Cash Ratio
Die Liquiditätsquote ist ein Maß für die Liquidität eines Unternehmens, insbesondere das Verhältnis der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Metrik berechnet die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden mit Barmitteln oder nahezu Barmitteln wie leicht vermarktbaren Wertpapieren zurückzuzahlen. Diese Informationen sind für Gläubiger nützlich, wenn sie entscheiden, wie viel Geld sie einem Unternehmen leihen möchten.
Die Cash-Ratio ist quasi ein Indikator für den Wert eines Unternehmens im Worst-Case-Szenario - beispielsweise dort, wo das Unternehmen kurz vor der Geschäftsaufgabe steht. Hier erfahren Gläubiger und Analysten, welcher Wert des Umlaufvermögens sich schnell in Bargeld verwandeln lässt und welcher Prozentsatz der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens durch diese Bargeld- und geldnahen Vermögenswerte gedeckt werden kann.
Die zentralen Thesen
- Die Cash-Ratio ist eine Liquiditätskennzahl, die anzeigt, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen nur mit Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zu decken.
- Die Liquiditätsquote ergibt sich aus der Addition der gesamten Liquiditätsreserven und der bargeldnahen Wertpapiere eines Unternehmens und der Division dieser Summe durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten.
- Die Liquiditätsquote ist konservativer als andere Liquiditätsquoten, da sie nur die liquidesten Ressourcen eines Unternehmens berücksichtigt.
Verständnis der Cash Ratio
Im Vergleich zu anderen Liquiditätskennzahlen ist die Liquiditätskennzahl eine konservativere Betrachtung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden und Verpflichtungen zu decken, da es sich strikt an liquide Mittel hält und andere Vermögenswerte, einschließlich Forderungen, nicht berücksichtigt .
Die Formel für die Cash-Ratio eines Unternehmens lautet:
Wie bei anderen Liquiditätsmessungen, wie der Current Ratio und der Quick Ratio, verwendet die Formel für die Cash Ratio die kurzfristigen Verbindlichkeiten für den Nenner. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen alle Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres oder weniger fällig werden, z. B. kurzfristige Verbindlichkeiten, Rückstellungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.
Der Hauptunterschied liegt beim Zähler. Der Zähler der Barquote beschränkt den Aktivanteil der Gleichung auf die liquidesten Aktiva wie Kassenbestand, Sichteinlagen und Zahlungsmitteläquivalente (manchmal als marktgängige Wertpapiere bezeichnet) wie Geldmarktkontofonds und Sparkonten und T-Rechnungen. Forderungen, Vorräte, vorausbezahlte Vermögenswerte und bestimmte Investitionen werden nicht in die Cash Ratio einbezogen, wie dies auch bei anderen Liquiditätsmessungen der Fall ist. Der Grund dafür ist, dass diese Artikel möglicherweise Zeit und Mühe erfordern, um einen Käufer auf dem Markt zu finden. Darüber hinaus kann der Geldbetrag, der aus dem Verkauf eines dieser Vermögenswerte erzielt wird, unbestimmbar sein.
Was zeigt die Cash Ratio ">
Die Cash-Ratio wird am häufigsten als Maß für die Liquidität eines Unternehmens verwendet. Wenn das Unternehmen gezwungen ist, alle kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort zu bezahlen, zeigt diese Kennzahl die Fähigkeit des Unternehmens, dies zu tun, ohne andere Vermögenswerte verkaufen oder liquidieren zu müssen.
Eine Barquote wird als Zahl ausgedrückt, die größer oder kleiner als 1 ist. Wenn das Ergebnis bei der Berechnung der Quote gleich 1 ist, weist das Unternehmen genau den gleichen Betrag an kurzfristigen Verbindlichkeiten auf, wie Bargeld und Bargeldäquivalente diese Schulden abbezahlen.
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens unter 1 liegt, gibt es mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Dies bedeutet, dass nicht genügend Kassenbestand vorhanden ist, um kurzfristige Schulden abzuzahlen. Dies ist möglicherweise keine schlechte Nachricht, wenn das Unternehmen Bedingungen hat, die die Bilanzen verzerren, wie längere Kreditlaufzeiten bei seinen Lieferanten, effizient verwaltetes Inventar und sehr wenig Kredite an seine Kunden.
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens größer als 1 ist, verfügt das Unternehmen über mehr liquide Mittel als kurzfristige Verbindlichkeiten. In dieser Situation ist das Unternehmen in der Lage, alle kurzfristigen Schulden zu decken und noch liquide Mittel zu haben. Dies scheint zwar verantwortungsbewusst zu sein, eine höhere Cash-Ratio spiegelt jedoch nicht unbedingt die starke Leistung eines Unternehmens wider, insbesondere wenn sie deutlich über der Industrienorm liegt. Hohe Bargeldquoten können darauf hindeuten, dass ein Unternehmen nicht effizient mit Bargeld umgeht oder den potenziellen Nutzen von Niedrigpreiskrediten nicht maximiert: Anstatt in profitable Projekte zu investieren, lässt es Geld auf einem Bankkonto stagnieren. Dies könnte auch darauf hindeuten, dass sich ein Unternehmen Sorgen um die künftige Rentabilität macht und ein schützendes Kapitalpolster aufbaut.
Einschränkungen der Cash Ratio
Die Cash Ratio wird in der Finanzberichterstattung oder von Analysten in der Fundamentalanalyse eines Unternehmens selten verwendet. Es ist für ein Unternehmen nicht realistisch, einen übermäßigen Bestand an liquiden Mitteln und geldnahen Vermögenswerten aufrechtzuerhalten, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Es wird oft als schlechte Auslastung von Vermögenswerten angesehen, wenn ein Unternehmen große Mengen an Barmitteln in seiner Bilanz hält, da dieses Geld an die Aktionäre zurückgegeben oder anderweitig verwendet werden könnte, um höhere Renditen zu erzielen. Diese Kennzahl bietet zwar eine interessante Liquiditätsperspektive, ist jedoch nur begrenzt verwendbar.
Die Cash-Ratio ist nützlicher, wenn sie mit Branchendurchschnitten und Mitbewerberdurchschnitten verglichen wird oder wenn Änderungen im gleichen Unternehmen im Zeitverlauf betrachtet werden. Eine Cash Ratio von weniger als 1 weist manchmal darauf hin, dass ein Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten haben könnte. Eine niedrige Liquiditätsquote kann jedoch auch ein Indikator für die spezifische Strategie eines Unternehmens sein, die die Aufrechterhaltung niedriger Liquiditätsreserven erfordert, da beispielsweise Mittel für die Expansion verwendet werden.
Bestimmte Branchen tendieren dazu, mit höheren kurzfristigen Verbindlichkeiten und niedrigeren Liquiditätsreserven zu operieren, sodass die Liquiditätsquoten zwischen den Branchen möglicherweise keine Anzeichen für Probleme sind. In Ergänzung,
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.