Kumulative Umrechnungsanpassung (CTA)
Eine kumulierte Umrechnungsanpassung (CTA) ist ein Eintrag im kumulierten sonstigen Ergebnis einer umgerechneten Bilanz, in dem die Gewinne und Verluste aufgrund von Wechselkursschwankungen im Zeitverlauf zusammengefasst sind. Ein CTA-Eintrag ist im Rahmen von Statement 52 des Financial Accounting Standards Board (FASB) erforderlich, um Anlegern die Unterscheidung zwischen tatsächlichen Betriebsgewinnen und -verlusten und solchen, die durch Währungsumrechnung erzielt werden, zu erleichtern.
Die zentralen Thesen
- Die kumulierten Umrechnungsdifferenzen (CTA) werden im kumulierten sonstigen Ergebnis der umgerechneten Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen.
- Die CTA-Position weist Gewinne und Verluste aufgrund von Wechselkursschwankungen über Geschäftsperioden aus.
- Es wird unterschieden zwischen Wechselkursgewinnen und -verlusten und tatsächlichen operativen Gewinnen und Verlusten.
Grundlegendes zu kumulativen Übersetzungsanpassungen (CTA)
CTAs (Cumulative Translation Adjustments) sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses von Unternehmen mit internationaler Geschäftstätigkeit. Der CTA ist ein Posten innerhalb des kumulierten sonstigen Ergebnisses der Bilanz, der alle Gewinne oder Verluste ausweist, die aufgrund des Engagements in Fremdwährungsmärkten im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit entstanden sind. Der Posten wird klar notiert, wobei die Informationen von den anderen Gewinnen oder Verlusten getrennt werden.
Die Notwendigkeit, Währung für die Verwendung auf einem ausländischen Markt umzutauschen, kann zu verschiedenen Gewinnen und Verlusten führen. In den meisten Fällen erfassen und melden internationale Unternehmen alle Transaktionen in einer einzigen Währung, der funktionalen Währung. Die funktionale Währung wird am häufigsten im Heimatland des Unternehmens verwendet, obwohl die Währung eines anderen Landes für ein Unternehmen mit Sitz in einem Land mit instabiler Währung ausgewählt werden kann.
Beispiel für eine kumulative Umrechnungsanpassung (CTA)
Wenn ein in den USA ansässiges Unternehmen beispielsweise in Deutschland tätig sein möchte, muss es einen Teil seines US-Dollars in Euro umwandeln, um Immobilien zu kaufen oder zu mieten, Mitarbeiter zu bezahlen, deutsche Steuern zu zahlen usw. Darüber hinaus müssen deutsche Staatsbürger oder Unternehmen dies tun Die Arbeit mit diesem in den USA ansässigen Unternehmen wird mit Euro bezahlt. Das Unternehmen erstellt seine Abschlüsse in einer Währung, dem Dollar. Sie muss den Wert ihrer in Deutschland mit dem Euro getätigten Geschäftstätigkeit über einen Wechselkurs in US-Dollar umrechnen.
Währungswerte und Wechselkurse ändern sich regelmäßig, und der Wert des Dollars gegenüber dem Euro kann in den Geschäftsperioden schwanken. Zum Beispiel kann ein Unternehmen Dollar in einer Geschäftsperiode in Euro umrechnen und Vermögenswerte kaufen oder andere Betriebskosten mit diesen Euro in einer anderen Geschäftsperiode bezahlen. Um diese Schwankungen über Geschäftsperioden hinweg zu berücksichtigen, werden im Rahmen des CTA die Gewinne oder Verluste ermittelt, die ausschließlich aus Änderungen des Wechselkurses resultieren.
Wenn die funktionale Währung eines Unternehmens, in unserem Beispiel der Dollar, gegenüber der Sekundärwährung, in unserem Beispiel dem Euro, an Wert gewinnt, wird ein in den USA ansässiges Unternehmen allein aufgrund der Änderung des Wechselkurses als funktionale Währung einen funktionalen Gewinn erzielen Währung kann jetzt in eine größere Anzahl der Fremdwährung umgerechnet werden. Wenn die funktionale Währung gegenüber der Sekunde an Wert verliert, führt dies zu einem Verlust.
Dieser Gewinn oder Verlust ist nicht direkt auf die Kerngeschäfte des Unternehmens zurückzuführen und sollte bei der Analyse des Unternehmens im Hinblick auf seine finanzielle Stabilität weder als Vorteil noch als Nachteil angesehen werden. Durch das Wissen, was ein Unternehmen im Rahmen seiner täglichen Geschäftstätigkeit verdient oder verloren hat, können Anleger den Stand des Geschäfts selbst besser einschätzen.
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