Berechnung des Stromverhältnisses

Die aktuelle Kennzahl ist eine branchenweit verbreitete Kennzahl zur Beurteilung der kurzfristigen Liquidität eines Unternehmens in Bezug auf die verfügbaren Vermögenswerte und ausstehenden Verbindlichkeiten. Mit anderen Worten, es spiegelt die Fähigkeit eines Unternehmens wider, genügend Bargeld zu generieren, um alle seine Schulden zu begleichen, sobald sie fällig werden. Es wird global verwendet, um die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu messen.

Während der Bereich akzeptabler Stromverhältnisse je nach Branchentyp variiert, wird ein Verhältnis zwischen 1, 5 und 3 im Allgemeinen als gesund angesehen. Ein Ratio-Wert unter 1 kann auf Liquiditätsprobleme für das Unternehmen hindeuten, obwohl das Unternehmen möglicherweise immer noch nicht mit einer extremen Krise konfrontiert ist, wenn es andere Finanzierungsformen sicherstellen kann. Eine Quote über 3 kann bedeuten, dass das Unternehmen sein Umlaufvermögen nicht effizient nutzt oder sein Betriebskapital nicht ordnungsgemäß verwaltet.

Wie berechnen Sie das aktuelle Verhältnis?

Die aktuelle Kennzahl wird anhand von zwei Standardwerten berechnet, die ein Unternehmen in seinen Quartals- und Jahresergebnissen ausweist, die in der Bilanz eines Unternehmens verfügbar sind: kurzfristige Vermögenswerte und kurzfristige Verbindlichkeiten. Die Formel zur Berechnung des Stromverhältnisses lautet wie folgt:

Was sind die Komponenten des aktuellen Verhältnisses ">

Umlaufvermögen

Die kurzfristigen Vermögenswerte werden in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen und stellen den Wert aller Vermögenswerte dar, von denen zu erwarten ist, dass sie innerhalb eines Jahres in Barmittel umgewandelt werden. Beispiele für kurzfristige Vermögenswerte sind:

• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
• Wertschriften
• Accounts erhaltbar
• Rechnungsabgrenzungsposten
• Inventar

Ein Blick auf die Jahresbilanz des führenden amerikanischen Einzelhandelsgiganten Walmart Inc. (WMT) für das im Januar 2018 endende Geschäftsjahr zeigt beispielsweise, dass das Unternehmen liquide Mittel im Wert von 6, 76 Mrd. USD und kurzfristige Finanzanlagen im Wert von 5, 61 Mrd. USD hatte Vorräte in Höhe von 43, 78 Mrd. USD und sonstige kurzfristige Vermögenswerte in Höhe von 3, 51 Mrd. USD. Das kurzfristige Vermögen von Walmart für diesen Zeitraum setzt sich aus den folgenden Bilanzposten zusammen: 59, 66 Mrd. USD.

Das kurzfristige Vermögen unterscheidet sich von einem ähnlichen Wert, der als Bilanzsumme bezeichnet wird und der auch das Sachanlagevermögen, langfristige Finanzinvestitionen, langfristige Schuldscheindarlehen, immaterielle Vermögenswerte und sonstige Sachanlagen umfasst.

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden oder Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig werden und in der Bilanz des Unternehmens ausgewiesen sind. Beispiele für kurzfristige Verbindlichkeiten sind:

• Kurzfristige Schulden
• Aktueller Anteil der langfristigen Schulden
• Abbrechnungsverbindlichkeiten
• Rückstellungen wie Dividende, Einkommensteuer und Gehaltsabrechnung

Zum Beispiel hatte Walmart für das im Januar 2018 endende Geschäftsjahr kurzfristige Schulden in Höhe von 5, 26 Mrd. USD, einen kurzfristigen Anteil langfristiger Schulden in Höhe von 4, 41 Mrd. USD, Verbindlichkeiten in Höhe von 46, 09 Mrd. USD, sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 22, 12 Mrd. USD und Einkommenssteuern im Wert von 645 Millionen US-Dollar. Damit belaufen sich die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten von Walmart im Berichtszeitraum auf 78, 53 Milliarden US-Dollar.

Was sind Beispiele für das aktuelle Verhältnis?

Basierend auf den oben genannten Zahlen für Walmart wird das aktuelle Verhältnis für den Einzelhandelsgiganten mit 59, 66 USD / 78, 52 USD = 0, 76 USD berechnet.

In ähnlicher Weise meldete der Technologieführer Microsoft Corp. (MSFT) für das Geschäftsjahr zum Juni 2018 ein Gesamtumlaufvermögen von 169, 66 Mrd. USD und ein Gesamtumlaufvermögen von 58, 49 Mrd. USD. Das derzeitige Verhältnis beträgt 2, 90 USD (169, 66 USD / 58, 49 USD).

Investoren und Analysten halten die aktuelle Quote von 2, 90 von Microsoft für finanziell überlegen und gesund im Vergleich zu 0, 76 von Walmart, da dies darauf hindeutet, dass der Technologieriese besser in der Lage ist, seine Verpflichtungen zu erfüllen.

Es muss jedoch beachtet werden, dass beide Unternehmen unterschiedlichen Branchen angehören und unterschiedliche Betriebsmodelle, Geschäftsprozesse und Cashflows aufweisen, die sich auf die aktuellen Verhältnisberechnungen auswirken. Wie bei anderen Finanzkennzahlen sollte die aktuelle Kennzahl verwendet werden, um Unternehmen mit Branchenkennzahlen zu vergleichen, die ähnliche Geschäftsmodelle haben. Ein Vergleich der aktuellen Unternehmensquoten über verschiedene Branchen hinweg führt möglicherweise nicht zu produktiven Erkenntnissen.

Verwenden des aktuellen Verhältnisses

Die aktuelle Kennzahl ist eine von mehreren Kennzahlen, die auf die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens hinweisen. Sie ist jedoch nicht die einzige und schlüssige Kennzahl. Man muss es zusammen mit anderen Liquiditätskennzahlen verwenden, da keine einzelne Zahl einen umfassenden Überblick über ein Unternehmen geben kann.