Kreditkrise
Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Bargeldverkehrs verursacht wird, der jede Volkswirtschaft stützt. Ein Mangel an für die Kreditvergabe zur Verfügung stehendem Bargeld bei Banken ist nur eines von zahlreichen Ereignissen, die in einer Kreditkrise auftreten.
Die zentralen Thesen
- Eine Kreditkrise wird durch ein Auslöseereignis wie einen unerwarteten und weit verbreiteten Ausfall von Bankkrediten verursacht.
- Die Kreditkrise wird zu einer Kreditkrise, wenn die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher versiegt, was sich auf die gesamte Wirtschaft auswirkt.
- In der Neuzeit wird der Begriff durch die Kreditkrise 2007–2008 veranschaulicht, die zur Großen Rezession führte.
Die Kreditkrise 2007–2008 ist das einzige schwerwiegende Beispiel für ein solches Ereignis, das den meisten Amerikanern in Erinnerung geblieben ist.
Eine Kreditkrise verstehen
Eine Kreditkrise hat ein auslösendes Ereignis. Bedenken Sie die möglichen Auswirkungen einer schweren Dürre: Landwirte verlieren ihre Ernte. Ohne die Einnahmen aus dem Ernteverkauf können sie ihre Bankdarlehen nicht zurückzahlen. Ohne diese Kreditzahlungen fehlt es der Bank an Bargeld und sie muss sich bei der Gewährung neuer Kredite stark zurückziehen. Die Bank benötigt für ihre normale Geschäftstätigkeit nach wie vor einen Cashflow, weshalb sie verstärkt Kredite auf dem Markt für kurzfristige Kredite aufnimmt. Aber die Bank selbst ist inzwischen zu einem Kreditrisiko geworden, und andere Kreditgeber haben es abgeschnitten.
Wenn sich die Krise verschärft, beginnt sie den Strom kurzfristiger Kredite zu unterbrechen, der einen Großteil der Geschäftswelt am Laufen hält. Unternehmen sind auf diesen Prozess angewiesen, um wie gewohnt zu funktionieren. Wenn der Strom versiegt, kann dies katastrophale Auswirkungen auf das gesamte Finanzsystem haben.
Im schlimmsten Fall bekommen die Kunden den Wind von dem Problem und es läuft so lange auf der Bank, bis kein Bargeld mehr zum Abheben übrig ist. In einem etwas positiveren Szenario stolpert die Bank, aber ihre Standards für Kreditgenehmigungen sind so eng geworden, dass die gesamte Wirtschaft, zumindest in dieser von Dürre betroffenen Region, darunter leidet.
Das zu große Szenario, um zu scheitern
Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, die das Eintreten dieses Szenarios erschweren, einschließlich der Anforderung, dass die Banken erhebliche Barreserven vorhalten müssen. Darüber hinaus hat sich das Bankensystem zu einigen riesigen globalen Instituten zusammengeschlossen, so dass es unwahrscheinlich ist, dass eine regionale Dürre eine systemweite Krise auslösen kann.
Diese großen Institute haben jedoch ihre eigenen Risiken. Hier greift die Regierung ein und rettet Institute, die "zu groß sind, um zu scheitern", um einen Begriff zu verwenden, der während der Kreditkrise 2007–2008 geprägt wurde.
Die Finanzkrise unserer Zeit war die Kreditkrise 2007–2008, die auf den Zusammenbruch des Subprime-Hypothekenmarktes folgte.
Beispiel: Die Kreditkrise 2007–2008
Die Kreditkrise 2007–2008 war ein Zusammenbruch der Geschichtsbücher. Auslöser war eine bundesweite Immobilienblase. Die Immobilienpreise waren seit Jahren rapide gestiegen. Spekulanten sprangen ein, um Häuser zu kaufen und umzudrehen. Die Mieter wollten unbedingt kaufen, bevor die Preise sinken. Einige glaubten, die Preise würden niemals aufhören zu steigen.
Dann, im Jahr 2006, erreichten die Preise ihren Höhepunkt und begannen zu sinken.
Lange zuvor hatten Hypothekenmakler und Kreditgeber ihre Standards gelockert, um den Boom zu nutzen. Sie boten Subprime-Hypotheken an, und Hauskäufer liehen sich Kredite, die weit über ihre Verhältnisse hinausgingen. "Teaser" -Raten garantierten praktisch, dass sie in ein oder zwei Jahren ausfallen würden.
Dies war kein selbstzerstörerisches Verhalten der Kreditgeber. Sie hielten diese Subprime-Kredite nicht fest, sondern verkauften sie zum Umpacken als Mortgage-Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDO), die von Anlegern und Instituten an den Märkten gehandelt wurden.
Als die Blase platzte, steckten die letzten Käufer fest.
Diese letzten Käufer gehörten zu den größten Finanzinstituten des Landes. Als die Verluste stiegen, begannen die Anleger zu befürchten, dass diese Unternehmen das Ausmaß ihrer Verluste heruntergespielt hatten. Die Aktienkurse der Unternehmen selbst begannen zu fallen. Die Kreditvergabe zwischen den Unternehmen wurde eingestellt.
Die Kreditklemme führte zusammen mit dem Zusammenbruch der Hypotheken zu einer Krise, die das Finanzsystem zum Erliegen brachte, als sein Bedarf an liquiden Mitteln am höchsten war. Die Situation wurde durch einen rein menschlichen Faktor verschlimmert: Aus Angst wurde Panik. Riskantere Aktien erlitten große Verluste, auch wenn sie nichts mit dem Hypothekenmarkt zu tun hatten.
Die Situation war so schlimm, dass die Federal Reserve gezwungen war, Milliarden in das System zu pumpen, um es zu retten - und selbst dann waren wir immer noch in der Großen Rezession gelandet.
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