgezahlt wird (z. B. ein Auto oder ein Haus), wird der Zinssatz wahrscheinlich sein niedriger. Dies liegt daran, dass der Risikofaktor durch die Sicherheiten berücksichtigt wird.

Bei staatlich begebenen Schuldverschreibungen besteht natürlich nur ein geringes Risiko, da der Kreditnehmer der Staat ist. Aus diesem Grund und weil die Zinsen steuerfrei sind, ist der Zinssatz für Schatzpapiere in der Regel relativ niedrig.

Zeit ist auch ein Risikofaktor. Langfristige Kredite haben eine größere Chance, nicht zurückgezahlt zu werden, da mehr Zeit für die Schwierigkeiten bleibt, die zum Zahlungsausfall führen. Außerdem ist der Nennwert eines langfristigen Kredits im Vergleich zu einem kurzfristigen Kredit anfälliger für die Auswirkungen der Inflation. Je länger der Kreditnehmer das Darlehen zurückzahlen muss, desto mehr Zinsen sollte der Kreditgeber erhalten.

Schließlich haben einige Kredite, die schnell wieder in Geld umgewandelt werden können, nur geringe oder gar keine Verluste für das ausgeliehene Kapital. Diese Darlehen sind in der Regel relativ niedrig verzinst.

Die Quintessenz

Da die Zinssätze ein wesentlicher Faktor für die Einnahmen sind, die Sie durch Kreditvergabe erzielen können, für die Anleihepreise und für den Betrag, den Sie für die Kreditaufnahme zahlen müssen, ist es wichtig, zu verstehen, wie sich die herrschenden Zinssätze ändern: in erster Linie durch die Kräfte von Angebot und Nachfrage, die auch von Inflation und Geldpolitik betroffen sind. Wenn Sie sich für eine Investition in ein Schuldtitel entscheiden, ist es natürlich wichtig zu verstehen, wie dessen Merkmale bestimmen, welche Art von Zinssatz Sie erhalten können.