Kalter Krieg mit China wird US-Aktien lange nach Handelsschluss schaden

Selbst wenn die USA und China ein Handelsabkommen unterzeichnen, wird der Wettbewerb zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt wahrscheinlich die US-Aktien schädigen. Das liegt daran, dass die Technologieindustrie, in der Amerika vorherrschte, bereits zu einem wichtigen Schlachtfeld in einem "Kalten Krieg" wird, der zwischen Washington und Peking eskaliert.

Dieser Konflikt wird sich laut einer wichtigen Geschichte in Barrons wahrscheinlich verschärfen.

"Die Wahrnehmung ist, dass sich ein zu großer Teil der Lieferkette der Informations- und Kommunikationstechnologie auf China konzentriert", sagte Paul Triolo, Leiter der Geotechnik beim Beratungsunternehmen Eurasia Group für politische Risiken, gegenüber Barron's In einem Konflikt und unter Nutzung der von China gebauten Infrastruktur könnten sie theoretisch auf Knopfdruck alles abstellen. Nachdem 30 Jahre lang Unternehmen gesagt hatten, sie sollten die Lieferketten optimieren und einige ins Ausland verlagern, sagen wir jetzt, dass dies ein Sicherheitsbedenken ist. “

Eine Stichprobe von US-amerikanischen Unternehmen, die von diesem Konflikt besonders betroffen sind, ist nachstehend aufgeführt.

8 Aktien im neuen "Kalten Krieg"

• Flex Ltd. (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
• Applied Materials Inc. (AMAT)

Quelle: Barron's

Bedeutung für Investoren

Flex bietet Logistikdienstleistungen für die Lieferkette an, während Qorvo fortschrittliche Kommunikationstechnologien für Mobilkommunikation, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigungsanwendungen entwickelt. Applied Materials ist ein führender Hersteller von Fabrikausrüstung, auf der Halbleiter hergestellt werden. Die anderen oben genannten Unternehmen sind führende Chiphersteller.

Fünf dieser Unternehmen - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel und Qorvo - sind einem Risiko ausgesetzt, da die USA den weltweiten Verkauf von Technologie- und Telekommunikationsgeräten, die von Chinas Huawei Technologies Co. Ltd. verkauft werden, einschränken wollen Die fünf Unternehmen erzielten 2017 einen Umsatz von mindestens 90 Millionen US-Dollar mit Huawei. Dies ist das letzte Jahr, für das Daten von Barron's verfügbar sind. Diese Verkäufe könnten jetzt Kollateralschäden des neuen Kalten Krieges sein. Huawei hat sich zu einem wichtigen Konkurrenten der in den USA ansässigen Cisco Systems Inc. (CSCO) auf dem Markt für Computer- und Kommunikationsnetzwerkgeräte und -dienste entwickelt.

Kollateralschaden

Huawei wurde von der Trump-Administration aus mehreren Gründen angegriffen: wegen seiner engen Verbindung zum chinesischen Militär- und Spionageapparat, wegen Verstoßes gegen internationale Sanktionen gegen den Iran und wegen Vorwürfen, er sei am Diebstahl von geistigem Eigentum beteiligt. Die USA fordern ihre Verbündeten auf, die Verwendung von Huawei-Produkten sowohl in zivilen als auch in militärischen Kommunikationsanwendungen zu verbieten. Es ist wahrscheinlich, dass US-amerikanischen Unternehmen der Verkauf an Huawei untersagt wird, ähnlich wie das Verbot des chinesischen Telekommunikationsausrüsters ZTE Corp. (ZTCOF) im Jahr 2018. Als dieses Verbot angekündigt wurde, waren die Aktien der wichtigsten Zulieferer von ZTE stark betroffen Per Barron.

Chip-Aktien in Gefahr

Unterdessen ist China entschlossen, seine eigene Halbleiterindustrie auszubauen, um die Importe zu reduzieren und schließlich ein wichtiger internationaler Lieferant zu werden. China importiert derzeit etwa 70% der von ihm verwendeten Chips. Dies hat große Auswirkungen auf sechs der acht Aktien in der Tabelle, die laut einer Analyse von Wolfe Research und Bloomberg, die von Barron's zitiert wurde, einen signifikanten Anteil ihres Gesamtumsatzes am chinesischen Markt haben: Qualcomm, 67%; Mikron 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Angewandte Materialien, 30%; und Intel 27%.

Vorausschauen

Diese Trends bedeuten, dass China sich schnell von einem Land der Chancen für US-amerikanische Aktieninvestoren und Unternehmen in ein potenzielles Minenfeld verwandelt. Huawei hat sich zu einem riesigen internationalen Technologieunternehmen entwickelt, mit einem geschätzten Umsatz von 108 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2018 und einem Umsatz von 170 Ländern pro Barron. Dan Wang, Analyst bei Gavekal Research, ist der Ansicht, dass weitverbreitete Verbote das Unternehmen schwer beschädigen könnten. In diesem Fall könnten Vergeltungsmaßnahmen der chinesischen Regierung und eine nationalistische Gegenreaktion chinesischer Unternehmen und Verbraucher auf US-amerikanische Unternehmen folgen.