Ein wirtschaftlicher Schock könnte den Bullenmarkt entgleisen lassen

Das robuste globale Wirtschaftswachstum war eine wichtige Stütze des Bullenmarktes für Aktien. Aber momentan ist vielleicht zu viel Gutes im Gange. "Wenn viele Länder stark wachsen, ist die Weltwirtschaft dank gestiegener Zinsen und finanzieller Risiken am anfälligsten", so Stephen King, leitender Wirtschaftsberater des multinationalen Bankunternehmens HSBC Holdings PLC (HSBC) Bloomberg. Untersuchungen von HSBC zeigen, dass nach jeder Periode starken synchronisierten globalen Wachstums seit 1990 laut Bloomberg ein plötzlicher wirtschaftlicher Schock einsetzte. Konjunkturschocks, die sich in Rezessionen verwandeln, lösen häufig Bärenmärkte aus.

Diese Bedenken stehen vor dem Hintergrund zunehmender Spekulationen, dass die Federal Reserve heute, Mittwoch, den 21. März, eine Zinserhöhung beschließen könnte, wie von Reuters berichtet. In diesem Sinne deuten die Fitch Ratings darauf hin, dass die "boomenden" Wirtschaftsbedingungen weltweit es wahrscheinlich machen, dass verschiedene Zentralbanken auf der ganzen Welt die Zinsen pro Bloomberg ebenfalls anheben werden. In diesem Fall können solche Anstiege die Anleger erschüttern. Die Millionen von Lesern von Investopedia auf der ganzen Welt sind sehr besorgt über die Wertpapiermärkte, gemessen am Investopedia Anxiety Index (IAI).

Aktuelle Post-Boom-Schocks

Die Weltwirtschaft verzeichnet die stärkste und breiteste Expansion seit 2011, und die OECD hat ihre Prognose für das jährliche globale BIP-Wachstum 2018 und 2019 auf 3, 9% angehoben, so Bloomberg. Seit 1990 wurden achtmal pro HSBC und Bloomberg Wachstumsraten von 3, 9% oder mehr erzielt, und die folgenden Schocks waren zum Beispiel: eine Rezession der Kreditkrise in den USA im Jahr 1990; ein Zusammenbruch des Anleihemarktes im Jahr 1994; die asiatische Finanzkrise 1997; und die große Rezession, die 2007 begann, nachdem das weltweite BIP-Wachstum mit 5, 6% seinen Höhepunkt erreichte. Begleitet wurde die große Rezession von der Finanzkrise 2008 und einem Bärenmarkt, der den Wert des S & P 500 Index (SPX) um 56, 8% schmälerte.

Rezessionen und Bärenmärkte

"Weder die Langlebigkeit eines Bullenmarktes noch die hohen Aktienkurse oder die politischen Turbulenzen reichen normalerweise aus, um die Aktien in einen längeren Abwärtstrend zu treiben. In fast allen Fällen ist die Rezession der Schuldige", schrieb Barrons Kolumnist Ben Levisohn. Er fuhr fort: "Die Märkte brechen die ganze Zeit zusammen, aber es gibt eine Möglichkeit, zurückzukehren, solange die Wirtschaft weiter wächst." Auf der anderen Seite legte er grafische Beweise vor, die zeigten, dass alle Rückgänge des Bärenmarktes seit 1970, zuletzt der Dotcom-Crash von 2000 bis 2002 und der Bärenmarkt von 2007 bis 2009, von Rezessionen begleitet waren.

Der Börsencrash von 1987 entsprach der allgemein anerkannten Definition des Bärenmarktes, da dieser um mehr als 20% abfiel. Levisohn argumentiert jedoch, dass es sich tatsächlich um eine besonders scharfe und strenge Korrektur handelte und nicht um einen Bärenmarkt, da die Aktien relativ schnell zurückfielen und innerhalb von zwei Jahren neue Höchststände erreichten. Da sich die Wirtschaft zu diesem Zeitpunkt noch nicht in einer Rezession befand, spricht dies für eine enge Verknüpfung von Rezessionen und Bärenmärkten, die auch andere gemacht haben. (Siehe auch: Wie reagieren Finanzmärkte auf Rezessionen? )

Zeichen einer wirtschaftlichen Spitze

Laut Bloomberg deuten immer mehr Indikatoren darauf hin, dass die Weltwirtschaft ihren Höhepunkt erreicht und eine Rezession bevorsteht. Dazu gehören: Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve und andere Zentralbanken; geringere Kreditaufnahme durch China; von Präsident Trump auferlegte Zölle, die die Handelsspannungen verschärfen; tatsächliche Wirtschaftsdaten in führenden Volkswirtschaften, die hinter den Prognosen zurückbleiben; und Maßstäbe für das Vertrauen der Hersteller, die anscheinend überstiegen werden. Auch die geopolitischen Risiken nehmen zu. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 5 globale Risiken, die die Aktien im Jahr 2018 beeinträchtigen könnten .)

Infolgedessen haben die Ökonomen von JPMorgan Chase & Co. (JPM) ihre BIP-Wachstumsprognose für das Euro-Währungsgebiet in diesem Quartal von 3, 5% auf 2, 5% gesenkt, so Bloomberg. Darüber hinaus gebe es verschiedene Anzeichen für eine Konjunkturabkühlung in China, der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, von 6, 9% im letzten Jahr auf 6, 5% in diesem Jahr, fügt Bloomberg hinzu.