Direkte Investition
Direktinvestitionen, im Allgemeinen als ausländische Direktinvestitionen (FDI) bezeichnet, beziehen sich auf eine Investition in ein ausländisches Unternehmen, mit dem eine Mehrheitsbeteiligung an diesem Unternehmen erworben werden soll. Die Direktinvestition sieht eine Kapitalfinanzierung im Austausch gegen eine Beteiligung ohne den Kauf von Stammaktien einer Gesellschaft vor.
BREAKING DOWN Direktinvestitionen
Der Zweck ausländischer Direktinvestitionen besteht darin, eine ausreichende Beteiligung zu erwerben, um die Kontrolle über ein Unternehmen zu erlangen. In einigen Fällen handelt es sich um ein Unternehmen in einem Land, das seine eigenen Geschäftsaktivitäten in einem anderen Land eröffnet, während in anderen Fällen die Kontrolle über die vorhandenen Vermögenswerte eines Unternehmens erworben wird, das bereits im Ausland tätig ist. Bei einer Direktinvestition kann eine Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen oder eine Minderheitsbeteiligung erworben werden, die groß genug ist, um dem Anleger eine wirksame Kontrolle über das Unternehmen zu ermöglichen.
Direktinvestitionen unterscheiden sich in erster Linie von Portfolioinvestitionen, dem Kauf von Stamm- oder Vorzugsaktien eines ausländischen Unternehmens und dem angestrebten Kontrollelement.
Kontrolle kann von anderen Quellen als Kapitalinvestitionen ausgehen, obwohl die Kontrolle von Dingen wie Technologie nur ein kritischer Input ist. Ausländische Direktinvestitionen sind häufig keine bloße Übertragung von Eigentumsrechten oder Kontrollanteilen, sondern umfassen auch komplementäre Faktoren wie Organisations- und Managementsysteme oder Technologie.
Ausländische Direktinvestitionen können von Einzelpersonen getätigt werden, werden jedoch häufiger von Unternehmen getätigt, die eine Geschäftspräsenz im Ausland aufbauen möchten.
Beispiele für ausländische Direktinvestitionen
Ausländische Direktinvestitionen haben in der Praxis viele Formen, werden jedoch im Allgemeinen entweder als vertikale, horizontale oder konglomerate Investitionen eingestuft.
Eine vertikale Direktinvestition ist eine Investition, bei der der Investor einem bestehenden Geschäft Auslandsaktivitäten hinzufügt, beispielsweise im Fall eines amerikanischen Autoherstellers, der ein Handelsunternehmen gründet oder ein Teileversorgungsunternehmen im Ausland erwirbt.
Horizontale Direktinvestitionen sind vielleicht die häufigste Form. Bei horizontalen Investitionen führt ein Unternehmen, das bereits in einem Land existiert, lediglich die gleichen Geschäftsvorgänge im Ausland durch, wie im Fall eines in den USA ansässigen Fast-Food-Franchise-Unternehmens, das in China Restaurantstandorte eröffnet. Horizontale Direktinvestitionen werden auch als Einstieg in einen ausländischen Markt bezeichnet.
Die am wenigsten verbreitete Form der Direktinvestition auf Konglomeratbasis ist die, bei der ein bestehendes Unternehmen in einem Land eine unabhängige Geschäftstätigkeit in einem anderen Land aufnimmt. Dies ist eine besonders herausfordernde Form der Direktinvestition, da gleichzeitig ein neues Unternehmen gegründet und im Ausland gegründet werden muss. Ein Beispiel für Direktinvestitionen in Konglomerate könnte eine Versicherungsgesellschaft sein, die einen Ferienpark im Ausland eröffnet.
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