Mittwoch Scramble
Das Mittwochs-Rätsel beschreibt eine Flut von Aktivitäten, da die US-Banken ihre Reserven anpassen, um sicherzustellen, dass sie das von der Federal Reserve geforderte Mindestniveau erreichen.
BREAKING DOWN Mittwoch Scramble
Das Mittwochs-Scramble findet statt, weil die Federal Reserve Reserveanforderungen für Banken ausgibt, um sicherzustellen, dass sie genügend Bargeld zur Verfügung haben, um Kundenabhebungen abzudecken. Die Federal Reserve legt den Zinssatz als Prozentsatz der gesamten Einlagen einer Bank über eine Formel fest, mit der die Schwellenwerte für Ausnahmeregelungen jährlich angepasst werden. Die Fed berechnet anhand des durchschnittlichen Mindestreservesaldos, der über einen 14-tägigen Mindestreserve-Erfüllungszeitraum ermittelt wurde, ob die Banken ihre Mindestreserveanforderungen erfüllen. Diese Zeiträume beginnen an einem Donnerstag und enden an einem Mittwoch, was potenzielle Probleme für eine Bank aufwirft, die das Ende des Zeitraums erreicht und feststellt, dass ihr Durchschnitt nicht den Mindestreservesatz erreicht. In diesem Fall müssen sich die Banken zusammentun, um zusätzliche Reserven zu kaufen.
Banken erhöhen ihre Reserven, indem sie sich gegenseitig Gelder leihen. Daher kann es am Mittwoch zu einer Anhebung des Leitzinses kommen, wenn eine große Anzahl von Banken Mittel zur Aufstockung ihrer Reserven sucht. Umgekehrt könnte das Fehlen eines Mittwochskrieges die Nachfrage nach Interbankkrediten unterdrücken und zu einem damit einhergehenden Rückgang des Leitzinses des Bundes führen.
Überreserven und Liquidität
Überschüssige Rücklagen beschreiben das von Banken gehaltene Kapital, das über der Höhe ihrer erforderlichen Rücklage liegt. Das Financial Services Regulatory Relief Act von 2006 gab der Federal Reserve die Möglichkeit, Zinsen für Bankreserven anzubieten, und die Finanzkrise verkürzte die Frist für die Umsetzung dieser Zahlungen. Die Fed zahlt den Banken unterschiedliche Zinssätze für erforderliche Reserven und Überschussreserven. Durch die Verzinsung der Überschussreserven (IOER) erhalten die Banken einen Anreiz, überschüssige Barmittel zu halten, das Wirtschaftssystem zu entlasten und die Liquidität auf den Interbanken-Kreditmärkten zu erhöhen. Die Federal Reserve zahlt Bargeldzinsen zu einem Satz, der vom Federal Open Market Committee (FOMC) festgelegt wurde. Dabei wird auch das Ziel für den Federal Funds-Satz festgelegt, zu dem Banken einander Mittel verleihen.
Die Liquidität auf den Interbanken-Kreditmärkten spielt eine wichtige Rolle für den reibungslosen Ablauf der Wirtschaft. Das Einfrieren der Interbankenkredite nach dem Sturz von Lehman Brothers während der Finanzkrise von 2008 sorgte bei den Aufsichtsbehörden für große Besorgnis. Die Zentralbanken in Europa und den USA traten ein, um die Märkte aufzutauen. Die Federal Reserve kann weitere Schritte in der Fußgängerzone unternehmen, z. B. die Zinsen für überschüssige Reserven erhöhen oder den Mindestreservebedarf senken, um die Liquidität im Finanzsystem zu erhöhen.
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