Flug nach Cash and Utilities nach Fed-Ankündigung

Wenn die Fed die Zinssätze senkt, bedeutet dies, dass mehr Geld in die Wirtschaft fließen und den Weg zu Banken, Privatpersonen und Unternehmen finden würde (in dieser Reihenfolge), oder so geht das traditionelle makroökonomische Denken. Warum haben die Anleger die Nachricht von der Kürzung der US-Notenbank nicht sofort aufgegriffen, indem sie in der ersten Stunde nach der heutigen Ankündigung sofort auf Wachstumskapital gesetzt haben und stattdessen aus allen Anlageklassen zugunsten von Barmitteln geflohen sind?

Vielleicht, weil nicht jeder in der professionellen Finanzwelt bereit war, die von der Fed angekündigte Zinssenkung von 0, 25% in Kauf zu nehmen - zumindest nicht unmittelbar nach den Nachrichten. Wie diese professionellen Anleger letztendlich reagierten, kann über ihre bevorstehende Anlagestrategie sprechen.

Die wichtigsten US-Aktienindizes beendeten den Tag im Wesentlichen unverändert, jedoch erst nach einem deutlichen Ausverkauf in der ersten Stunde, nachdem die Fed den Grund für die Kürzung dargelegt hatte. Seltsamerweise waren es nicht nur Aktien, sondern alle Anlageklassen, mit Ausnahme des US-Dollars (siehe Grafik unten), zu dieser Stunde ausverkauft. Die US-Dollar-Futures erholten sich vor allem im Laufe der Stunde, was darauf hindeutete, dass die Wall Street-Profis sich unmittelbar nach der Ankündigung neu gruppieren mussten, um das Umfeld zu messen, in dem sie sich gerade befanden.

Diese Maßnahme ist insofern von Bedeutung, als sie die Idee unterstreicht, dass solche Fachleute nicht bereits einen klaren Plan im Auge hatten. Sie mussten sozusagen Bilanz ziehen und einen Spielplan ausarbeiten. Es ist erwähnenswert, was diese Anleger getan haben, nachdem sie sich für einen solchen Plan entschieden haben, da dies möglicherweise signalisiert, in welche Richtung das Geld in den kommenden Tagen und Wochen fließen wird.

Versorgungssektor zieht Käufer unmittelbar nach dem Ausverkauf an

Der erste Schritt nach einem kleinen Ruck zu Geld war, dass die Anleger zu den Märkten zurückkehrten, indem sie Geld in den Versorgungssektor steckten. Es war leicht zu erkennen, wenn man sich ein 15-minütiges Diagramm des unten abgebildeten Utilities Select Sector SPDR® Fund (XLU) ansah. Dieser Fonds schloss den Tag um 0, 5% höher als andere Vermögensgruppen.

Die Aktion kann von Bedeutung sein, da in diesem Sektor in der Regel Angst vor Geld besteht, wenn nach einem sicheren Ort zum Verstecken gesucht wird. Wenn sich zumindest einige Fachleute nach der Ankündigung der Zinssenkung in Sicherheit beeilen, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass sie der Meinung sind, dass die Nachrichten in den kommenden Tagen eher negative als positive Ergebnisse bringen.

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Dominion Energy führt Versorgungssektor an

Dominion Energy, Inc. (D) erzielte die beste Performance des Tages unter den Aktien des Versorgersektors. Es ist nicht schwer zu verstehen, warum dies so ist, wenn man die Leistung des Unternehmens in den letzten 18 Monaten betrachtet. Während des Rückzugs des breiteren Marktes um 20% im vierten Quartal 2018 betrug die Kursschwankung der Dominion-Aktie ungefähr die Hälfte davon. Inzwischen hat das Unternehmen im Jahr 2019 neue Höchststände erreicht und dennoch eine beeindruckende Dividendenrendite von 4% gezahlt. Die Kombination aus höherer Rendite und geringerer Volatilität dürfte für Anleger in einem Umfeld der Unsicherheit attraktiv sein.

Die Quintessenz

Marktprofis im Allgemeinen haben möglicherweise nicht mit der Ankündigung einer Zinssenkung durch die Fed gerechnet. Unmittelbar nach den Nachrichten stiegen die US-Dollar-Futures, während alle anderen Anlageklassen fielen. Eine Stunde später schienen die Versorgeraktien die Führung bei der Erholung zu übernehmen und beendeten den Tag mit einer Outperformance gegenüber anderen Vermögensgruppen. Dominion Energy scheint ein führendes Thema in dieser Gruppe zu sein.

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