Vertiefung in Investmentfonds-Namen

Die meisten Namen von Investmentfonds sind einfach und leicht zu verstehen. Beispielsweise erkennen viele Anleger an, dass die meisten Investmentfonds mit einem "Small-Cap-Wert" in ihrem Titel in kleinere Unternehmen investieren, die von Fondsmanagern als kostengünstig eingestuft werden. In den meisten Fällen beschreiben die Standardnamen, die einen Anlagestil beschreiben, wie Small-Cap-Wert und Large-Cap-Wachstum, genau die Anlagestrategie eines Fonds. Es sind die allgemeineren oder vageeren Namen, die für den durchschnittlichen Anleger viel verwirrender sein können. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, warum. (Siehe auch: Auswahl von Quality Mutual Funds .)

Aktieneinkommen versus Wachstum und Einkommen

Aktieneinkommen oder Wachstum und Einkommen - was ist der Unterschied? Zumindest aufgrund des Fondsnamens nicht viel.

• Aktienfonds investieren in der Regel hauptsächlich (aber nicht ausschließlich) in Large-Cap-Aktien, die hohe Dividenden ausschütten, oft verbunden mit einer Art Engagement in festverzinslichen Vermögenswerten. Sie sind tendenziell mehr wertorientiert.
• Wachstums- und Einkommensfonds sind nicht weit entfernt und streben auch Wachstum und Einkommen an, indem sie in Unternehmen investieren, die auf Gewinnwachstum ausgerichtet sind, und auch einige Dividenden zahlen. Diese Fonds sind in der Regel eher gemischt und manchmal eher auf Wachstum als auf Wert ausgerichtet.

Ein einfacher Bildschirm in der Morningstar-Datenbank würde als fairer Beweis dienen. Abbildung 1 zeigt anhand der Morningstar-Stilbox als Filter, wie diese Mittel in der Stilbox zugeordnet werden. (Siehe auch: Grundlegendes zum Stilfeld .)

Abbildung 1

Quelle: Morgenstern

Anleger, die sowohl laufende Erträge als auch einen moderaten Kapitalzuwachs anstreben, wie beispielsweise Rentner, wären für den Besitz beider Arten von Fonds gut geeignet.

Large-Cap versus Small-Cap-Investition

Einige Namen von Investmentfonds sind nicht sehr detailliert, sodass das Screening nach Fonds, die lediglich auf ihrem Anlagestil basieren, nicht immer das Marktkapitalisierungsrisiko des Fonds erkennen lässt. Beispielsweise können Wachstumsfonds oder Value-Fonds in große oder kleine Unternehmen investieren. Schauen wir uns Abbildung 2 als Fallstudie an. Wenn wir uns das zugrunde liegende Portfolio des Fonds genauer ansehen, stellen wir fest, dass das Marktkapitalisierungsrisiko des Fonds verzerrt ist:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Figur 2

Quelle: Morgenstern

Schauen wir uns Abbildung 3 an. Hier stellen wir fest, dass sich die Wertorientierung des Fonds in einem breiten Größenspektrum wie folgt zeigt:

Fidelity Value Fund (FDVLX)

Figur 3

Quelle: Morgenstern

Wirtschaftsmodelle legen nahe, dass Ihr Engagement in Bezug auf Unternehmensgröße und Wertauswahl im Vergleich zu Wachstumsorientierungen Schlüsselfaktoren für die Bestimmung der erwarteten Portfoliorendite sind. Wenn Sie also glauben, dass diese Theorie zutrifft, möchten Sie möglicherweise kalkulierte Positionen in Fonds eingehen, die Ihnen genaue Angaben zu Größe und Stil liefern. (Siehe auch: Erstellen eines Modellportfolios mit Style Investing .)

Die Rolle des Prospekts für Investmentfonds

Für alle Investmentfonds, Exchange Traded Funds oder ETFs muss der Sponsor ein Dokument mit der Bezeichnung Prospekt bereitstellen. Der Prospekt ist das Hauptverkaufsdokument des Fonds und enthält wichtige Informationen, darunter:

• Ausgabedatum
• die Anlageziele oder -ziele des Fonds
• Hauptstrategien zur Erreichung dieser Ziele
• Führungsteam
• Risiken einer Anlage in den Fonds
• Gebühren und Kosten
• vergangene Leistung

Das Prospektdokument kann in Bezug auf die Menge der darin enthaltenen Informationen entmutigend sein, sollte jedoch Teil Ihrer Due Diligence vor dem Kauf sein. (Siehe auch: Tiefer graben: Der Prospekt für Investmentfonds .)

Leider ignorieren viele Anleger den Verkaufsprospekt häufig, überspringen den Prozess vollständig und investieren ohnehin in den Fonds. Viele entscheiden sich stattdessen für das ein- oder zweiseitige Fact Sheet des Fonds, das nicht mit dem Prospekt verwechselt werden sollte. Datenblätter werden in der Regel monatlich aktualisiert und dienen lediglich als Leitfaden oder Zusammenfassung. Sie enthalten in der Regel Informationen zur Allokation des Fonds und enthalten eine verkürzte Liste der Vermögenswerte, der jüngsten Wertentwicklung und der Aufwendungen. Sie sollen weder den Umfang noch die Tiefe eines Prospekts wiedergeben.

Richtung der Industrie

Eine Studie aus dem Jahr 2003 ergab, dass Investmentfonds Investoren in Scharen anlockten, indem sie ihren Titeln modische Worte hinzufügten (z. B. wurden Ende der neunziger Jahre häufig "Tech" und "Internetwachstum" gesehen). Die Studie ergab, dass Fonds, die ihren Namen geändert haben, 22% mehr Neugeld anziehen als Fonds mit ähnlicher Größe, ähnlichem Anlagestil und anderen Merkmalen, die trotz der Tatsache, dass die Namensänderung rein kosmetisch war, und nein Die Art und Weise, in der der Fonds investiert hat, hat sich geändert. Investmentfonds-Unternehmen sind sich der Tatsache bewusst, dass ein eingängiger Investmentfonds-Name Anleger leichter in ihre Fonds locken kann, weshalb jeder Anleger die persönliche Verantwortung für die Durchführung einer Due Diligence bei seinen Investmententscheidungen für Investmentfonds trägt. (Siehe auch: Due Diligence in 10 einfachen Schritten .)

Die Quintessenz

Ähnlich wie beim Autokauf sollten Anleger einen Blick hinter die Kulissen werfen, bevor sie ihr Geld an einen bestimmten Investmentfonds binden. Der Name eines Investmentfonds spiegelt nicht immer ein zutreffendes Bild der Anlage wider.

Anleger sollten erwägen, die Fonds nicht nach Namen, sondern nach Art und Größe der Vermögenswerte zu sortieren und zu bewerten, wie sich dieser Fonds in ihren Gesamtplan für die Vermögensallokation einfügt. Mit Hilfe der im Internet verfügbaren Investment-Tracking-Dienste ist es viel einfacher als Sie denken, über die Fondsnamen hinaus zu suchen, um die tatsächlichen Portfoliobestände zu überprüfen. Kurz gesagt, finden Sie vor dem Kauf heraus, was Sie tatsächlich bekommen. (Siehe auch: Auswahl des richtigen Investmentfonds und zu viele Investmentfonds .)