Bankwechsel-Wechselkurs - BBSY-Definition
Der Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) ist ein australischer Referenzzinssatz, der vom Datenanbieter Thompson Reuters Information Service notiert und verteilt wird. Der BBSY wird in der Regel von Finanzinstituten oder Unternehmen verwendet, die Zinsswaps und damit verbundene Transaktionen durchführen.
Die Grundlagen des BBSY
In Australien ist der BBSY der Zinssatz, der an den Finanzmärkten für die Preisfeststellung und Bewertung von Wertpapieren in australischem Dollar verwendet wird und von Banken zur Aufnahme von Krediten und zur Ermittlung kurzfristiger variabler Zinssätze verwendet wird. Der BBSY wird von der ASX Ltd verwaltet, die Australiens wichtigsten nationalen Börsen- und Aktienderivatemarkt betreibt.
Das BBSY wird täglich um 10:15 Uhr bei Thomson Reuters und bei Bloomberg LLP veröffentlicht. Die veröffentlichten Zinssätze werden von Finanzinstituten auf nationaler Ebene zur Berechnung der Zinssätze für Finanzkontrakte verwendet, was einen transparenten und effizienten Prozess im Finanzsystem des Landes ermöglicht.
Der BBSY wird als Basiszinssatz für die Fremdfinanzierung verwendet. Es ähnelt dem Londoner Interbank Offer Rate (LIBOR), der täglich von der British Banking Association (BBA) festgelegt wird und bei dem sich Banken mit hoher Bonität gegenseitig Gebühren für die kurzfristige Fremdfinanzierung berechnen. Der BBSY wird aus dem BBSW (Bank Bill Swap Rate) abgeleitet, der als Durchschnitt des nationalen Best-Bid- und Best-Offer-Satzes (NBBO) berechnet und auf vier Dezimalstellen gerundet wird.
Dieser durchschnittliche Mittelkurs wird von unabhängigen Behörden mithilfe eines transparenten Algorithmus zur Verfügung gestellt, der auf Informationen zahlreicher Finanzinstitute basiert. Der BBSY wird auf ähnliche Weise berechnet und bereitgestellt, außer dass anstelle des mittleren Preises der durchschnittliche Geldkurs verwendet wird.
Beispiel aus der Praxis für die Verwendung von BBSY
Ein gutes Beispiel dafür, wo der Geldkurs für den Bankwechselswap ins Spiel kommt, ist eine einfache Vanille-Zinsswap-Vereinbarung. Ein Zinsswap ist ein Vertrag, der von zwei Gegenparteien geschlossen wird, die vereinbaren, Ströme von Zinszahlungen für einen festgelegten Zeitraum miteinander zu tauschen. Eine Partei tauscht festverzinsliche Zahlungen aus und erhält variabel verzinsliche Zahlungen, die von der Bewegung des BBSY abhängen.
Um zu entscheiden, welcher Zinssatz zur Bestimmung der Zahlungsbeträge im Vertrag verwendet wird, wird der BBSY bei Vertragsbeginn als Referenzsatz vereinbart. Der für Zinsswaps verwendete variable Zinssatz beträgt BBSY plus (oder minus) einer Marge, z. B. BBSY + 35 Basispunkte.
Betrachten Sie zwei Unternehmen, die einen Zinsswap abschließen, bei dem das Unternehmen XYZ feste Zahlungen an das Unternehmen ABC zahlt und variable Zahlungen von diesem erhält. Der halbjährliche feste Zinssatz beträgt 2% und der variable Zinssatz beträgt BBSY + 0, 35%, der halbjährlich zu zahlen ist. Zahlungen sind auf einen Nominalbetrag von 1 Mio. USD umzutauschen. An dem Tag, an dem der Zahlungsbetrag berechnet wird, zahlt XYZ ½ x 2% x 1 Million US-Dollar = 10.000 US-Dollar an ABC. Unter der Annahme, dass der BBSY 1, 90% beträgt, überweist ABC ½ x (1, 90% + 0, 35%) x 1 Million USD = 11.250 USD an XYZ.
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