Execs profitieren von Rekordrückkäufen: SEC Official

Die umfassende Steuerreform von Präsident Donald Trump, die im Dezember im Kongress verabschiedet wurde, senkte den Körperschaftsteuersatz und setzte Milliarden an Ersparnissen für einige der mächtigsten amerikanischen Unternehmen frei. Während die Republikaner versprochen hatten, dass die Steuerreform auf die US-Arbeiter herunterrutschen und das Wirtschaftswachstum ankurbeln würde, macht ein hochrangiger Beamter der US-Börsenaufsicht SEC geltend, dass hochrangige Unternehmensführungskräfte überproportional von den 1, 5 Billionen US-Dollar profitiert hätten.

Laut Robert Jackson Jr., einem von Trump ernannten SEC-Beauftragten, wurde der Aktienrückkauf von 2018 auf Rekordniveau genutzt, um die Brieftaschen des amerikanischen Managements zu füllen. In einer Rede am Montag argumentierte Jackson, dass Führungskräfte nach wichtigen Ankündigungen von Rückkäufen ihre Aktien zurückgezahlt haben und von einem Anstieg des Aktienkurses profitierten, der häufig nach einer Bekanntmachung über den Rückkauf erfolgt, wie von CNBC berichtet. (Siehe auch: Unternehmensrentabilität erreicht Höchststände bei Steuersenkungen: Goldman. )

Aktienrückkäufe beliefen sich im ersten Quartal auf 178 Milliarden US-Dollar und erreichten allein im Mai einen Rekordwert von 171, 43 Milliarden US-Dollar. Im Juni wurden laut TrimTabs, einem Marktdatenunternehmen, bereits Rückkäufe in Höhe von 51, 1 Milliarden US-Dollar angekündigt.

Hinweise zu Insidergeschäften und zum Rückkauf

Während die Dodd-Frank-Bankenreformen im Jahr 2010 nach der Finanzkrise darauf abzielten, die Anleger darüber auf dem Laufenden zu halten, wie Führungskräfte ihre Aktien auszahlen, wies die Aufsichtsbehörde darauf hin, dass es in diesem Bereich immer noch zu viele Grauzonen gibt.

"Sie sehen, die Steuergesetzgebung von Trump hat eine beispiellose Welle von Rückkäufen ausgelöst, und ich befürchte, dass laxe SEC-Regeln und Unternehmensaufsicht den Führungskräften eine weitere Chance bieten, sich auf Kosten der Anleger auszahlen zu lassen", sagte Jackson, der Anfang dieses Jahres zum Präsidenten ernannt wurde Besetzen Sie einen designierten demokratischen Sitz in der fünfköpfigen Kommission der SEC.

Jackson gab an, dass von den 385 Unternehmen, die in den letzten 15 Monaten Aktienrückkaufprogramme angekündigt hatten, mindestens eine Führungskraft die Hälfte der Zeit Aktien verkaufte. In den acht Tagen nach einer Ankündigung des Rückkaufs kam es zu einem doppelt so häufigen Verkauf von Insidern, da die Führungskräfte nach Ankündigungen des Rückkaufs von einem durchschnittlichen Aktienzuwachs von 2, 5% profitierten. Innerhalb dieser acht Tage stellten Jackson und seine Mitarbeiter fest, dass Insider täglich Aktien im Wert von etwa 500.000 USD verkauften, was einem Anstieg von 400% von den Tagen vor einer Rückkaufmitteilung an entsprach.

"Dieser Handel ist nicht unbedingt illegal. Aber er ist beunruhigend, da er ein weiterer Beweis dafür ist, dass Führungskräfte mehr Zeit für den kurzfristigen Aktienhandel als für die langfristige Wertschöpfung aufwenden", forderte Jackson die Eröffnung der SEC eine Kommentierungsfrist, die es ihm ermöglichen würde, die von CNBC gemeldeten Bestimmungen zu diesem Thema zu überprüfen. Er fügte hinzu, dass die Verwaltungsräte des Unternehmens Auszahlungen von Führungskräften genehmigen sollten und dass sie eine Berichterstattung an die Aktionäre verlangen könnten, wenn dies geschieht.

In der vergangenen Woche veröffentlichten die Bullen von UBS einen Vermerk, wonach US-amerikanische Unternehmen 2, 5 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe, Dividenden und Fusionen und Übernahmen (M & A) in diesem Jahr ausgeben sollen. (Siehe auch: Aktienrückkäufe verdoppeln sich unter dem Trump Tax Plan. )