Abrufbare Einzahlungsbescheinigung
Eine kündbare Einzahlungsbescheinigung ist eine von der FDIC versicherte Einzahlungsbescheinigung (CD), die eine Kündigungsfunktion enthält, die anderen Arten kündbarer festverzinslicher Wertpapiere ähnelt. Abrufbare CDs können von der ausstellenden Bank vor ihrer angegebenen Laufzeit, in der Regel innerhalb eines bestimmten Zeitraums, und zu einem voreingestellten Abrufpreis vorzeitig eingelöst (abgerufen) werden.
Abrufbare Einzahlungsbescheinigung
Eine abrufbare Einzahlungsbescheinigung weist zwei Merkmale auf: eine CD und eine abrufbare Sicherheit. Eine Einzahlungsbescheinigung oder CD ist eine Festgeldeinlage, die von Banken an Anleger ausgegeben wird, die die CDs kaufen, um Zinsen für ihre Investition für einen festgelegten Zeitraum zu verdienen. Das Finanzprodukt zahlt Zinsen, bis es fällig wird. Zu diesem Zeitpunkt kann der Anleger oder Einleger auf sein Geld zugreifen. Obwohl es immer noch möglich ist, vor dem Fälligkeitsdatum Geld von einer CD abzuheben, ist diese Aktion häufig mit einer Vorfälligkeitsentschädigung verbunden. Eine CD bietet in der Regel eine höhere Rendite als ein Standard-Sparkonto und wird von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oder der National Credit Union Administration (NCUA) als risikofreie Anlage mit einer Versicherungssumme von bis zu 250.000 USD eingestuft.
Ein kündbares Wertpapier kann vom Emittenten vorzeitig zurückgezahlt werden, insbesondere in Zeiten sinkender Zinssätze, die es dem Kreditnehmer ermöglichen, seine verzinslichen Wertpapiere zu refinanzieren. Eine Bank fügt einer CD eine Anruffunktion hinzu, damit sie bei sinkenden Zinssätzen nicht weiter einen höheren Satz an den CD-Inhaber zahlen muss. Callable CDs werden häufig zu einem Aufschlag auf ihren Kaufpreis eingelöst, um den Anlegern einen Anreiz zu bieten, das mit der Anlage verbundene Call-Risiko zu übernehmen.
Wenn beispielsweise eine Bank eine herkömmliche CD herausgibt, die dem Anleger 4, 5% zahlt, und die Zinssätze so weit fallen, dass die Bank dieselbe CD für nur 3, 5% an eine andere Person herausgibt, zahlt die Bank einen um 1% höheren Satz für die Dauer der CD. Durch die Verwendung einer abrufbaren CD kann die Bank ihre vorhandenen CDs refinanzieren, indem sie eine Abrufprämie an die Anleger zahlt und die CD mit einer Rendite von 3, 5% neu auflegt.
Die Anrufprämie ist ein Betrag über dem Nennwert der CD und sinkt normalerweise, wenn sich die CD ihrem Fälligkeitsdatum nähert. Die Anrufprämie ist in der Offenlegungserklärung angegeben, in der die Bedingungen der CD einschließlich des Anrufdatums festgelegt sind. Das Rückrufdatum ist das Datum, an dem die Bank ihre Anteile zurückrufen kann. In unserem obigen Beispiel kann die Bank ihre CD nicht innerhalb der ersten sechs Monate nach Ablauf der Laufzeit der Anleihe zurückziehen, wenn die Bank eine CD mit einer Laufzeit von zwei Jahren herausgegeben hat, aber ihren ersten Kündigungstermin sechs Monate nach dem Ausgabetermin festlegt Leben. Diese Sperrfrist garantiert den Anlegern, dass die Zinsen mindestens sechs Monate lang gezahlt werden, bevor die CD eingelöst werden kann.
Die Aufnahme von Rückstellungen für Kündigungen in CDs führt zu einem Wiederanlagerisiko für Anleger. Dies ist das Risiko, dass die Festgeldeinlage vorzeitig fällig wird und der Anleger gezwungen ist, seinen Erlös in eine CD mit niedrigerer Verzinsung zu investieren.
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