Boston Options Exchange (BOX)
Die Boston Options Exchange (BOX) ist eine Derivatebörse, die im Jahr 2002 gegründet wurde und im Februar 2004 ihren Handel aufnahm. Die Börse wurde als gemeinsames Vorhaben der Montreal Exchange, der Boston Stock Exchange und der Interactive Brokers Group gegründet, um eine Alternative zu bestehenden Börsen anzubieten Optionsmärkte. Die technische Abwicklung der Boston Options Exchange (BOX) erfolgt durch die TMX Group, die heute die Muttergesellschaft der Montreal Exchange ist.
Aufschlüsselung der Boston Options Exchange (BOX)
Boston Options Exchanges war die erste Optionsbörse, die Händlern Preisverbesserungen durch einen Prozess namens PIP anbot, der für Price Improvement Period (Preisverbesserungszeitraum) steht. Obwohl alle Investoren "PIPed" sein können, muss der Investor einen Broker haben, der bereit und in der Lage ist, ein Erleichterungsgeschäft anzubieten. Da dies nicht bei allen Brokern angeboten wird, haben einige Anleger keinen Zugang zu den an der BOX angebotenen Preisverbesserungen.
BOX hat kontinuierlich versucht, neue Innovationen auf den Optionsmarkt zu bringen. Neben PIP verwendet die Börse auch einen Preis-Zeit-Prioritätsalgorithmus, um Aufträge abzugleichen, wobei alle Teilnehmer gleich behandelt werden.
BOX bietet den Handel mit mehr als 1.500 Wertpapieren an.
Zusätzliche Funktionen der Boston Options Exchange
BOX bietet kostengünstigen Zugang, wobei Teilnehmer keine Aktienmitgliedschaft benötigen, um an der BOX zu handeln. Teilnehmer sind Broker-Dealer, die ihren Kunden dann den BOX-Handel anbieten können.
Die Teilnehmer profitieren von Trades mit geringer Latenz in einem automatisierten Handelssystem. Market Maker stellen Liquidität in den verschiedenen Optionen bereit.
Große Händler, die 500 oder mehr Kontrakte handeln, können auf Blockorder-Auktionen zugreifen. Dadurch können große Aufträge gegen andere große Aufträge ausgeführt werden, ohne das reguläre Angebot zu beeinträchtigen. Dies hilft, unberechenbare Preisschwankungen zu vermeiden, da eine große Order den Geld- oder Briefkurs erheblich beeinflussen kann, wenn sie nicht mit einer Blockorder ähnlicher Größe übereinstimmt.
BOX sendet die fünf besten Gebote und Angebote für jede Option mit Anonymität und Transparenz für seine Teilnehmer. Die Teilnehmer können auch komplexe Aufträge für erweiterte Strategien nutzen.
Die Teilnehmer können auch ihre Risikomanagementstrategie anpassen, indem sie sich an BOX wenden. Jedes Unternehmen kann seine eigenen Risikoparameter festlegen, um seinen individuellen Bedürfnissen gerecht zu werden.
Optionshandel
BOX bietet Optionshandel. Vanilla-Optionen, wie Put- und Call-Optionen, geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu einem festgelegten Preis, dem so genannten Ausübungspreis, zu verkaufen oder zu kaufen, bevor die Option verfällt. Puts werden in ihren grundlegendsten Funktionen verwendet, um eine Long-Position abzusichern oder um über den Kursrückgang des Basiswerts zu spekulieren. Calls werden verwendet, um über den Kursanstieg eines Basiswerts zu spekulieren oder Short-Positionen abzusichern.
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