Die fünf größten Akquisitionen der Geschichte

Ein Geschäft, das ein anderes vielversprechendes Geschäft übernimmt, ist in der Geschäftswelt weit verbreitet. Solche Akquisitionen, auch Übernahmen genannt, werden in der Regel als Teil der Wachstumsstrategie des Unternehmens durchgeführt und erfolgen aus einer Reihe von Gründen. Das übernehmende Unternehmen plant möglicherweise eine Diversifizierung in einen neuen Sektor oder eine neue Produktlinie oder möchte seinen Marktanteil und seine geografische Reichweite erhöhen, den Wettbewerb verringern oder von Patenten und Lizenzen profitieren, die möglicherweise dem erworbenen Zielunternehmen gehören. Solche Akquisitionen finden sowohl auf nationaler als auch auf globaler Ebene statt. Investopedia listet die wertvollsten Akquisitionen in der globalen Unternehmensgeschichte auf.

Vodafone übernimmt Mannesmann AG

Das britische multinationale Telekommunikationsunternehmen Vodafone Group (VOD) hat 1999 beschlossen, den deutschen Telekommunikationsgiganten Mannesmann AG zu kaufen. Die langjährigen Bemühungen von Vodafones AirTouch PLC haben sich im Februar 2000 ausgezahlt, als Mannesmann sein Angebot für eine Akquisition im Wert von 180, 95 Milliarden US-Dollar annahm. Damit war die Übernahme der größte M & A-Deal in der Geschichte. Da der Mobilfunkmarkt weltweit an Dynamik gewann und das Wachstum seinen Höhepunkt erreichte, sollte der großvolumige Zusammenschluss die globale Telekommunikationslandschaft neu gestalten. Der Deal schlug jedoch fehl und Vodafone musste in den folgenden Jahren Milliarden von Dollar abschreiben.

Verizon Communications erwirbt Verizon Wireless von Vodafone

Die zweitgrößte Akquisition in der Geschichte hatte einen Wert von 130 Milliarden US-Dollar und fand 2013 statt, als Verizon Communications Inc. (VZ), ein führender amerikanischer multinationaler Telekommunikationskonzern, Verizon Wireless, einen marktbeherrschenden Anbieter auf dem US-amerikanischen Markt für drahtlose Dienste, übernahm. Verizon Wireless entstand 1999 durch den Zusammenschluss der Mobilsparte von Vodafone, Airtouch, und Bell Atlantic. Als Teil der Akquisition übernahm Verizon Communications die volle Kontrolle über Verizon Wireless von Vodafone in Großbritannien, was zum Ende der 14-jährigen Tätigkeit von Vodafone auf dem US-amerikanischen Telekommunikationsmarkt führte. Die Transaktion brachte den Vodafone-Anlegern mit einem Gewinn von 54, 3 Mrd. GBP (rund 87 Mrd. USD) große Gewinne.

RFS Holdings Consortium übernimmt ABN Amro

Eine der schlimmsten Bankakquisitionen wurde im Jahr 2007 durchgeführt, als ein Konsortium unter dem Namen RFS Holdings den niederländischen Bankengiganten ABN Amro vor der globalen Finanzkrise von 2008 erwarb. Das Drei-Banken-Konsortium wurde von der Royal Bank geführt of Scotland Group PLC (RBS) und wurde von der belgisch-niederländischen Bank Fortis und der spanischen Bankengruppe Banco Santander als Partner gewonnen. Die Akquisition hatte einen Wert von 98 Mrd. USD. Als Teil des Geschäfts erwarb RBS das Investmentbanking-Geschäft von ABN Amro in London sowie einige asiatische Geschäftsbereiche. Fortis sicherte sich das niederländische Bank-, Vermögensverwaltungs- und Privatbankgeschäft von ABN Amro, während Santander Vermögenswerte in Italien und Brasilien erwarb. Leider führten das schlechte Timing im Vorfeld der Finanzkrise 2008 und der hohe Deal-Preis zu großen Problemen für die Acquirer. Fortis wurde verstaatlicht und RBS erhielt zwei große Rettungspakete, die dazu führten, dass das britische Finanzministerium zwei Drittel der Bank besaß.

Pfizer erwirbt Warner-Lambert

Im Februar 2000 gab Pfizer Inc. (PFE) seine Pläne bekannt, die Warner-Lambert Company für 90, 27 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Damit ist Pfizer das zweitgrößte Pharmaunternehmen der Welt. Das feindliche Übernahmeangebot von Pfizer für Warner-Lambert resultierte aus dessen meistverkauften Cholesterinpräparat Lipitor. Obwohl Pfizer kommerzielle Rechte an Lipitor hatte, teilte er die Gewinne mit Warner-Lambert auf. Als der Umsatz des Arzneimittels stieg, verklagte Warner-Lambert Pfizer 1999, um den Lizenzvertrag zu beenden. Pfizer revanchierte sich mit einem feindlichen Übernahmeangebot und erwarb schließlich das Unternehmen, um die vollständige Kontrolle über Lipitor zu erlangen. Dieser Deal wird als einer der erfolgreichsten Pharma-Akquisitionen aller Zeiten bezeichnet.

Übernahme von BellSouth durch AT & T

Im Dezember 2006 erhielt AT & T Inc. (T) die behördliche Genehmigung für die Übernahme von BellSouth im Wert von 86 Mrd. USD im Rahmen des damals größten Telekommunikationszusammenschlusses in der amerikanischen Geschichte. Das Abkommen half beim Wiederaufbau von AT & T, das 1984 in sieben verschiedene lokale Telefongesellschaften und eine Fernsprechgesellschaft zerlegt wurde. Die Akquisition brachte Cingular Wireless auch vollständig unter die Kontrolle von AT & T. Cingular war damals der größte Mobilfunkanbieter in den USA und ein 60-40-Joint-Venture zwischen AT & T und BellSouth. Dies wird als eine der bislang erfolgreichsten Akquisitionen bezeichnet, da der Marktführer AT & T weiterhin erhebliche Gewinne aus dem Mobilsegment erzielt.

Die Quintessenz

Akquisitionen in der Unternehmenswelt sind zwar üblich, führen aber nicht alle zum Erfolg. Die meisten werden während eines Bullen-Runs in der Wirtschaft oder in einer bestimmten Branche mit der Erwartung eines Erfolgs hingerichtet. Ausfälle sind jedoch unvermeidlich für fehlerhaft ausgeführte Transaktionen. Sie sind auf mehrere Faktoren zurückzuführen, die unter der direkten Kontrolle der beteiligten Unternehmen stehen oder nicht. Dazu gehören interne Probleme wie die kulturelle Integration der beiden Unternehmen oder Probleme auf Makroebene wie die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und geopolitische Probleme. (Siehe auch Größte Fusions- und Übernahmekatastrophen .)