Diversifizierter Fonds
Ein diversifizierter Fonds ist ein Investmentfonds, der breit über mehrere Marktsektoren oder geografische Regionen diversifiziert ist. Es hält mehrere Wertpapiere, oft in mehreren Anlageklassen. Durch die breite Marktdiversifikation wird verhindert, dass sich eigenwillige Ereignisse in einem Bereich auf ein gesamtes Portfolio auswirken.
Indexfonds sind erstklassige Beispiele für diversifizierte Fonds, obwohl diversifizierte Fonds keinen Index abbilden müssen und möglicherweise aktiv verwaltet werden.
Die zentralen Thesen
- Diversifizierte Fonds beziehen sich allgemein auf gepoolte Anlagen, die Portfolios über mehrere Anlageklassen, Regionen und / oder Branchen hinweg aufbauen.
- Diversifikation ist eine wichtige Anlagestrategie, um das systematische Risiko in einem Portfolio zu reduzieren und gleichzeitig die erwartete Rendite aufrechtzuerhalten.
- Diversifizierte Fonds können von passiven indexierten Fonds, die breite Indizes abbilden, bis zu aktiv verwalteten Fonds, die breit anlegen, fokussiert sein.
Grundlagen diversifizierter Fonds
Diversifizierte Fonds versuchen in erster Linie, das eigenwillige oder unsystematische Risiko zu verringern, indem sie in eine breite Palette von Wertpapieren in mehreren Marktsektoren oder geografischen Regionen investieren. Ein diversifizierter Fonds steht im Gegensatz zu spezialisierten oder fokussierten Fonds wie Branchenfonds, die sich auf Aktien in bestimmten Branchen wie Biotechnologie, Pharma oder Versorger konzentrieren. Diversifizierte Fonds können auch Aktien in mehreren Ländern verwalten. Ein multiregionaler Fonds, der auch in mehrere Sektoren investiert, wäre einer der am breitesten diversifizierten Fonds des Marktes.
Diversifizierte Fonds können auch in mehrere Anlageklassen investieren, um die Risikostreuung weiter zu verbessern. Mit einem Portfolio aus mehreren Anlageklassen können Manager auch eine Optimierung der Rendite anstreben.
Insgesamt berücksichtigen diversifizierte Fonds sowohl unsystematische als auch systematische Risiken. Sie versuchen, diese Risiken durch ihre breite Diversifikation zu mindern. Da unsystematische Risiken oft branchenspezifisch sind, können sie durch sektorübergreifende Anlagen gemindert werden. Fonds, die regional breit diversifiziert sind, können sich möglicherweise auch gegen einige marktweite systematische Risiken behaupten, die sich auf ein bestimmtes Land konzentrieren.
Anleger können sich aus mehreren Gründen für einen diversifizierten Fonds entscheiden. Konservative Anleger suchen möglicherweise nach diversifizierten Fonds, da sie ein geringeres Risiko für konzentrierte Verluste aufweisen. Diversifizierte Fonds werden häufig auch für einen Kontostand optimiert, der den Anlegern die höchste Rendite für ihr Risiko bietet.
Diversified Fund Investing
Grundsätzlich bieten alle Fonds eine Diversifikation durch die Anlage in eine breite Palette von Wertpapieren. Investmentfonds im Allgemeinen werden den Anlegern dabei helfen, die eigenwilligen Risiken, die ein Wertpapier oder eine Gruppe von Wertpapieren in einem bestimmten Sektor betreffen können, zu diversifizieren. Bei der Suche nach diversifizierten Fonds muss der Anleger möglicherweise genau überlegen, welche Arten von Risiken er abmildern möchte.
Indexfonds
Breite Marktindexfonds können eine Art diversifizierter Fonds sein, die niedrige Kosten bei breiter Marktdiversifikation bieten. Der Wilshire 5000 Index Fund (WFIVX) versucht beispielsweise, die Rendite und Bestände des Wilshire 5000 Index nachzuvollziehen. Der Wilshire 5000 Index repräsentiert den gesamten US-amerikanischen Aktienmarkt. Daher sind Anleger in der gesamten Bandbreite der US-Marktsektoren und -kapitalisierungen engagiert. Es unterliegt jedoch dem allgemeinen systematischen Marktrisiko für US-Unternehmen.
Ein global diversifizierter Indexfonds kann eine Minderung des unsystematischen Risikos und einiger systematischer Risiken bieten, die mit den Märkten in einzelnen Ländern verbunden sind. Der Vanguard Total World Stock Index Fund ist ein Beispiel. Der Fonds ist bestrebt, die Bestände und die Wertentwicklung des FTSE Global All Cap Index nachzubilden. Es umfasst Aktien aus Industrieländern und Schwellenländern in allen Marktsektoren und Kapitalisierungen.
Aktiv verwaltete Fonds
Vanguard und JPMorgan bieten einige der branchenweit am besten aktiv verwalteten diversifizierten Fonds an.
Vanguard Diversified Equity Fund: Der Vanguard Diversified Equity Fund investiert zur Diversifizierung in acht aktiv verwaltete US-Aktienfonds. Über die zugrunde liegenden Fonds strebt der Vanguard Diversified Equity Fund eine Diversifizierung nach Wachstum, Wert und Kapitalisierung an. Die oberste zugrunde liegende Position des Fonds ist der Vanguard Growth and Income Fund.
JPMorgan Diversified Fund: Der JPMorgan Diversified Fund investiert in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien und festverzinslichen Anlagen. Der Fonds investiert sowohl in zugrunde liegende Fonds als auch in einzelne Aktien.
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