FINRA: Wie es Investoren schützt

Der Börsencrash von 1929 führte zu wichtigen Gesetzen, die die Landschaft der Wertpapiermärkte für immer verändern sollten. Die folgende wirtschaftliche Analyse des Absturzes machte deutlich, dass die Wertpapiermärkte und ihre Teilnehmer eine stärkere staatliche Regulierung benötigten. Dies führte zur Gründung der National Association of Securities Dealers, einer Selbstregulierungsagentur, die alle Aktivitäten aller Broker-Dealer und registrierten Wertpapierhändler im ganzen Land überwacht. Diese Organisation wurde inzwischen in die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) umstrukturiert, die weiterhin alle Aspekte der Wertpapiermärkte in Amerika regelt. (Finden Sie heraus, welche Prüfung Sie benötigen, um Ihre Karriere als Investmentprofi zu beginnen. Informieren Sie sich über die Aufschlüsselung der Lizenzen für Wertpapiere .)
TUTORIAL: Einführung in die Federal Reserve

Geschichte
Wie bereits erwähnt, entspringt FINRA seiner Vorgängerorganisation, der National Association of Securities Dealers (NASD). Diese Organisation wurde 1939 gegründet, um verschiedene Bestimmungen des Securities Exchange Act von 1934 und des Maloney Act von 1938 umzusetzen. Diese Selbstregulierungsorganisation gründete schließlich ihre eigene unabhängige computergestützte elektronische Handelsbörse namens Nasdaq für das Automated Quotation System von National Automated Securities Dealers. Dieses computergestützte Handelssystem fusionierte 1998 mit der American Stock Exchange (AMEX) und wurde vollständig von der NASD getrennt. FINRA wurde 2007 gegründet, als die NASD und die Regulierungsbehörde der New York Stock Exchange (NYSE) zu einer neuen eigenständigen Einheit fusionierten. FINRA ist jetzt die offizielle Selbstregulierungsorganisation der Wertpapierbranche in Amerika.

Organisation
FINRA beschäftigt rund 3.000 Mitarbeiter und hat seinen Hauptsitz in Washington, DC und New York City. Weitere 20 Regionalbüros befinden sich im ganzen Land. Es sammelt jedes Jahr Hunderte Millionen Dollar an Einnahmen, die aus Mitgliedsbeiträgen, von Mitgliedern erhobenen Bußgeldern und Einschätzungen sowohl von eingetragenem Personal als auch von Personen, die dies beantragen, generiert werden. Als Selbstregulierungsorganisation ist sie von jeder staatlichen Regulierungsbehörde getrennt, untersteht jedoch der SEC und wurde mit deren Genehmigung gegründet. Es hat die Befugnis, verschiedene Vorschriften in Bezug auf den Wertpapierhandel, die Lizenzierung und das Personal zu erlassen, umzusetzen und durchzusetzen und wird nun von einem Verwaltungsrat geleitet. Die Geschäftsordnung der FINRA schreibt vor, dass der Verwaltungsrat aus folgenden Mitgliedern besteht:

• Der Geschäftsführer der FINRA
• Der CEO der NYSE
• 11 öffentliche Gouverneure
• 10 Branchengouverneure

Die Gouverneure der Branche müssen Folgendes umfassen:

• Ein Floor-Mitglied
• Ein unabhängiger Händler / Versicherungspartner
• Ein mit einer Investmentgesellschaft verbundener Governor
• Drei Gouverneure kleiner Unternehmen
• Ein Gouverneur eines mittelständischen Unternehmens
• Drei Gouverneure großer Unternehmen

Diejenigen, die in die letzten drei Kategorien fallen, werden von den anderen Mitgliedern der FINRA gewählt.

Es gibt mehrere Ausschüsse, wie den Prüfungsausschuss und andere Sonderausschüsse, die verschiedene Funktionen ausüben oder bestimmte Programme durchführen. So wurde beispielsweise ein Sonderausschuss eingerichtet, der die Prüfungsverfahren der FINRA vor dem Hintergrund des Bernie-Madoff-Skandals überprüft. FINRA bietet auch einen Ombudsmann an, der als neutraler und vertraulicher Ansprechpartner sowohl für die Öffentlichkeit als auch für Mitgliedsunternehmen und Vertreter dient, die Fragen oder Bedenken zu FINRA-Praktiken oder -Vorschriften haben. (Wir helfen Ihnen bei der Klärung, welche Prüfung Sie ablegen sollten. Siehe Serie 63, Serie 65 oder Serie 66? )
Zweck und Funktion
Die FINRA reguliert die Wertpapierbranche in vielfältiger Weise und verfügt über weitreichende Befugnisse gegenüber der Wertpapierbranche, die von allen Anlegern und Teilnehmern zu beachten sind. Es gibt vier Hauptwege, die die FINRA verfolgt, um Investoren zu schützen und die Wertpapiermärkte in Amerika zu überwachen:

Anlegerschutz und Aufklärung - FINRA hat eine Reihe von Projekten durchgeführt, um die Öffentlichkeit über die Welt der Investitionen zu informieren und zu informieren. Die Website enthält mehrere Bildungsmodule, die verschiedene Anlagethemen abdecken, wie beispielsweise Investitionsbetrug und Finanzerziehung für Militärangehörige. FINRA sponsert auch ein Schiedsgerichtsverfahren, das es Investoren ermöglicht, im Streitfall Makler und andere eingetragene Vertreter und deren Unternehmen durch ein Vermittlungsverfahren zu begleiten. Fast alle neuen Kontoanträge, die von Mitgliedsfirmen verwendet werden, enthalten jetzt Formulierungen, die den Kunden dieses Recht sichern - und sie dazu zwingen, stattdessen auf das Recht zu verzichten, das Gerichtssystem zu nutzen. Das Schiedssystem besteht aus Tausenden qualifizierter Mitglieder und Diskussionsteilnehmern, die geschult sind, um in Anhörungen zwischen Anlegern und Maklern sowie Mitgliedsunternehmen und ihren Mitarbeitern ein unvoreingenommenes Urteil abzugeben.

FINRA bietet auch Zuschüsse für verschiedene lokale Gruppen und Organisationen an, die Investoren schulen und sie darin schulen möchten, wie man vernünftig investiert. Die Website www.finra.org bietet potenziellen Anlegern eine Fülle von Ressourcen, von Bildungsmodulen über die Vermittlung von Disziplinarverläufen bis hin zu einer Aufschlüsselung, wie sich die Gebühren eines bestimmten Investmentfonds auf dessen Wertentwicklung im Zeitverlauf auswirken.

Broker-Dealer-Registrierung - Alle Unternehmen, die Wertpapiere in Amerika verkaufen möchten, müssen sich bei FINRA registrieren lassen, um ein lizenzierter Broker-Dealer zu werden. Jede Firma, die dies nicht tut, unterliegt Bußgeldern, Strafen und anderen rechtlichen Schritten und kann bei Bedarf geschlossen werden.

Wertpapierlizenzen und Prüfungen - FINRA beaufsichtigt mehr als 600.000 Mitarbeiter in den USA in verschiedenen Funktionen. Erstens müssen alle von ihnen eine strenge Hintergrundüberprüfung durchlaufen, um diejenigen herauszufiltern, die Vorstrafen haben. Jeder von ihnen muss auch ordnungsgemäß lizenziert sein, bevor sie Wertpapiertransaktionen jeglicher Art durchführen dürfen. Um eine Lizenz zu erhalten, muss jeder registrierte Vertreter eine Prüfung bestehen, die ihn auf den Sachverhalt prüft, der für die Wertpapiere und die Transaktion, mit denen er sich befasst, relevant ist. In der Wertpapierbranche gibt es zahlreiche Lizenzen, darunter:

• Serie 6 - Mit dieser Lizenz können Inhaber verpackte Anlageprodukte wie Investmentfonds, Variable Annuities und Investmentfonds (Investment Trusts) verkaufen. Diese Lizenz ist beliebt bei Finanzplanern, Versicherungsagenten und Bankangestellten.
  
• Serie 7 - Mit dieser Lizenz können Inhaber praktisch alle Arten von Wertpapieren oder Anlagen verkaufen, mit Ausnahme von Terminkontrakten, Immobilien und Lebensversicherungen.
  
• Serie 63 - Diese Lizenz deckt die gesetzlichen Bestimmungen für den blauen Himmel ab und muss von jedem registrierten Vertreter zusätzlich zu den Lizenzen der Serie 6, 7 oder einer anderen Lizenz erworben werden.
  
• Serie 4, 24 und 26 - Diese Lizenzen richten sich an Personen, die registrierte Vertreter beaufsichtigen und alle relevanten administrativen und behördlichen Themen abdecken, z.

Aufzeichnungen und Disziplinargeschichte - FINRA führt umfassende Aufzeichnungen über alle Aktivitäten aller Mitgliedsunternehmen und Vertreter in der Wertpapierbranche. Unternehmen und Mitarbeiter sind verpflichtet, alle Aktivitäten, für die sie sich engagieren, rechtzeitig an FINRA zu melden. Alle Disziplinarmaßnahmen, die gegen einen Vertreter ergriffen werden, werden dauerhaft auf dem Formular U6 festgehalten, auf das die Öffentlichkeit auf der Website der FINRA zugreifen kann. (Persönliche Finanzinformationen können verwendet werden, um potenzielle Mitarbeiter zu bewerten. Wie werden Sie bewertet? Überprüfen Sie, ob eine schlechte Bonität die Maklerkarriere bremst .)

Die Quintessenz
FINRA setzt sich dafür ein, dass die Märkte fair funktionieren und einzelne Anleger vor skrupellosen Brokern und Institutionen geschützt sind. Sie erfüllt diese Aufgabe über verschiedene Regulierungswege, und ihre Website bietet eine Fülle von Ressourcen für Makler und Investoren. Weitere Informationen zu FINRA erhalten Sie auf der Website unter http://www.finra.org/ oder bei Ihrem Makler oder Finanzberater.