Apple erzielt 214 US-Dollar bei Services: Morgan Stanley

Als der Smartphone-Hersteller Apple Inc. (AAPL) seinen Fokus vom Hardwaresegment auf das Software- und Service-Geschäft verlagert, um sich gegen längere iPhone-Austauschzyklen und die nachlassende Nachfrage nach seinen Produkten abzusichern, schätzt ein Analystenteam auf der Straße den Aufwärtstrend unterschätzt von diesem Übergang. (Siehe auch: Apple, AMZN, Tech Q1 Strong bei der Preisgestaltung: TheStreet. )

AAPL-Bullen bei Morgan Stanley erwarten, dass das Dienstleistungssegment des Technologiegiganten in den nächsten fünf Jahren 67% des Umsatzwachstums ausmacht. Die Analystin Katy Huberty hob ihr 12-Monats-Kursziel für die FAANG-Aktie von 200 USD auf 214 USD an, was einem Anstieg von 14, 6% gegenüber Donnerstagmorgen entspricht. Mit einem Minus von rund 0, 9% bei 186, 79 USD spiegelt der AAPL einen Anstieg von 10, 7% im Jahresvergleich und einen Anstieg von 21, 9% im Verlauf von 12 Monaten wider, wobei die Rendite des S & P 500 um 1, 4% und das Wachstum um 12, 9% im selben Zeitraum übertroffen wurden.

"Wir haben zunehmend von Investoren gehört, dass die am schnellsten wachsenden Unternehmen mit den niedrigsten Gewinnspannen innerhalb von Apple Services, wie Apple Music, iCloud und Apple Pay, eine negative Verschiebung des Mixes gegenüber höhermargigen, etablierteren Unternehmen wie dem App Store bewirken werden. so dass die Services-Margen nahe an den Spitzenwerten liegen ", schrieb Huberty. "Wir stimmen nicht zu."

AAPL "Strukturell anders" vor 5 Jahren

Der Analyst, der AAPL mit einer Outperformance bewertet, ist besonders optimistisch in Bezug auf den App Store und argumentiert, dass sein Wachstum "nachhaltig" ist und dass "Take-Raten vertretbar sind". Der Verbrauchsteuersatz bezieht sich auf die Gebühren und Provisionen, die Apple für Verkäufe von Drittanbietern erhebt. Da der App Store einen Umsatz von 12 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet, dürfte er "den größten Teil des künftigen inkrementellen Umsatzwachstums" ausmachen, schrieb Huberty. Im letzten Quartal stieg der Umsatz mit Apple-Diensten im Vergleich zum Vorjahresquartal um 31%, verglichen mit einer Wachstumsrate von 18% gegenüber dem Vorjahresquartal in den letzten fünf Quartalen. Währenddessen stieg der Absatz des iPhone im ersten Quartal 2018 nur um 1%.

Morgan Stanley wies darauf hin, dass Apple heute ein "strukturell anderes Unternehmen ist als noch vor fünf Jahren". Infolgedessen unterschätzen Anleger, die hardwarebasierte P / E- oder EV / EBITDA-Mehrfachbewertungen verwenden, um ihre Kursziele abzuleiten, das Unternehmen .

Die Apple-Aktie hat Anfang dieses Monats neue Höchststände erreicht, da die Gewinne besser als erwartet ausgefallen waren und der Milliardär Philanthrop und der Vorstandsvorsitzende von Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Warren Buffet, zuversichtlich waren, dass Omaha, Nebraska, Das Großkonzern erwarb im ersten Quartal weitere 75 Millionen Aktien des Technologietitan. (Siehe auch: Spotify-Aktie mit einem Anstieg von 19% im Vergleich zu Apple. )