Tiefe
Die Tiefe ist ein Marktmaß, das die Fähigkeit eines Wertpapiers zeigt, Kauf- und Verkaufsaufträge zu absorbieren, ohne dass sich der Aktienkurs dramatisch in eine der beiden Richtungen bewegt. Die Tiefe ist eng mit der Liquidität des Marktes verbunden. Von einem tiefen Markt kann erwartet werden, dass er größere Kauf- und Verkaufsaufträge aufnimmt, bevor ein Auftrag den Preis bewegt. Grundsätzlich weisen tiefe Märkte geringere Geld-Brief-Spreads auf, da die Market Maker verstärkt um den Orderfluss konkurrieren.
Wird auch als "Markttiefe" oder "Markttiefe" bezeichnet. Die Tiefe eines Marktes kann auf verschiedene Weise anhand verschiedener Indikatoren gemessen werden.
Tiefenindikatoren
Im Folgenden sind einige der wichtigsten Faktoren und Indikatoren aufgeführt, anhand derer ein Anleger die Markttiefe eines Wertpapiers ermitteln und nachvollziehen kann:
Liquidität: Liquidität ist ein wichtiger Indikator für die Tiefe eines Wertpapiers. Die Liquidität wird typischerweise nach Volumen angegeben. Wenn ein Wertpapier ein hohes durchschnittliches tägliches Handelsvolumen aufweist, kann ein Anleger davon ausgehen, dass er problemlos eine Kauf- oder Verkaufsorder zum Marktpreis eines bestimmten Tages abwickeln kann.
Bid-Ask-Spread: Der Bid-Ask-Spread ist eine Marktkennzahl, die aus dem Einsatz von Market Makern erstellt wird. Market Maker kaufen Wertpapiere zum Geldkurs und verkaufen zum Briefkurs. Die Differenz geht als Gewinn an den Market Maker. In einem stark gehandelten Wertpapier, das eine erhebliche Markttiefe aufweist, ist der Geld-Brief-Abstand normalerweise relativ gering. Dies bedeutet, dass ein hohes Angebot mit einer hohen Nachfrage nach Sicherheit besteht. Wenn Angebot und Nachfrage hoch sind, stimmen die Geld- und Briefkurse in der Regel besser überein.
Offene Aufträge: Offene Aufträge, auch als Good-to-Cancelled-Aufträge (GTC) bezeichnet, auf einem Wertpapier können ebenfalls ein Signal für die Markttiefe sein. Anleger haben die Möglichkeit, sowohl Limit- als auch Stop-Order-Trades zu platzieren. Limit Orders bezeichnen einen bestimmten Preis für den Kauf eines Wertpapiers und einen bestimmten Preis für den Verkauf eines Wertpapiers. Stop Orders werden normalerweise verwendet, um Verluste zu stoppen und eine Preisuntergrenze festzulegen. Wenn eine bedeutende Anzahl dieser Aufträge für ein Wertpapier offen ist, trägt dies zur Tiefe des Wertpapiers bei. Wenn die Preispunkte für diese Bestellungen ausgelöst werden, tragen sie zur Steigerung von Angebot und Nachfrage bei.
Tiefeninferenzen
In einem tiefen Markt wird es eine lange Liste von Käufern und Verkäufern zu verschiedenen Preisen im Orderbuch geben. Dies ist gut für Anleger, da der Markt nicht von einem einzelnen Unternehmen abhängig ist, das eine angemessene Liquidität bereitstellt. Mit zunehmender Markttiefe nehmen die Auswirkungen eines einzelnen Handels ab. Daher können tiefe Märkte große Marktaufträge aufrechterhalten, ohne dass sich dies wesentlich auf den Aktienkurs auswirkt.
Tiefe ist besonders wichtig für institutionelle Anleger, die regelmäßig große Mengen eines Wertpapiers kaufen und verkaufen müssen. Es ist für ein Institut viel einfacher, ein Wertpapier zu handeln, das einen tiefen Markt hat, ohne seine Absichten zu verbreiten oder den Markt gegen sich selbst zu bewegen.
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